Daugialypė įmonės vertė nuo pajamų - EV / R apibrėžimas

Kas yra daugialypė įmonės vertė pagal pajamas - EV / R?

Įmonės vertės pokytis pagal pajamas (EV / R) yra atsargų vertės matas, kuris palygina įmonės įmonės vertę su jos pajamomis. EV / R yra vienas iš kelių pagrindinių rodiklių, kuriais investuotojai naudojasi, norėdami nustatyti, ar akcijų kaina yra teisinga. EV / R daugiklis taip pat dažnai naudojamas nustatant įmonės vertinimą galimo įsigijimo atveju. Jis taip pat vadinamas daugybine įmonės verte.

Kaip apskaičiuoti daugumą įmonės vertės, atsižvelgiant į pajamas - EV / R

Pajamos iš įmonės vertės (EV / R) lengvai apskaičiuojamos imant įmonės įmonės vertę ir padalijant ją iš įmonės pajamų.

EV / R = įmonės vertėRevenue visur: įmonės vertė = MC + D − CCMC = rinkos kapitalizacijaD = skolosCC = grynieji pinigai ir pinigų ekvivalentai \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {EV / R} = \ frac {\ tekstas {įmonės vertė}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ tekstas {Rinkos kapitalizacija} \\ & \ tekstas {D} = \ tekstas {Skolos} \\ & \ tekstas {CC} = \ tekstas {Pinigai ir pinigų ekvivalentai} \\ \ pabaiga {suderinta} EV / R = „RevenueEnterprise“ vertė, kur: įmonės vertė = MC + D – CCMC = rinkos kapitalizacijaD = skolosCC = pinigai ir pinigų ekvivalentai

Ką „Verslo vertė pagal pajamas“ daugkartinė jums sako „EV / R“?

Įmonės vertės ir pajamų (EV / R) daugiklis padeda palyginti įmonės pajamas su įmonės verte. Kuo mažesnis, tuo geriau, tuo mažesni EV / R kartotiniai signalai yra neįvertinti.

Paprastai EV / R paprastai naudojamas kaip vertinimo kartotinis, o įsigijimų metu. Pirkėjas naudos EV / R daugiklį, kad nustatytų tinkamą tikrąją vertę. Įmonės vertė naudojama todėl, kad pridedama skola ir išimami grynieji pinigai, kuriuos atitinkamai įsigytų ir gautų pirkėjas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Atsargos vertės matas, kuris palygina įmonės įmonės vertę su jos pajamomis.
• Dažnai naudojamas įmonės vertei nustatyti galimo įsigijimo atveju.
• Gali būti naudojamas įmonėms, kurios negauna pajamų ar pelno.

Pavyzdys, kaip naudoti dauginamą įmonės vertę - EV / R

Tarkime, kad įmonė turi 20 mln. USD trumpalaikių įsipareigojimų už knygas ir 30 mln. USD ilgalaikių įsipareigojimų. Turtas yra 125 milijonų JAV dolerių vertės, o 10% šio turto yra nurodomi grynaisiais. Bendrovės akcijų yra 10 mln. Akcijų, o dabartinė vienos akcijos kaina yra 17, 50 USD. Praėjusiais metais bendrovė pateikė 85 mln. USD pajamų.

Pagal šį scenarijų įmonės vertė yra:

Įmonės vertė = (10 000 000 × 17 USD, 50 USD) + (20 000 000 USD + 30 000 000 USD) - (125 000 000 x 0, 1 USD) = 175 000 000 USD + 50 000 000 USD – 12 500 000 USD = 212 500 000 000 \ prasideda {suderinta} \ tekstas {įmonės vertė} & = (\ 10 000 000 USD \ kartų 17, 50 USD). \\ & \ quad + (\ $ 20 000 000 + \ $ 30 000 000) \\ & \ quad - (\ 125 000 000 \ kartų 0, 1) \\ & = \ 175 000 000 USD + \ 50 000 000 \\ & \ quad - \ $ 12 500 000 \\ & = \ 212 500 000 \ \ \ pabaiga {suderinta} įmonės vertė = (10000000 USD × 17, 50 USD) + (20 000 000 USD + 30 000 000 USD) - ((125 000 000 000 × 0, 1) = 175 000 000 USD + 50 000 000 USD – 12 500 000 = 212 500 000 000 USD

Toliau, norėdami rasti EV / R, tiesiog paimkite EV ir padalykite ją iš metų pajamų:

EV / R = 212 500 000 USD 85 000 000 = 2, 5 \ pradėti {suderinta} \ tekstas {EV / R} & = \ frac {\ $ 212 500 000} {\ 85 000 000 000} \\ & = 2, 5 \\ \ pabaiga {suderinta} EV / R = 85 000 000 USD 212 500 000 = 2, 5

Įmonės vertę galima apskaičiuoti naudojant šiek tiek sudėtingesnę formulę, į kurią įeina dar keli kintamieji. Kai kurie analitikai šį metodą renkasi labiau nei supaprastintą. Įmonės vertės versija su pridėtais terminais yra:

