Grynųjų pinigų srautas į kapitalo išlaidas (CF į CAPEX)
Grynųjų pinigų srautas į kapitalo sąnaudas (CF / CapEX) yra santykis, kuris matuoja įmonės galimybes įsigyti ilgalaikio turto naudojant laisvus pinigų srautus. CF / CapEX santykis dažnai kinta, nes verslas patiria didelių ir mažų kapitalo išlaidų ciklą. Didesnis CF / CapEX santykis rodo, kad įmonė turi pakankamai kapitalo operacijoms finansuoti.
CF į CAPEX apskaičiuojamas taip:
Grynųjų pinigų srautas iki kapitalo išlaidų = grynųjų pinigų srautas iš operacijų / kapitalo išlaidų
CF / CAPEX supratimas
Pagrindiniai analitikai siekia naudoti tikrus duomenis, kad surastų įkalčių ir įžvalgų apie įmonę. Jie mano, kad rinka yra pilna galimai neįvertintų ar pervertintų vertybinių popierių, laukiančių pirkimo ar pardavimo siekiant pelno. Pagrindinis fundamentaliųjų analitikų įrankis yra santykis. Grynųjų pinigų srautas į kapitalo išlaidas (CF / CapEX), kaip ir kiti rodikliai, pateikia informaciją apie įmonės veiklą. Tiksliau, šis santykis nurodo analitikams, kiek grynųjų pinigų įmonė investuoja į kapitalo išlaidas, tokias kaip nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai (PP&E). Tai svarbu analitikams, ieškantiems augimo atsargų.
CF / CapEX skaičiavimas
CF / CapEX santykis apskaičiuojamas dalijant pinigų srautus iš operacijų iš kapitalo išlaidų. Abi šias eilutes galite rasti pinigų srautų ataskaitoje. Kapitalo išlaidos yra eilutė pinigų srautų iš investicijų, nes laikoma, kad tai bus investicija ateinančiais metais. Pvz., Jei įmonė turi 10 000 USD grynųjų pinigų iš operacijų ir išleidžia 5000 USD kapitalo išlaidoms, tai reiškia, kad pusė kiekvieno iš operacijų gauto dolerio bus skirta kapitalo investicijoms. Jei įmonė išleidžia 1 000 USD kapitalo išlaidoms, tai sumažina santykį nuo 10 iki 1, tai reiškia, kad tik 10% kiekvieno operacijos uždirbto dolerio bus skirti kapitalo investicijoms. Jei operacijų pinigų srautai yra neigiami, kapitalo išlaidos finansuojamos iš išorinių šaltinių.
Vertimas žodžiu CF / CapEX
Apskritai, didelis CF / CapEX santykis yra geras ženklas, o žemas santykis yra blogas augimo prasme. Galvok apie tai kaip automobilis. Visi kiti dalykai yra lygūs, nepriklausomai nuo automobilio, automobilis, užpildytas dujomis, yra geriau nei tuščias automobilis. Panašiai už dujas geriau mokėti už kišenėje esančius grynuosius pinigus, nei už kreditinę kortelę. Geriausias scenarijus yra automobilis, neseniai užpildytas dujomis, už kurias atsiskaitoma grynaisiais vairuotojo kišenėje. Tai yra panašu į įmonę, kurioje yra didelis CF / CapEX santykis. Daugelis analitikų mano, kad kapitalo išlaidos yra darbo užmokesčio augimo variklis, todėl įmonė, kurios investicijos į kapitalo išlaidas yra menkos, gali nenueiti taip toli, kaip ką tik pasipildžiusi „CapEX“ įmonė.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.