Pagrindiniai centriniai bankai

Vienintelis veiksnys, neabejotinai keičiantis valiutų rinkas, yra palūkanų normos. Palūkanų normos suteikia tarptautiniams investuotojams priežastį perkelti pinigus iš vienos šalies į kitą ieškant aukščiausio ir saugaus pajamingumo.

Didėjantis palūkanų normos skirtumas tarp šalių yra pagrindinis profesionalių investuotojų dėmesys, tačiau dauguma atskirų prekybininkų nežino, kad absoliuti palūkanų normų reikšmė nėra svarbi - iš tikrųjų svarbu tikėtis palūkanų normos. ateitis. Susipažinus su tuo, kas daro centrinį banką varnelę, jums bus iškilusi koja, kai reikia numatyti kitus jų žingsnius, taip pat būsimą valiutų poros kryptį. ( Norėdami daugiau sužinoti apie mūsų vadovėlį : Populiarios „Forex“ valiutos )

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Forex kainoms įtakos turi palūkanų normų pokyčiai ir kitos kiekvienos šalies pinigų politikos priemonės valiutų poroje.
• Centriniai bankai yra atsakingi už palūkanų normų nustatymą ir pinigų pasiūlos kontrolę. Todėl centrinio banko veikla yra pagrindinis veiksnys, atidžiai stebimas užsienio valiutų rinkose.
• Čia apžvelgiame kelis įtakingiausius pasaulio centrinius bankus ir tai, kaip valiutų prekybininkai aiškina jų politiką.

• Forex kainoms įtaką daro kiekvienos šalies valiutų poros palūkanų normos ir pinigų politika.
• Centriniai bankai yra atsakingi už tikslinių palūkanų normų nustatymą ir pinigų pasiūlos kontrolę - todėl centrinio banko veikla yra pagrindinis veiksnys, darantis įtaką užsienio valiutų rinkoms.
• Čia apžvelgiame kelis įtakingiausius pasaulio centrinius bankus ir tai, kaip valiutų prekybininkai aiškina jų politiką.

Valiutų poros pavyzdžiai

Paimkite, pavyzdžiui, NZD / JPY valiutų poros rezultatus 2002–2005 m. Per tą laiką Naujosios Zelandijos centrinis bankas padidino palūkanų normas nuo 4, 75% iki 7, 25%. Kita vertus, Japonija išlaikė 0% palūkanų normą, o tai reiškė, kad palūkanų normos skirtumas tarp Naujosios Zelandijos dolerio ir Japonijos jenos padidėjo visais 250 bazinių punktų. Tai prisidėjo prie to, kad NZD / JPY padidėjo 58% per tą patį laikotarpį.

figūra 1

Iš kitos pusės, matome, kad per 2005 m. Didžiosios Britanijos svaras JAV dolerio atžvilgiu smuko daugiau nei 8%. Nors per tuos 12 mėnesių Jungtinėje Karalystėje buvo didesnės palūkanų normos nei Jungtinėse Valstijose, svaras nukentėjo, nes palūkanų normos skirtumas sumažėjo nuo 250 bazinių punktų už svarą iki tik 25 bazinių punktų premijos. Tai patvirtina, kad svarbiausia yra būsima palūkanų normų kryptis, o ne tai, kurioje šalyje yra didesnė palūkanų norma.

2 pav

JAV federalinių rezervų sistema - Fed

Struktūra - Federalinis rezervų bankas yra bene įtakingiausias centrinis bankas pasaulyje. Kadangi JAV doleris yra maždaug 90% visų valiutų operacijų, FED įtaka daro didelę įtaką daugelio valiutų vertei. Fed grupė, kuri priima sprendimus dėl palūkanų normų, yra Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC), kurį sudaro septyni Federalinės rezervų valdybos valdytojai ir penki 12 apygardos atsargų bankų prezidentai.

