3 paplitę valiutų kursų prognozavimo būdai

Valiutos kurso prognozės naudojimas gali padėti brokeriams ir įmonėms priimti pagrįstus sprendimus, siekiant sumažinti riziką ir padidinti grąžą. Yra daug valiutų kursų prognozavimo metodų. Čia apžvelgsime keletą populiariausių metodų.

3 būdai prognozuoti valiutos pokyčius

Perkamosios galios paritetas

Perkamosios galios paritetas (PPP) yra bene populiariausias metodas dėl jo indoktrinacijos daugelyje ekonominių vadovėlių. VPSP prognozavimo metodas grindžiamas vienos kainos teoriniu dėsniu, kuriame teigiama, kad skirtingose ​​šalyse tapačios prekės turėtų turėti vienodas kainas.

Pvz., Šis įstatymas teigia, kad pieštukas Kanadoje turėtų būti tokios pačios kainos kaip pieštukas JAV, atsižvelgiant į valiutos kursą ir neįskaitant sandorių ir gabenimo išlaidų. Kitaip tariant, neturėtų būti jokios arbitražo galimybės vienoje šalyje nusipirkti nebrangių pieštukų, o kitoje - parduoti.

Taikant PPP metodą, remiantis šiuo pagrindiniu principu, valiutos kursas pasikeis, kad kompensuotų kainų pokyčius dėl infliacijos. Tarkime, pateikite aukščiau pateiktą pavyzdį, tarkime, kad tikėtina, kad pieštukų kainos JAV per ateinančius metus padidės 4%, o Kanadoje - tik 2%. Infliacijos skirtumas tarp dviejų šalių yra:

4% −2% = 2% \ prasideda {suderinta} ir 4 \% - 2 \% = 2 \% \\ \ pabaiga {suderinta} 4% −2% = 2%

Tai reiškia, kad tikimasi, kad pieštukų kainos JAV padidės greičiau, palyginti su kainomis Kanadoje. Esant tokiai situacijai, pagal perkamosios galios pariteto metodą būtų galima prognozuoti, kad JAV doleris turės nuvertėti maždaug 2%, kad pieštukų kainos abiejose šalyse išliktų santykinai vienodos. Taigi, jei dabartinis valiutos kursas būtų 90 centų JAV už vieną Kanados dolerį, PPP prognozuotų valiutos kursą:

(1 + 0, 02) × (0, 90 USD už CA 1 USD) = 0, 92 USD už CA 1 USD \ prasideda {suderinta} ir (1 + 0, 02) \ kartų (\ text {US \ $} 0, 90 \ text {per CA \ $} 1) = \ tekstas {US \ $} 0, 92 \ text {per CA \ $} 1 \\ \ pabaiga {suderinta} (1 + 0, 02) × (0, 90 USD už CA 1 USD) = 0, 92 USD už CA 1 USD

Reiškia, norint nusipirkti vieną Kanados dolerį JAV prireiktų 91, 8 cento.

Vieną žinomiausių PPP metodo taikymo pavyzdžių iliustruoja „ The Economist“ sudarytas ir išleistas „Big Mac“ indeksas. Šis lengvas indeksas bando išmatuoti, ar valiuta yra nepakankamai įvertinta, ar pervertinta, atsižvelgiant į didžiųjų makų kainą įvairiose šalyse. Kadangi didieji „Mac“ kompiuteriai yra beveik visuotiniai visose šalyse, kur jie parduodami, indekso pagrindas yra jų kainų palyginimas.

Santykinis ekonominis stiprumas

Kaip galima spėti iš pavadinimo, santykinio ekonominio stiprumo metodu atsižvelgiama į ekonomikos augimą skirtingose ​​šalyse, kad būtų galima numatyti valiutų kursų kryptį. Šis požiūris grindžiamas mintimi, kad stipri ekonominė aplinka ir potencialiai didelis augimas labiau pritraukia užsienio investuotojų investicijas. O norėdamas įsigyti investicijas norimoje šalyje, investuotojas turėtų nusipirkti šalies valiutą - sukurdamas padidėjusią paklausą, dėl kurios valiuta turėtų brangti.

Šis požiūris reiškia ne tik santykinį ekonominį stiprumą tarp šalių. Pažvelgiama į bendrą investicijų srautą. Pavyzdžiui, kitas veiksnys, pritraukiantis investuotojus į tam tikrą šalį, yra palūkanų normos. Aukštos palūkanų normos pritrauks investuotojus, kurie nori didžiausio pelningumo iš savo investicijų, todėl padidės valiutos paklausa, o tai vėlgi lems valiutos padidėjimą.

