Nubraižymo apibrėžimas ir pavyzdys

Kas yra Drawdown?

Draudimas yra investicijos, prekybos sąskaitos ar fondo sumažėjimas nuo mažiausio iki mažiausio per tam tikrą laikotarpį. Nuėmimas paprastai nurodomas kaip procentas tarp smailės ir vėlesnio lovio. Jei prekybos sąskaitoje yra 10 000 USD, o lėšos nukrenta iki 9 000 USD, prieš tai perkeldamos atgal virš 10 000 USD, tada prekybos sąskaita buvo išmokėta 10%.

Išėmimai yra svarbūs vertinant įvairių investicijų istorinę riziką, lyginant fondo rezultatus ar stebint asmeninės prekybos rezultatus.

1:08

Nupiešimas

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Išmokėjimas reiškia, kiek investicinė ar prekybos sąskaita yra mažesnė už aukščiausią tašką, kol ji vėl netaps.
• Panaudos paprastai nurodomos procentais, tačiau gali būti naudojami ir dolerio terminai, jei jie taikomi konkrečiam prekybininkui.
• Draudimai yra žemiausio nepastovumo matas.
• Įvertinant lėšų išmokėjimą taip pat turėtų būti atsižvelgiama į laiką, kurio reikia lėšų išmokėjimui atgauti.
• Išmokėjimas ir praradimas nebūtinai yra tas pats dalykas. Daugelis prekybininkų skolinimąsi vertina kaip metodiką nuo didžiausio iki mažiausio, o nuostoliai paprastai reiškia pirkimo kainą, palyginti su dabartine arba pasitraukimo kaina.

Nupiešimas paaiškino

Lėšų išėmimas galioja tol, kol kaina nesiekia smailės. Aukščiau pateiktame pavyzdyje mes nežinome, kad lėšų išmokėjimas yra tik 10%, kol sąskaita pasieks daugiau nei 10 000 USD. Kai sąskaita pasislenka virš 10 000 USD, tada sąskaitos išrašymas užregistruojamas.

Šis lėšų nurašymo metodas yra naudingas, nes lovio negalima išmatuoti, kol neatsiranda nauja smailė. Kol kaina ar vertė išliks žemiau senosios viršūnės, gali atsirasti žemesnė kaina, kuri padidintų lėšų išmokėjimą.

Išėmimai padeda nustatyti investicijos finansinę riziką. Sterlingo santykiai yra naudojami išmokėjimams, kad būtų galima palyginti galimą vertybinio popieriaus atlygį su jo rizika.

Draudimas yra neigiamas standartinio nuokrypio pusė, palyginti su akcijų kaina. Išėmimas iš aukščiausių akcijų kainų į žemiausias yra laikomas jų išmokėjimo suma. Jei akcijos kris nuo 100 USD iki 50 USD, o vėliau padidės iki 100, 01 USD ar daugiau, tada lėšų išmokėjimas buvo 50 USD arba 50% nuo maksimumo.

Atsargos

Bendras akcijų nepastovumas matuojamas standartiniu nuokrypiu, tačiau daugeliui investuotojų, ypač pensininkams, atsiimantiems lėšų iš pensijų ir pensijų sąskaitų, daugiausia rūpi lėšų panaudojimas. Nepastovios rinkos ir dideli lėšų panaudojimai gali sukelti problemų pensininkams. Daugelis pažvelgia į savo investicijų panaudojimą - nuo akcijų iki investicinių fondų - ir atsižvelgia į maksimalų lėšų panaudojimą (MDD), kad jie galėtų išvengti tų investicijų, kurių istoriniai nuostoliai yra didžiausi.

Daugeliu atvejų drastiškas lėšų panaudojimas kartu su nuolatiniu pašalinimu išėjus į pensiją gali žymiai išeikvoti pensijų fondus.

Draudimo rizika

Sąnaudų grąžinimas kelia didelę riziką investuotojams, svarstant akcijų kainos padidėjimą, reikalingą lėšų išmokėjimui įveikti. Pvz., Gali atrodyti nedaug, jei atsargos praranda 1%, nes norint atsigauti iki ankstesnės viršūnės, jai reikia tik 1, 01% padidinti. Tačiau norint panaudoti 20% lėšų, norint pasiekti senąją viršūnę reikia grąžinti 25%. 50 proc. Lėšų išmokėjimui, kuris buvo matomas per 2008–2009 m. Didžiąją recesiją, reikia 100 proc. Padidinti, kad būtų atkurta buvusi viršūnė.

Kai kurie investuotojai nusprendžia išvengti didesnių nei 20% lėšų išmokėjimų prieš sumažindami nuostolius ir vietoj to poziciją paversdami grynaisiais.

