Etiniai finansinių patarėjų klausimai

Sąžiningi finansų planuotojai gali susidurti su realiomis dilemomis, kai bando savo klientams elgtis teisingai. Yra keletas bendrų dilemų, su kuriomis gali susidurti investavimo specialistai, ir rekomendacijų, kaip jūs galite jas išspręsti.

Etikos problemos šiandien

Prieš daugelį mokesčių mokesčių kodas, taip pat turimi finansiniai produktai ir paslaugos buvo paprastesni nei dabar. Pvz., Jei kas nors norėtų nusipirkti akcijų, biržos makleris vykdys prekybą. Jei kažkam reikėjo nuolatinio gyvenimo aprėpties, buvo išleista visa gyvenimo politika. Tačiau dabar planuotojai turi nuspręsti, ar šis tradicinis požiūris yra geresnis, ar klientas geriau nusipirktų daugybę įvairių šiuolaikinių produktų.

Šiuolaikinis produktų labirintas reiškia, kad kiekvienas finansų planuotojas, bandydamas klientui elgtis teisingai, susiduria su etine dilema.

BŽP etika

Atsižvelgdama į šiuos keblumus, Sertifikuoto finansinio planavimo standartų valdyba paskelbė esminius savo sertifikato teikėjų etinių reikalavimų, tokių kaip 2007 m. Patikėtinio reikalavimas, peržiūrą ir patobulinimą:

• Visoms finansinio planavimo paslaugoms turi būti užtikrintas tikras patikėtinis, o ne vien tik veikla kliento labui. Tai taip pat yra didelis žingsnis atsakomybės srityje, nes patikėtiniai turi griežtą taisyklių ir gairių rinkinį, kurio visada reikia laikytis. Klientams tai reiškia, kad jų planuotojams užtikrinamas aukštesnis nei anksčiau teisinis priežiūros lygis.
• BŽP valdyba suskaido patikėtinio priežiūros standartą, pabrėždama, kaip prieš tai investuotojų konsultantai ir makleriai buvo laikomi skirtingais standartais: „Svarbu pripažinti, kad klientui„ tinkama “finansinė rekomendacija (kaip teisiškai reikalaujama tarpininkui). investuotojai) gali būti arba negali būti finansinė rekomendacija, atitinkanti kliento interesus (kaip teisiškai reikalaujama patariant investavimo klausimais) “.

Mokesčiai Vs. Komisijos

Nepaisant to, kokio teisinio ar moralinio standarto jie laikosi, viena didžiausių etinių dilemų, su kuria susiduria planuotojai, yra kompensacijos metodo pasirinkimas. Kompensavimo metodai, kuriuos teikia tiek pardavimus skatinantys specialistai, tiek planuotojai, yra dažnai keičiami vienas su kitu, nes kiekvienas gali imti mokesčius arba komisinius už savo paslaugas (su sąlyga, kad jie turi licenciją tai daryti). Tačiau toks lankstumas dažnai gali sukelti moralinę dilemą planuotojams, kurie turi pasirinkti vieną kompensavimo būdą, o ne kitą.

Mokesčių planuotojas, kuris apmokestina klientus pagal jų turto procentą, padidins kompensaciją tiesiog priversdamas kliento turtą augti. Jei planuotojas iš kliento ims 1% valdomo turto mokestį, metinis mokestis, surinktas iš 100 000 USD portfelio, bus 1 000 USD. Taigi, jei planuotojas sugeba priversti portfelį išaugti iki 150 000 USD, atitinkamai padidės jo kompensacija. Ši kompensacijos rūšis galėtų motyvuoti planuotoją naudoti agresyvesnes investavimo strategijas nei tradicinis komisinis brokeris.

Kita vertus, komisijos planuotojui mokama kompensacija už kiekvieną sandorį, neatsižvelgiant į portfelio pelną ar nuostolius. Šie brokeriai patiria pagundą naudoti sandorius kaip pajamų šaltinį, net jei jiems pavyksta išvengti techninio „mušimo“ apibrėžimo.

