Palyginimo visata
Palyginimo visuma yra išsami investicijų valdytojų grupė, turinti panašius įgaliojimus ir investavimo tikslus. Tai tarnauja kaip lyginamasis etalonas pinigų tvarkytojo rezultatams įvertinti.
Palyginimo visuma neturėtų būti painiojama su fondo indekso etalonu, kuris yra investicijų krepšelis, kurį aktyvus valdytojas bando įveikti per tam tikrą laikotarpį, dažnai kiekvienais metais.
Lūžio žemyn palyginimo visata
Paprastai palyginimo visumą sudaro viena iš dviejų pagrindinių kompanijų: „Lipper“ arba „Morningstar“. Kiekvienas turi šiek tiek skirtingas visatos palyginimo grupes.
„Lipper“, kuriam dabar priklauso „Thomson Reuters“, savo veiklą pradėjo 1973 m. Ir vis dar teikia palyginimo visumus investicinių fondų bendrovėms. Daugybė savitarpio pagalbos fondų nuo tada persikėlė į „Morningstar“ vidurkius - Čikagoje įsikūrusią viešą apyvartą prekiaujančią įmonę, kuri pradėjo veikti 1984 m.
Kiekviena įmonė sukuria visumą didelių ir mažų kapitalų valdytojams ir viskam, kas tarp jų. Be to, bendrovės siūlo palyginimo būdus sektorių valdytojams, tarptautiniams valdytojams ir tiems, kurie investuoja į turto klases, išskyrus akcijas, pavyzdžiui, investicinio lygio obligacijas. Be to, yra daugybė maišytų fondų, į kuriuos įeina akcijos, obligacijos ir net labai pelningos investicijos, pastarosios yra obligacijos, kurios elgiasi labiau kaip akcijos.
Privalumai ir trūkumai palyginimo visatos
Kritika, kaip naudojant palyginimo visatą, norint įvertinti, kaip gerai sekasi vadovui, yra ta, kad apibrėžti parametrai kartais yra per platūs, kad būtų veiksmingas veiklos rodiklis. Pvz., Palyginimas ypatingų situacijų vadybininkui, linkusiam patikti vertybinėms įmonėms, su „Morningstar“ plačiąja didžiosios kapitalizacijos palyginimo visuma gali būti netinkamas palyginimas.
Kitas trūkumas yra tas, kad palyginimo visuma kartais nustato nerealiai aukštus etalonus, atmesdama blogai veikiančius vadovus, kurie nebedirba, arba įtraukdami tuos, kurių turtas yra sujungtas su kito valdytojo turtu. Pastaroji problema vadinama išgyvenimo šališkumu.
Fondo ar pinigų tvarkymo įmonės dydis, atsižvelgiant į valdomą turtą, yra dar vienas aspektas kuriant atitinkamą palyginimo visumą. Geriausi pinigų valdytojai paprastai nuosekliai, o ne tik kelis ketvirčius ar kelerius metus, nuolat patenka į aukščiausią lyginamosios visatos kvartalą.
Tačiau palyginimo visata yra naudinga, kad ji siūlo visiškai kitokio tipo etalonus. Investicija, kuri nuosekliai pranoksta savo indeksą, tačiau reguliariai atsilieka nuo palyginimo visumos, nurodo problemą: arba ji nėra tinkamoje palyginimo aplinkoje, arba jos indeksas yra per lengvas fondui įveikti, galbūt todėl, kad fondas įprastai renkasi didesnė santykinė rizika nei indeksas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.