Drawdown vertinimai

Paprastai lėšų išmokėjimo rizika sumažinama turint gerai diversifikuotą portfelį ir žinant atkūrimo laikotarpio ilgį. Jei asmuo pradeda savo karjerą anksti arba iki išėjimo į pensiją liko daugiau nei 10 metų, 20% išmokos limito, kurį pasisako dauguma finansų patarėjų, turėtų pakakti, kad būtų galima apsaugoti portfelį atsigavimui. Tačiau pensininkai turi būti ypač atsargūs dėl savo portfelio lėšų išmokėjimo rizikos, nes jiems gali praeiti ne vieneri metai, kol portfelis atsigaus, prieš pradėdamas išsiimti lėšas.

Portfelio diversifikavimas akcijų, obligacijų, tauriųjų metalų, prekių ir grynųjų pinigų priemonių atžvilgiu gali būti tam tikra apsauga nuo lėšų išmokėjimo, nes rinkos sąlygos skirtingai veikia skirtingas turto klases.

Akcijų kainų pašalinimas arba rinkos nuėmimas neturėtų būti painiojami su pensijų išmokėjimu, kuris nurodo, kaip pensininkai išima lėšas iš savo pensijų ar pensijų sąskaitų.

Laikas susigrąžinti išmokėtą sumą

Panaudojimo mastas yra veiksnys nustatant riziką, tačiau laikas, kurio reikia lėšų išmokėjimui atgauti. Ne visos investicijos veikia vienodai. Kai kurie pasveiksta greičiau nei kiti. 10% lėšų panaudojimas viename rizikos draudimo fonde ar treiderio sąskaitoje gali užtrukti metų, kol bus galima susigrąžinti tą nuostolį. Kita vertus, kitas rizikos draudimo fondas ar prekybininkas gali labai greitai susigrąžinti nuostolius, per trumpą laiką padidindamas sąskaitą iki didžiausios vertės. Taigi lėšų panaudojimas taip pat turėtų būti svarstomas atsižvelgiant į tai, kiek laiko užtruko investicija ar fondas nuostoliams susigrąžinti.

Nubraižymo pavyzdys

Tarkime, prekybininkas nusprendžia nusipirkti „Apple“ akcijų už 100 USD. Kaina pakyla iki 110 USD (piko), bet po to greitai nukrenta iki 80 USD (žemiausia) ir vėl pakyla virš 110 USD.

Nupiešimai matuoja nuo smailės iki mažiausio. Didžiausia akcijų kaina buvo 110 USD, o žemiausia - 80 USD. Drawdown yra 30 USD / 110 USD = 27, 3%.

Tai rodo, kad lėšų išmokėjimas nebūtinai reiškia nuostolius. Akcijų sunaudojimas buvo 27, 3%, tačiau prekybininkas patirs nerealizuotą 20% nuostolį, kai atsargos buvo 80 USD. Taip yra todėl, kad dauguma prekybininkų nuostolius vertina pagal pirkimo kainą (šiuo atveju 100 USD), o ne pagal didžiausią kainą, kurią investicija pasiekė po įėjimo.

Tęsiant pavyzdį, kaina tada svyruoja iki 120 USD (didžiausia) ir tada vėl nukrenta iki 105 USD, o tada slenka iki 125 USD.

Dabar naujoji didžiausia kaina siekia 120 USD, o naujausias mažiausias yra 105 USD. Tai yra 15 USD suma arba 15 USD / 120 USD = 12, 5%.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Apibrėžimas Maksimalus panaudojimas (MDD) yra didžiausias nuostolis nuo portfelio smailės iki mažiausio, kol nepasiekiama nauja smailė. daugiau Trumpas spaudimas ir pavyzdys Trumpas spaudimas yra tada, kai stipriai sutrumpintas vertybinis popierius staigiai padidėja, verčiant trumpųjų pardavėjų uždaryti savo pozicijas ir didinti spaudimą. Trumpalaikiai pardavėjai turi žinoti apie spaudimą, nes pirkėjai nori iš jų gauti naudos. daugiau „Oversold“ apibrėžimas ir pavyzdys „Oversold“ yra terminas, naudojamas apibūdinti, kai turtas parduodamas agresyviai, o kai kuriais atvejais jis gali būti sumažėjęs per toli. Kai kurie techniniai rodikliai ir pagrindiniai santykiai taip pat nustato perpardavimo sąlygas. daugiau Nekeista Nekeista yra situacija, kai vertybinio popieriaus kaina ar norma nesikeičia tarp dviejų laikotarpių. Tai gali būti bet koks laikotarpis. daugiau Pensijų plano apibrėžimas Pensijų planas yra išėjimo į pensiją planas, pagal kurį darbdavys privalo mokėti įmokas į fondą, numatytą darbuotojo būsimai išmokai. daugiau tikslinė kaina Kainos siekimas yra numatomas turto kainų lygis, kurį nurodo investicijų analitikas ar patarėjas, remdamasis būsimos veiklos prielaidomis. Atskiri prekybininkai taip pat gali turėti savo numatomas kainų prognozes. daugiau partnerių nuorodų