Įgaliojimai - ilgalaikis kainų stabilumas ir tvarus augimas

Susitikimų dažnumas - aštuonis kartus per metus

Europos centrinis bankas - ECB

Struktūra - Europos centrinis bankas buvo įkurtas 1999 m. ECB valdančioji taryba yra grupė, kuri priima sprendimus dėl pinigų politikos pakeitimų. Tarybą sudaro šeši ECB vykdomosios valdybos nariai ir visų 12 euro zonos šalių nacionalinių centrinių bankų valdytojai. Kaip centrinis bankas, ECB nemėgsta staigmenų. Todėl, ketindama pakeisti palūkanų normas, ji paprastai apie tai informuos rinką pranešdama spaudai apie artėjantį žingsnį.

Įgaliojimai - kainų stabilumas ir tvarus augimas. Tačiau skirtingai nei Fed, ECB stengiasi išlaikyti metinį vartotojų kainų augimą žemiau 2%. ECB, priklausantis nuo eksporto, taip pat yra suinteresuotas užkirsti kelią per dideliam savo valiutos kursui, nes tai kelia pavojų jo eksporto rinkai.

Susitikimų dažnumas - kas dvi savaites, tačiau politiniai sprendimai paprastai priimami tik posėdžiuose, kuriuose vyksta lydinčioji spaudos konferencija, ir jie vyksta 11 kartų per metus.

Anglijos bankas - „BoE“

Struktūra - Anglijos banko pinigų politikos komitetas yra devynių narių komitetas, kurį sudaro valdytojas, du valdytojų pavaduotojai, du vykdomieji direktoriai ir keturi išorės ekspertai. Europos Vadovų Taryba, vadovaujama Mervyn King, dažnai minima kaip vienas efektyviausių centrinių bankų.

Įgaliojimai - išlaikyti pinigų ir finansinį stabilumą. BoE pinigų politikos mandatas yra išlaikyti stabilias kainas ir išlaikyti pasitikėjimą valiuta. Tam pasiekti centrinis bankas siekia 2% infliacijos lygio. Jei kainos viršys šį lygį, centrinis bankas stengsis pažaboti infliaciją, o žemesnis nei 2% lygis paskatins centrinį banką imtis priemonių infliacijai skatinti.

Susitikimo dažnumas - kas mėnesį

Japonijos bankas - „BoJ“

Struktūra - Japonijos banko pinigų politikos komitetą sudaro BoJ valdytojas, du jo pavaduotojai ir kiti šeši nariai. Kadangi Japonija yra labai priklausoma nuo eksporto, BoJ yra dar aktyvesnis interesas nei ECB, siekdamas užkirsti kelią pernelyg stipriai valiutai. Buvo žinoma, kad centrinis bankas atėjo į atvirą rinką, kad dirbtinai susilpnintų savo valiutą, pardavęs ją JAV dolerių ir eurų atžvilgiu. BoJ taip pat yra nepaprastai balsinga, kai jaučia susirūpinimą dėl per didelio valiutų svyravimo ir stiprumo.

Įgaliojimas - palaikyti kainų stabilumą ir užtikrinti finansų sistemos stabilumą, dėl kurio pagrindinis dėmesys skiriamas infliacijai.

Susitikimų dažnumas - kartą ar du per mėnesį

Šveicarijos nacionalinis bankas - SNB

Struktūra - Šveicarijos nacionaliniame banke yra trijų asmenų komitetas, kuris priima sprendimus dėl palūkanų normų. Priešingai nei dauguma kitų centrinių bankų, SNB nustato palūkanų normos juostą, o ne konkrečią tikslinę normą. Kaip ir Japonija bei euro zona, Šveicarija taip pat labai priklausoma nuo eksporto, o tai reiškia, kad SNB taip pat nėra suinteresuotas, kad jos valiuta taptų per stipri. Todėl bendras jos šališkumas turi būti konservatyvesnis, kai didėja palūkanų norma.

