Vyresnysis saugumas
Bendrovės bankroto ar likvidavimo atveju aukštesnio rango vertybinis popierius yra tas, kuris yra didžiausias grąžinimo tvarka, kol kiti vertybinių popierių turėtojai gauna išmokėjimą. Vyresnio amžiaus vertybiniai popieriai paprastai laikomi saugiausiu bendrovės pasiūlymu, nes įsipareigojimų neįvykdymo atveju vyresniems vertybinių popierių turėtojams bus išmokėtos visos skolos prieš žemesnio rango vertybinius popierius investuojantiems asmenims.
Kaip veikia vyresnysis apsaugos darbuotojas
Kalbant apie įmonės kapitalo struktūrą, vyresnumas reiškia grąžinimo eiliškumą vertybinių popierių savininkams tuo atveju, kai emitentas neįvykdo įsipareigojimų.
Kiekviena bendrovės išleista vertybinių popierių rūšis turi tam tikrą senumo arba grąžinimo laipsnį, o vyresnio amžiaus užtikrintų obligacijų skolininkams suteikiama privilegija pirmiausia mokėti prieš kitus vertybinius popierius. Laikantis šios senatvės hierarchijos, užtikrintos obligacijos, kurias emitentas užtikrino įkaitu, turi būti grąžintos prieš subordinuotosios ar mažesnės vertės obligacijų skolą. Išmokėjus obligacijų savininkams, privilegijuotieji akcininkai turi grąžinimo stažą, palyginti su paprastaisiais.
Dėl didesnio saugumo laipsnio vyresnio amžiaus vertybiniai popieriai paprastai teikia mažesnę grąžą nei vertybiniai popieriai, esantys žemiau jo pagal vyresnio amžiaus hierarchiją.
Bendrovės akcijos, kurios yra mažiausiai vertybinių popierių turinčios įmonės kapitalo struktūroje, paprastai siūlo investuotojams didžiausią grąžą, kad kompensuotų šį papildomą rizikos laipsnį. Paprastieji akcininkai taip pat turi balsavimo teises, o vyresnieji vertybinių popierių turėtojai neturi.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vyresnysis vertybinis popierius yra tas, kuris yra didesnis už išmokėjimo eiliškumą, lenkdamas didesnę ar mažesnę skolą.
- Pirmiausia išmokama užtikrinta ir vyresnio amžiaus skola tuo atveju, jei įmonei iškyla finansinės problemos.
- Jaunesnioji skola, tada privilegijuotiems akcininkams, o tada paprastiesiems akcininkams išmokama paskutinė.
Vyresnio amžiaus obligacijų reitingas
Žvelgiant į saugumo klasifikaciją, yra keletas bendrųjų gairių.
- Išmokėjimo tvarka skola yra aukštesnė už nuosavybę.
- Užtikrinta skola yra aukštesnė nei neužtikrinta skola.
- Vyresniųjų klasių skolos yra aukštesnės nei trumpalaikės arba antraeilės.
Yra keletas obligacijų tipų. Čia parodykite, kad kiekvienas būtų įvertintas pagal darbo stažą.
Užtikrintos obligacijos: Tai yra aukščiausia pagal saugumą ir stažą, nes yra užtikrintos ar užtikrintos įkaitu.
Senjorų obligacijos: Viskas, su kuo susijęs titulas vyresnysis, reiškia, kad ji yra aukštesnė nei aukštesnio lygio ar pavaldinių skola.
Jaunesniosios ar antraeilės obligacijos: Tai yra obligacijos, kurių išmokėjimo reitingas yra žemesnis nei užtikrintos arba vyresnio amžiaus obligacijos. Paprastai aukštesnio lygio obligacijoms mokamos šiek tiek didesnės palūkanos, palyginti su užtikrintomis ar aukštesnio lygio obligacijomis, kurių saugumas yra didesnis.
Garantuojamos arba apdraustos obligacijos: Tai yra obligacijos, kurias draudžia ar remia trečioji šalis. Nors jos gali būti gana saugios, trečioji šalis turi imtis veiksmų ir perimti obligacijų grąžinimą tuo atveju, jei emitentė neįvykdys įsipareigojimų.
Konvertuojamos obligacijos: Šie vertybiniai popieriai suteikia savininkui galimybę konvertuoti obligacijas į paprastąsias akcijas. Paprastai tai nėra naudinga savybė, jei įmonė patiria finansinių sunkumų, o obligacijos bus išmokėtos tik sumokėjus visus senesnius vertybinius popierius.
Kapitalo struktūrų vyresniųjų vertybinių popierių pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas nori investuoti į bendrovę. Akcijų pirkimas yra vienas iš būdų investuoti. Taikydamas šį metodą, investuotojas gali bet kada parduoti savo pozicijas siekdamas pelno ar nuostolių. Paprastai jie turi balsavimo teises, tačiau jei įmonė neįvykdo įsipareigojimų ir akcijų kainų rezervai būna per naktį, paprasti akcininkai yra paskutiniai sąraše ir gauna visas lėšas, kurias bendrovė paliko.
Kitas variantas yra pirkti privilegijuotas akcijas. Privilegijuotosios akcijos neturi balsavimo teisių ir jų kaina yra daug stabilesnė, nes akcijų kaina yra pagrįsta bendrovės sugebėjimu mokėti pageidaujamą akcijų dividendą. Investuotojo grąža yra dividendas. Pirmajam akcininkui mokėtinos sumos išmokamos paprastiesiems akcininkams.
Investuotojas taip pat galėjo nusipirkti skolų. Tai apėmė obligacijas ar komercinius popierius. Mainais už šių produktų pirkimą investuotojas gauna palūkanas ir (arba) vienkartinę sumą grąžindamas popierių ar obligaciją. Prieš išmokant privilegijuotiems akcininkams, palūkanos ir pagrindinės sumos yra išmokamos investuotojams.
Užtikrinta ar vyresnio amžiaus skola yra dar viena galimybė. Už šiuos vertybinius popierius investuotojas vis dar gauna palūkanas ir vienkartinę sumą grąžindamas terminą, tačiau paprastai palūkanos yra šiek tiek mažesnės nei su trumpalaikėmis skolomis, nes vyresnio amžiaus skolos laikomos saugesnėmis. Jei įmonei iškyla finansinių problemų, užtikrintų obligacijų savininkai turi prieigą prie įkeisto turto, kuris laikomas jų pozicija. Vyresnio amžiaus skolų savininkams pirmiausia išmokama anksčiau nei jaunesnių skolų savininkams, privilegijuotiems akcininkams ir paprastiesiems akcininkams.
Ieškodamas visų variantų, investuotojas gali geriau sužinoti, koks rizikos ir naudos derinys jiems yra priimtiniausias. Paprastai kuo senesnė ir saugesnė investicija, tuo mažesnė grąža ir kuo mažesnis saugumas, tuo didesnė galima grąža.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.