Priešingai, žemos palūkanų normos taip pat kartais gali paskatinti investuotojus vengti investuoti į tam tikrą šalį ar net skolintis tos šalies valiutą esant žemoms palūkanų normoms finansuoti kitas investicijas. Daugelis investuotojų tai padarė su Japonijos jena, kai Japonijos palūkanų normos buvo žemiausios. Ši strategija paprastai vadinama nešiojimu.

Santykinio ekonominio stiprumo metodas neprognozuoja, koks turėtų būti valiutos kursas, skirtingai nuo VPP metodo. Šis požiūris suteikia investuotojui bendrą supratimą apie valiutos kurso padidėjimą ar nuvertėjimą ir bendrą jausmą, koks yra judėjimo stiprumas. Šis metodas paprastai naudojamas kartu su kitais prognozavimo metodais, kad būtų gautas išsamesnis rezultatas.

Valiutų kursų prognozavimo ekonometriniai modeliai

Kitas įprastas metodas, naudojamas valiutų kursams prognozuoti, yra veiksnių, kurie, jūsų manymu, daro įtaką valiutų judėjimui, rinkimas ir modelio, susiejančio šiuos veiksnius su valiutos kursu, sukūrimas. Veiksniai, naudojami ekonometriniuose modeliuose, paprastai grindžiami ekonomikos teorija, tačiau galima pridėti bet kurį kintamąjį, jei manoma, kad jis daro didelę įtaką valiutos kursui.

Tarkime, kad Kanados įmonės prognozuotojui buvo pavesta numatyti USD / CAD kursą kitais metais. Jie mano, kad ekonometrinis modelis būtų tinkamas naudoti metodas, ir ištyrė veiksnius, jų manymu, turinčius įtakos valiutų kursui. Iš savo tyrimų ir analizės jie daro išvadą, kokie veiksniai daro didžiausią įtaką: palūkanų normos skirtumas tarp JAV ir Kanados (INT), BVP augimo tempų (BVP) ir pajamų augimo greičio (IGR) skirtumai tarp šių dviejų šalių. Jų sugalvotas ekonometrinis modelis parodytas taip:

USD / Cad (vieneri metai) = z + a (INT) + b (BVP) + c (IGR), kur: z = pastovus bazinis valiutos kursas, b ir c = koeficientai, atspindintys kiekvieno faktoriaus santykinį svorįINT = palūkanų normų skirtumas Tarp mūsų. ir KanadaGDP = BVP augimo tempų skirtumasIGR = pajamų augimo tempų skirtumas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {USD / Cad (vieneriems metams)} = z + a (\ tekstas {INT}) + b (\ tekstas {BVP) }) + c (\ text {IGR}) \\ & \ textbf {kur:} \\ & z = \ text {Pastovus bazinis valiutos kursas} \\ & a, b \ text {ir} c = \ text {koeficientai, atspindintys santykinį } \\ & \ tekstas {kiekvieno faktoriaus svoris} \\ & \ tekstas {INT} = \ tekstas {Palūkanų normų skirtumas tarp} \\ & \ teksto {JAV ir Kanadoje} \\ & \ tekstas {BVP} = \ tekstas {Skirtumas BVP augimo tempuose} \\ & \ tekstas {IGR} = \ tekstas {Pajamų augimo skirtumų skirtumas} \\ \ pabaiga {suderinta} USD / Cad (vieneri metai) = z + a (INT) + b (BVP) + c (IGR), kur: z = pastovus bazinis valiutos kursas, b ir c = koeficientai, atspindintys kiekvieno faktoriaus santykinį svorįINT = palūkanų normų skirtumas tarp U.S. ir KanadaGDP = BVP augimo tempų skirtumasIGR = pajamų augimo tempų skirtumas

Sukūrus modelį, kintamieji INT, BVP ir IGR gali būti prijungti, kad būtų sukurta prognozė. Koeficientai a, b ir c lems, kiek tam tikras veiksnys turi įtakos valiutos kursui ir poveikio krypčiai (ar jis teigiamas, ar neigiamas). Šis metodas yra turbūt pats sudėtingiausias ir daugiausiai laiko reikalaujantis metodas, tačiau sukūrus modelį, naujus duomenis galima lengvai gauti ir prijungti, kad būtų sudarytos greitos prognozės.

Prognozuoti valiutų kursus yra labai sunki užduotis, ir būtent dėl ​​šios priežasties daugelis įmonių ir investuotojų tiesiog apsidraudžia nuo savo valiutos rizikos. Tačiau tie, kurie mato vertę prognozuodami valiutų kursus ir nori suprasti veiksnius, turinčius įtakos jų judėjimui, gali naudoti šiuos metodus kaip gerą vietą pradėti savo tyrimus.