Kredito ciklas
Kredito ciklas apibūdina paskolos gavėjų kredito prieigos etapus. Kredito ciklai pirmiausia eina per laikotarpius, kai lėšas yra gana lengva pasiskolinti; šiems laikotarpiams būdingos mažesnės palūkanų normos, mažesni skolinimo reikalavimai ir turimo kredito kiekio padidėjimas, kuris skatina bendrą ekonominės veiklos plėtrą. Po šių laikotarpių sumažėjo lėšų prieinamumas.
Kreditų ciklo susitraukimo laikotarpiu palūkanų normos kinta, o skolinimo taisyklės tampa griežtesnės, vadinasi, mažiau paskolų suteikiama verslo paskoloms, būsto paskoloms ir kitoms asmeninėms paskoloms. Susitraukimo laikotarpis tęsiasi tol, kol skolinančiosioms įstaigoms sumažėja rizika, tada ciklas baigiasi ir vėl prasideda atnaujintu kreditu.
Kredito ciklas yra vienas iš kelių pasikartojančių ekonominių ciklų, kuriuos nustatė ekonomistai.
Kredito ciklų pagrindai
Kredito prieinamumą lemia rizika ir pelningumas skolintojams. Kuo mažesnė rizika ir didesnis kreditorių pelningumas, tuo labiau jie nori suteikti paskolas. Didelės galimybės gauti kreditą kredito ciklo metu rizika sumažėja, nes investicijos į nekilnojamąjį turtą ir verslą didėja; todėl įmonių skolininkų grąžinimo galimybės yra geros. Asmenys taip pat yra linkę imti paskolas išleisti ar investuoti, nes lėšos yra pigesnės, o jų pajamos stabilios arba didėja.
Žinodami, kur esame kredito cikle, galime padėti investuotojams ir įmonėms priimti labiau pagrįstus sprendimus dėl savo investicijų.
Kai ekonominio ciklo viršūnė pasisuka, turto ir investicijų vertė paprastai pradeda mažėti arba jie negrąžina tiek pajamų, sumažindami pinigų srautus paskoloms grąžinti. Tada bankai griežtina skolinimo reikalavimus ir kelia palūkanų normas. Taip yra dėl didesnės skolininkų įsipareigojimų neįvykdymo rizikos.
Galų gale tai sumažina turimų kreditų skaičių ir tuo pačiu sumažina naujų paskolų paklausą, nes skolininkai sumažina savo balansą ir grąžina kredito ciklą į žemą prieigos tašką. Kai kurie ekonomistai kredito ciklą laiko neatsiejama didesnių ekonomikos ciklų dalimi.
Laikoma, kad kredito susitraukimas buvo pagrindinė 2008 m. Finansų krizės priežastis.
Ilgo kredito ciklo priežastys
Vidutinis kredito ciklas paprastai būna ilgesnis nei verslo ciklas, nes reikia laiko, kol susilpnėja įmonių pagrindai arba turto vertės. Kitaip tariant, kreditas gali būti per daug pratęstas sumos ir laikotarpio atžvilgiu, kaip įspūdingai parodė praėjusį dešimtmetį.
Be to, po finansinės krizės JAV tradiciniai federalinių atsargų palūkanų normų politikos ir kredito ciklo santykiai tapo sudėtingesni. Ekonomikos pobūdžio pokyčiai turėjo įtakos infliacijos lygiui, kurį politikai vis dar bando suprasti. Tai, savo ruožtu, apsunkina palūkanų normos politikos sprendimus, kurie daro įtaką kredito ciklui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kredito ciklas apibūdina pasikartojančius lengvo ir įpareigojančio skolinimosi ir skolinimo etapus ekonomikoje.
- Tai yra vienas iš pagrindinių ekonominių ciklų, kuriuos ekonomistai nustatė šiuolaikinėje ekonomikoje.
- Vidutinis kredito ciklas paprastai būna ilgesnis nei verslo ciklas, nes reikia laiko, kol susilpnėja įmonių pagrindai arba turto vertės.