Įgaliojimai - užtikrinti kainų stabilumą atsižvelgiant į ekonominę situaciją

Susitikimo dažnumas - kas ketvirtį

Kanados bankas - BoC

Struktūra - sprendimus dėl pinigų politikos Kanados banke vieningai priima Valdančioji taryba, kurią sudaro Kanados banko valdytojas, vyresnysis valdytojo pavaduotojas ir keturi valdytojų pavaduotojai.

Įgaliojimas - išlaikyti valiutos vientisumą ir vertę. Centrinis bankas siekia 1–3 proc. Infliacijos lygio ir nuo 1998 m. Padarė gerą darbą, kad infliacija išliktų toje riboje.

Susitikimų dažnumas - aštuonis kartus per metus

Australijos atsargų bankas - RBA

Struktūra - Australijos atsargų banko pinigų politikos komitetą sudaro centrinio banko valdytojas, jo pavaduotojas, iždininko sekretorius ir šeši nepriklausomi nariai, kuriuos skiria vyriausybė.

Įgaliojimai - užtikrinti valiutos stabilumą, visiško užimtumo palaikymą, ekonominę gerovę ir Australijos žmonių gerovę. Centrinis bankas siekia 2–3% infliacijos per metus.

Susitikimų dažnumas - vienuolika kartų per metus, paprastai kiekvieno mėnesio pirmą antradienį (išskyrus sausį).

Naujosios Zelandijos atsargų bankas - RBNZ

Struktūra. Skirtingai nuo kitų centrinių bankų, sprendimus dėl pinigų politikos galiausiai priima centrinio banko valdytojas.

Įgaliojimai - išlaikyti kainų stabilumą ir išvengti produkcijos, palūkanų normų ir valiutų kursų nestabilumo. RBNZ infliacija siekia 1, 5%. Daug dėmesio skiriama šiam tikslui, nes jo neįvykdžius gali būti atleistas RBNZ gubernatorius.

Susitikimų dažnumas - aštuonis kartus per metus

Viską sudėjus

Dabar, kai žinote šiek tiek daugiau apie kiekvieno didžiojo centrinio banko struktūrą, įgaliojimus ir galią turinčius dalyvius, jūs einate į kelią, kad galėtumėte geriau numatyti šių centrinių bankų veiksmus. Daugelio centrinių bankų pagrindinis tikslas yra infliacija. Jei infliacija, kuri paprastai matuojama pagal vartotojų kainų indeksą, viršija centrinio banko tikslą, tada jūs žinote, kad ji turės tendenciją griežtesnei pinigų politikai.

Be to, jei infliacija yra daug mažesnė už tikslą, centrinis bankas sieks sušvelninti pinigų politiką. Dviejų centrinių bankų santykinės pinigų politikos derinimas yra geras būdas numatyti, kur gali būti valiutų pora. Jei vienas centrinis bankas didina palūkanų normas, o kitas laikosi status quo, tikimasi, kad valiutų pora judės palūkanų normos skirtumo kryptimi (uždrausdama visas nenumatytas aplinkybes).

Puikus pavyzdys yra 2006 m. EUR / GBP. Euras išsiveržė iš savo tradicinio diapazono prekybos režimo, norėdamas pagreitėti Didžiosios Britanijos svaras. Kadangi vartotojų kainos viršijo Europos centrinio banko 2% tikslą, ECB aiškiai norėjo dar keletą kartų padidinti palūkanų normas. Kita vertus, Anglijos banke infliacija buvo šiek tiek mažesnė už savo nustatytą tikslą, o jo ekonomika tik pradėjo rodyti atsigavimo ženklus, neleidžiančius atlikti jokių palūkanų normų pokyčių. Tiesą sakant, per pirmuosius tris 2006 m. Mėnesius BoE labiau linkė mažinti palūkanų normas, o ne didinti. Tai paskatino 200 taškų padidėjimą EUR / GBP, kuris yra gana didelis valiutų porai, kuri retai juda.

3 pav