Įmonės vertė = MC + D + PSC + MI − CC kur: PSC = Pageidaujamas bendras kapitalasMI = Mažumos dalis \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {įmonės vertė} = \ tekstas {MC} + \ tekstas {D} + \ tekstas { PSC} + \ tekstas {MI} - \ tekstas {CC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {PSC} = \ tekstas {pageidaujamas bendras kapitalas} \\ & \ tekstas {MI} = \ tekstas {Mažumos dalis} \\ \ pabaiga {suderinta} Įmonės vertė = MC + D + PSC + MI − CC kur: PSC = Pageidaujamas bendras kapitalasMI = Mažumos dalis

Kaip realaus gyvenimo pavyzdį apsvarstykite pagrindinį mažmeninės prekybos sektorių, ypač „Wal-Mart“ (NYSE: WMT), „Target“ (NYSE: TGT) ir „Big Lots“ (NYSE: BIG). „Wal-Mart“, „Target“ ir „Big Lots“ įmonių vertės atitinkamai yra nuo 2019 m. Vasario 15 d. 338 milijardo, 48, 5 milijardo ir 1, 7 milijardo dolerių. Tuo tarpu šių trijų bendrovių pajamos per dvylikos mėnesių laikotarpį sudarė 512 milijardų, 74, 5 milijardo dolerių ir Atitinkamai 5, 3 milijardo dolerių. Padalijus kiekvienos įmonės vertę pagal pajamas, „Wal-Mart“ EV / R yra 0, 66, tikslinė - 0, 65, o didžioji dalis - 0, 32.

Skirtumas tarp daugelio įmonių vertės padidėjimo pagal pajamas (EV / R) ir įmonės vertės padidėjimo pagal EBITDA (EV / EBITDA)

Į įmonės vertę, atsižvelgiant į pajamas (EV / R), atsižvelgiama į įmonės galimybes generuoti pajamas, o įmonės vertė į EBITDA (EV / EBITDA), dar vadinamą daugialype įmone, - apie įmonės sugebėjimą generuoti grynuosius pinigus. teka. „EV / EBITDA“ padengia veiklos išlaidas, o „EV / R“ žvelgia tik į aukščiausią liniją. „EV / R“ pranašumas yra tas, kad jis gali būti naudojamas įmonėms, kurios dar neturi gauti pajamų ar pelno, pvz., „Amazon“ (NASDAQ: AMZN) pavyzdys.

Daugybės įmonių vertės, naudojamos pajamoms naudoti, apribojimai - EV / R

Norint palyginti tos pačios pramonės įmones, turėtų būti naudojamas įmonės vertės ir pajamų koeficientas. Be to, skirtingai nuo rinkos viršutinės ribos, kurią lengvai galima rasti kaip „Yahoo!“ Finansams, EV / R kartotiniui reikia apskaičiuoti įmonės vertę. Tam reikia pridėti skolą ir atimti grynuosius pinigus, o naudojant išplėstinę versiją gali atsirasti papildomų veiksnių.

Sužinokite daugiau apie daugybinę įmonės vertę pagal pajamas - EV / R

Sužinokite, kodėl palygindami įmones turėtumėte naudoti įmonės vertę, o ne rinkos kapitalizaciją.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip naudoti įmonės vertę, kad pardavimo vertė būtų kelios, įmonės pardavimo vertė (EV / pardavimai) yra vertinimo priemonė, kuri palygina įmonės įmonės vertę (EV) su jos metiniais pardavimais. „Pardavimas pagal EV“ suteikia investuotojams kiekybinę metriką, kiek kainuoja įsigyti įmonės pardavimų. daugiau Kaip naudojamas EV / 2P santykis EV / 2P santykis yra santykis, naudojamas vertinant naftos ir dujų įmones. Jį sudaro įmonės vertė (EV), padalyta iš įrodytų ir tikėtinų (2P) atsargų. EV, palyginti su įrodytais ir tikėtinais rezervais, yra metrika, padedanti analitikams suprasti, kaip įmonės ištekliai palaikys jos augimą. daugiau Įmonių vertė - EV Apibrėžimas Įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertės matas, dažnai naudojamas kaip išsami alternatyva akcijų rinkos kapitalizacijai. Į savo skaičiavimus EV įtraukia bendrovės rinkos kapitalizaciją, taip pat trumpalaikes ir ilgalaikes skolas bei visus grynuosius pinigus įmonės balanse. daugiau pajamos prieš palūkanas ir mokesčius - EBIT apibrėžimas Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius yra įmonės pelningumo rodiklis ir apskaičiuojamas kaip pajamos atėmus išlaidas, neįskaitant mokesčių ir palūkanų. daugiau Kaip naudoti DuPont analizę įmonės ROE vertinimui DuPont analizė yra pagrindinio našumo analizės sistema, išpopuliarinta „DuPont Corporation“. DuPont analizė yra naudinga technika, naudojama išskaidyti skirtingus nuosavybės grąžos (ROE) faktorius. daugiau skolos ir nuosavo kapitalo santykis - D / E Apibrėžimas Skolos ir nuosavybės (D / E) santykis parodo, kokią skolą įmonė naudoja savo turtui finansuoti, palyginti su akcininkų nuosavybės verte. daugiau partnerių nuorodų