Prekiautojų įsipareigojimų ataskaita (COT)
Prekybininkų įsipareigojimų (COT) ataskaita yra savaitinė publikacija, kurioje pateikiami bendri įvairių JAV ateities rinkos dalyvių akcijų paketai. Kiekvieną penktadienį prekių ateities prekybos komisijos (CFTC) skelbiama kas penktadienį, 3:30 val., COT ataskaita yra įslaptintų prekybos grupių įsipareigojimų, pateiktų tos pačios savaitės antradienį, apžvalga. Ataskaitoje investuotojams pateikiama naujausia informacija apie ateities sandorių rinkos operacijas ir padidinamas šių sudėtingų biržų skaidrumas. Daugelis ateities sandorių prekybininkų jį naudoja kaip rinkos signalą, kuriuo gali prekiauti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Prekybininkų įsipareigojimų ataskaita yra savaitinis leidinys, kuriame parodomi bendri įvairių JAV ateities sandorių dalyvių akcijų paketai.
- Prekybininkai gali naudoti ataskaitą, kad padėtų nustatyti, ar jie turėtų užimti trumpas ar ilgas pozicijas savo prekyboje.
- Jame pateikiamos keturios skirtingų rūšių ataskaitos: „Senosios“, „Papildomos“, „Išskaidytos“ ir „Prekybininkų finansinėse ateities sandoriuose“ ataskaitos.
Kaip veikia prekybininkų įsipareigojimų (COT) ataskaita
COT ataskaita seka jos istoriją iki 1924 m., Kai JAV Žemės ūkio departamento Grūdų ateities sandorių administracija paskelbė metinę ataskaitą, kurioje aprašoma apsidraudimo ir spekuliacijos veikla ateities sandorių rinkoje. 1962 m. Ataskaita buvo skelbiama kas mėnesį. Dešimtajame dešimtmetyje ataskaita buvo perkelta į dviejų savaičių leidinį, prieš pradedant kas savaitę 2000 m.
Informacija, įtraukta į ataskaitą, kaupiama antradienį, patikrinama trečiadienį prieš paskelbiant kiekvieną penktadienį. Ataskaitoje pateikiami duomenys vizualizuojami grafine forma. Ataskaita skirta padėti žmonėms suprasti rinkos dinamiką. Anot JAV biržos prekių ateities prekybos komisijos, „kiekvieną antradienį atviras ateities sandorių ir pasirinkimo sandorių palūkanos ateities sandorių rinkose, kuriose 20 ar daugiau prekybininkų pozicijos yra lygios ar viršija CFTC nustatytą atskaitomybės lygį“.
Prekiautojai gali naudoti ataskaitą, kad padėtų jiems nustatyti, kurias pozicijas jie turėtų užimti, atsižvelgdami į tai, ar tai trumpa, ar ilga. Vienas dalykas, kurio ataskaitoje nėra, yra atskirų prekybininkų pozicijų suskirstymas į kategorijas dėl teisinių apribojimų. Anot komisijos, tai yra konfidencialios verslo praktikos dalis.
Ypatingos aplinkybės
Negalima pervertinti COT svarbos. Tai yra pagrindinis prekybininkų ir daugelio akademinių tyrimų, susijusių su kainų tendencijomis ateities sandorių rinkoje, duomenų šaltinis. Vis dėlto ji turi savo kritikų ir jų klausimai dėl ataskaitos yra pagrįsti. Didžiausias COT trūkumas yra tas, kad dokumentui, skirtam skatinti skaidrumą, jį reglamentuojančios taisyklės nėra skaidrios.
Nors jis skirtas skatinti skaidrumą, jį reglamentuojančios taisyklės nėra skaidrios.
Pavyzdžiui, prekybininkai yra klasifikuojami kaip nekomerciniai ar komerciniai ir tai taikoma kiekvienai pozicijai, kurią jie turi toje pačioje prekėje. Tai reiškia, kad naftos kompanija, turinti mažą gyvatvorę ir daug didesnę spekuliatyvią žaliavų prekybą, turės abi pozicijas komercinėje kategorijoje. Paprasčiau tariant, net išskaidyti duomenys yra per daug apibendrinti, kad būtų galima tiksliai pasakyti apie rinką. Buvo rekomendacijų paskelbti išsamesnius duomenis apie vėlavimą, kad nepakenktų komerciškai jautrioms pozicijoms, tačiau tai vis tiek atrodo mažai tikėtina. Nepaisant jo trūkumų, dauguma prekybininkų sutinka, kad net abejotini COT duomenys yra geresni nei nieko.
Ataskaitų rūšys
Kaip minėta pirmiau, COT ataskaitą sudaro keturios skirtingos ataskaitų rūšys: senosios, papildomos, išskaidytos ir prekybininkų finansinėse ateities ataskaitose.
Palikimas
Prekybininkai yra labiausiai susipažinę su senąja COT. Tai išskaido visų pagrindinių sutarčių, turinčių daugiau nei 20 prekybininkų, atviro intereso pozicijas. Paliktas COT tiesiog parodo prekės rinką, suskirstytą į ilgas, trumpas ir paskirstytas nekomercinių prekybininkų, komercinių prekybininkų pozicijas ir pozicijas, apie kurias nereikia pranešti (smulkiųjų prekybininkų). Pateikiamas bendras atviras susidomėjimas, taip pat atviro susidomėjimo pokyčiai. COT pateikia apžvalgą, ką galvoja pagrindiniai rinkos dalyviai, ir padeda nustatyti, ar tendencija tęsis ar baigsis. Pavyzdžiui, jei auga tiek komercinės, tiek nekomercinės ilgosios pozicijos, tai yra trumpalaikis pagrindinės prekės kainos signalas.
Papildomas
Papildomoje ataskaitoje aprašoma 13 konkrečių žemės ūkio prekių sutarčių. Tai yra tiek pasirinkimo sandoriai, tiek ateities sandoriai. Šioje ataskaitoje pateiktas atvirų palūkanų normų suskirstymas į tris skirtingas kategorijas. Šioms kategorijoms priskiriami nekomerciniai, komerciniai ir indekso prekybininkai.
Išskaidyta
Išskaidyta COT ataskaita yra dar viena prekybininkų plačiai žinoma ataskaita. Tai suteikia gilesnį rinkos dalyvių suskirstymą, komercinius prekybininkus suskaidžius į gamintojus, prekybininkus, perdirbėjus, vartotojus ir mainų tarpininkus. Nekomerciniai dalyviai yra padalijami tarp valdomų pinigų ir kitų atskaitomybėje esančių asmenų. Tai turėtų suteikti aiškesnį vaizdą apie tai, ką žaidimo odelės turintys žmonės - faktinių žaidimų vartotojai - galvoja apie rinką, palyginti su žmonėmis, turinčiais pelno motyvaciją ar spekuliantus. Išdalinta COT ataskaita iš dalies yra atsakas į kai kurias paliktos COT kritikas.
Prekybininkai finansinėse ateity
Paskutinė COT ataskaitos dalis yra prekybininkų finansinėse ateities sandoriuose ataskaita. Šiame skyriuje aprašomos skirtingos sutartys, tokios kaip JAV iždai, akcijos, valiutos ir eurai. Kaip ir kiti, šioje ataskaitoje yra keturios skirtingos klasifikacijos: prekiautojas / tarpininkas, turto valdytojas / institucinis, svertinės lėšos ir kitos atskaitomybės.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.