EBITDA / EV daugybė

Kas yra EBITDA / EV daugybė

EBITDA / EV koeficientas yra finansinio įvertinimo koeficientas, kuriuo matuojama įmonės investicijų grąža. EBITDA / EV santykis gali būti teikiamas pirmenybė prieš kitas grąžos priemones, nes jis normalizuojamas atsižvelgiant į skirtumus tarp įmonių. EBITDA naudojimas normalizuoja kapitalo struktūros, apmokestinimo ir ilgalaikio turto apskaitos skirtumus. Įmonės vertė (EV) taip pat normalizuojasi atsižvelgiant į įmonės kapitalo struktūros skirtumus.

1:05

EBITDA / EV daugybė

EBITDA / EV daugybės sumažinimas

EBITDA / EV yra palyginamas analizės metodas, kurio tikslas - įvertinti panašias įmones naudojant tą pačią finansinę metriką. Nors EBITDA / EV santykio apskaičiavimas yra sudėtingesnis nei kitų grąžos rodiklių, kartais jis yra priimtinesnis, nes jis suteikia normalizuotą santykį palyginant skirtingų įmonių operacijas. Jei būtų naudojamas labiau įprastas santykis (pvz., Grynosios pajamos ir nuosavas kapitalas), palyginimai būtų iškreipti pagal kiekvienos įmonės apskaitos politiką. EBITDA / EV naudojantis analitikas daro prielaidą, kad tam tikras santykis yra taikomas ir gali būti taikomas įvairioms įmonėms, veikiančioms toje pačioje verslo ar pramonės srityje. Kitaip tariant, teorija yra tokia, kad kai firmos yra palyginamos, šis kartotinis metodas gali būti naudojamas nustatant vienos įmonės vertę remiantis kitos verte. Taigi EBITDA / EV dažniausiai naudojamas palyginant pramonės įmones.

Tai yra pagrindinio ir ne veiklos pelno santykio, palyginti su įmonės nuosavo kapitalo ir jos skolos rinkos verte, pakeitimas. Kadangi EBITDA dažnai laikoma grynųjų pinigų pataisa, metrika naudojama kaip įmonės grynųjų investicijų grąžos matas.

Sulaužyti

„EBITDA“ yra akronimas, reiškiantis pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Tačiau priemonė nėra pagrįsta JAV visuotinai priimtais apskaitos principais (BAP). 2016 m. Balandžio mėn. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) pareiškė, kad ne BAP priemonės, tokios kaip EBITDA, bus pagrindinis agentūros objektas, užtikrinantis, kad įmonės nepateiktų klaidinančio rezultato. Jei parodoma EBITDA, SEC pataria įmonei suderinti metriką su grynosiomis pajamomis. Tai turėtų padėti investuotojams, pateikiant informaciją apie skaičiaus apskaičiavimą.

Įmonės vertė (EV) yra įmonės ekonominės vertės matas. Jis dažnai naudojamas nustatant verslo vertę, jei jis yra įsigytas. Tai laikoma geresne vertinimo priemone nei rinkos kapitalizacija, nes pastaroji lemia tik verslo nuosavybę, neatsižvelgiant į skolą. EV apskaičiuojamas kaip rinkos kapitalizacija pridėjus skolą, pageidaujamas akcijas ir mažumos dalį atėmus grynuosius pinigus. Įmonę įsigyjantis subjektas turėtų sumokėti nuosavybės vertę ir prisiimti skolą, tačiau pinigai sumažintų sumokėtą kainą.

Pavyzdys

EBITDA / EV naudoja verslo pinigų srautus įmonės vertei įvertinti. Palyginęs EBITDA su įmonės pajamomis, investuotojas gali pasakyti, ar verslas turi pinigų srautų problemų. Verslas, kurio gryni pinigų srautai yra sveiki, turės didelę vertę. Pavyzdžiui, „Wal-Mart Inc.“ 2018 m. Fiskalinių metų EBITDA buvo 32, 17 mlrd. USD. Jos įmonės vertė per šį laikotarpį buvo 290, 17 mlrd. Tai parodo, kad EBITDA / EV daugiklis yra 0.1109 arba 11.09%.

Įmonės vertei įvertinti naudojamas pakartotinis EV / EBITDA.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Keli įmonės apibrėžimai „Enterprise multiple“ yra matas (įmonės įmonės vertė, padalinta iš jos EBITDA), naudojama įmonės vertei apskaičiuoti. daugiau Kaip naudojamas EV / 2P santykis EV / 2P santykis yra santykis, naudojamas vertinant naftos ir dujų įmones. Jį sudaro įmonės vertė (EV), padalyta iš įrodytų ir tikėtinų (2P) atsargų. EV, palyginti su įrodytais ir tikėtinais rezervais, yra metrika, padedanti analitikams suprasti, kaip įmonės ištekliai palaikys jos augimą. daugiau Įmonių vertė - EV Apibrėžimas Įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertės matas, dažnai naudojamas kaip išsami alternatyva akcijų rinkos kapitalizacijai. Į savo skaičiavimus EV įtraukia bendrovės rinkos kapitalizaciją, taip pat trumpalaikes ir ilgalaikes skolas bei visus grynuosius pinigus įmonės balanse. daugiau, kai, vertindami įmonę, turėtumėte naudoti EV / R daugiklį, įmonės vertės ir pajamų koeficientas (EV / R) yra atsargų vertės matas, kuris palygina įmonės įmonės vertę su jos pajamomis. EV / R yra vienas iš kelių pagrindinių rodiklių, kuriais investuotojai naudojasi, norėdami nustatyti, ar akcijų kaina yra teisinga. daugiau uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją - EBITDA apibrėžimas EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją yra visos įmonės finansinės veiklos rodiklis ir tam tikromis aplinkybėmis naudojamas kaip alternatyva paprastajam uždarbiui ar grynosioms pajamoms. . daugiau EBIT / EV daugiklis EBIT / EV daugiklis yra finansinis koeficientas, naudojamas įmonės „pelningumui“ įvertinti. daugiau partnerių nuorodų