Investuoto kapitalo grynųjų pinigų grąža - CROCI
Investicinio kapitalo grynųjų pinigų grąža (CROCI) yra vertinimo metodas, kuriuo įmonės grynųjų pinigų grąža palyginama su jos nuosavu kapitalu. „CROCI“, kurią sukūrė pasaulinė „Deutsche Bank“ vertinimo grupė, teikia analitikams grynųjų pinigų srautų apskaičiavimo metodiką įmonės uždarbiui įvertinti. Taip pat žinomas kaip „grynųjų pinigų grąža už investuotus pinigus“.
Investuoto kapitalo grynųjų pinigų grąža yra ekonominio pelno modelio variacija. Iš esmės CROCI matuoja įmonės grynąjį pelną proporcingai tam reikalingam finansavimui gauti. Jame pripažįstama, kad pagrindiniai ir pageidaujami akciniai kapitalai (taip pat ilgalaikė finansuojama skola) yra kapitalo šaltiniai.
CROCI formulė yra
CROCI = EBITDAT bendra nuosavybės vertė visur: EBITDA = Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {CROCI} = \ frac {\ tekstas {EBITDA}} {\ tekstas {Bendra nuosavybės vertė}} \ \ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EBITDA} = \ tekstas {uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, } \\ & \ tekstas {nusidėvėjimas ir amortizacija} \\ \ pabaiga {suderinta} CROCI = bendra nuosavybė ValueEBITDA kur: EBITDA = Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
Ką jums pasakys investuoto kapitalo grynųjų pinigų grąža?
Vertinimas, išreikštas investuoto kapitalo grynųjų pinigų grąža, pašalina nepiniginių išlaidų poveikį, leisdamas investuotojams sutelkti dėmesį į įmonės grynųjų pinigų srautus. Tai taip pat gali pašalinti tam tikrus subjektyvius pajamų aprašymus, kurie gali būti randami kitokio tipo metrikose, kurioms gali daryti įtaką įmonės taikoma apskaitos praktika.
CROCI gali būti naudojamas kaip įmonės valdymo efektyvumo ir efektyvumo matas, nes tai paaiškina naudojamos kapitalo investavimo strategijos rezultatus. Šios formulės rezultatai gali būti naudojami įvairiais būdais. Nors natūraliai pageidautina, kad būtų grąžintas didesnis grynųjų pinigų santykis, formulę pritaikius keliems finansiniams laikotarpiams, galima susidaryti dar aiškesnį vaizdą.
Pavyzdžiui, įmonė gali turėti CROCI, kuris rodo, kad ji šiuo metu yra gerai valdoma, tačiau norint nustatyti, kaip ji veikia, gali reikėti išmatuoti šias vertes, kad būtų parodytas augimas arba nuosmukis.
Bendrovė, kuri teigiamai vertina šią metriką, vis tiek gali parodyti nuosmukį, kuris gali reikšti efektyvumo praradimą ar kitus abejotinus strateginius sprendimus. Pavyzdžiui, įmonės reguliariai investuoja į naujų produktų kūrimą, rinkodaros kampanijas ar plėtros strategijas.
Šių investicijų rezultatai bus akivaizdūs naudojant šią formulę, nes ji sumažina dėmesį į gaunamus grynųjų pinigų srautus, o ne įsigilina į apskaitos metodus, kurie gali užmaskuoti ar sumažinti šių planų neigiamas galimybes. Pavyzdžiui, jei mažmenininkas skyrė lėšų naujų parduotuvių atidarymui, tačiau gaunamos pardavimo pajamos nedidėja natūra, ši formulė galėtų būti naudojama norint parodyti šios strategijos neveiksmingumą.
Panašiai mažmenininkas gali pamatyti stipresnę CROCI, pasirinkdamas kitokį metodą, pagal kurį gaunamos didesnės pardavimo pajamos arba reikalaujama mažesnių kapitalo investicijų.
Skirtumas tarp CROCI ir ROIC
Investuoto kapitalo grąža (ROIC) taip pat naudojama kaip skaičiavimas, naudojamas įmonės efektyvumui paskirstyti jos kontroliuojamą kapitalą pelningoms investicijoms generuoti. Skaičiuodama investuoto kapitalo grąžą, įvertinama viso kapitalo vertė, kuri yra įmonės skolos ir nuosavo kapitalo suma. Tuo tarpu CROCI rūpi tik pinigų srautai, palyginti su nuosavybe.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.