Šia prasme kiekviena kompensacijos rūšis pateikia savo etinių problemų rinkinį. Galų gale planuotojai turi būti pasirengę pavesti savo naudai savo klientų naudai, nepaisant to, koks verslo modelis yra naudojamas. Paimkite, pavyzdžiui, planuotoją, kuris gali dirbti už valandinį mokestį arba komisinį atlyginimą.

Jei planuotojas susitiks su klientu, kuriam skirta 2 milijonai dolerių pensijai, tada valandos įkrovimas leistų sumokėti gal 5000 USD - labai brangiai. Kita vertus, pasirinkęs iš kliento nuskaičiuoti komisinį mokestį už 2 milijonų dolerių investavimą į kintamą anuitetą, jis galėtų sumokėti net 7% komisinį mokestį, kuris planuotojui uždirbs 140 000 USD. Šis nepaprastas kompensacijos skirtumas gali lengvai suklaidinti net ir patį nepriekaištingiausią planuotoją. Svarbiausia atsiminti tai, kad turite elgtis atsižvelgdami į savo kliento, o ne savo piniginės interesus.

Pardavimai ir patarimai

Ribos tarp pardavimo ir patarimų finansų pramonėje vis labiau neryškios, nes ir toliau atsiranda naujos verslo platformos ir metodai. Tai dažniausiai paaiškina priversti klientus padaryti teisingus veiksmus dėl tinkamos priežasties.

Daugelis klientų savo finansinius sprendimus remsis emocijomis, o ne tuo, ką pataria jų planuotojas. Tarkime, 60 metų moteris turi visas 100 000 USD santaupas indėlių pažymėjimuose (CD) ir bauginasi rizikuoti savo pagrindine suma. Jei ji gyvens dar 25 metus, jos santaupos greičiausiai išeikvos dar ilgai, kol ji nemirš, nes šios mažos rizikos investicijos moka mažą grąžą, kurią laikui bėgant kompensuos infliacija.

Jūs, kaip planuotojas, akivaizdžiai turite priversti savo klientą paįvairinti jos turimą turtą paskirstant protingą turtą arba bent jau apsvarstyti kokią nors neatidėliotino anuiteto galimybę. Bet kaip toli jūs turėtumėte eiti skatindamas ją tai padaryti? Ar jums tinka naudoti agresyvią, nuo baimės pagrįstą pardavimo taktiką ar net šiek tiek pakreipti tiesą, kad padėtumėte šiam klientui? Juk aišku, kad tai padaryti yra geriausia. Be to, jei nesiimama jokių veiksmų, už tinkamo patarimo nepateikimą galite būti teisiškai atsakingi.

Šiuo atveju „baime pagrįstos“ pardavimo taktikos apibrėžimas taip pat yra šiek tiek subjektyvus. Jei planuotoja klientui parodo grafinę iliustraciją, parodančią, kaip ji bankrutuos per mažiau nei 10 metų, ar tai baimės panaudojimas kaip taktika, ar tai tik tikrovės atskleidimas? Galima teigti, kad tai yra abu vienu metu.

Laimei, planuotojai turi pagalbą tokiose situacijose. Jei klientas atsisako atsižvelgti į jūsų patarimus, galite pateikti jiems rašytinį atsisakymą, kuriame nurodoma, kad klientas ar potencialus klientas atsisakė vykdyti planuotojo pateiktas rekomendacijas. Jei jūsų 60 metų klientas nori laikytis savo kompaktinių diskų ir pasirašė šią atsakomybės atsisakymą, jūs esate aiškus.

Problemos su sistema

Faktas yra tas, kad nėra jokio pagrindinio etinio šaltinio, kuris būtų prieinamas visų tipų finansiniams planuotojams. Komisijos įsteigti brokeriai gali tam tikrais klausimais pasikonsultuoti su savo priežiūros institucijomis ar atitikties skyriais, tačiau greičiausiai jie gaus „korporacinius“ atsakymus į daugelį jų klausimų - atsakymus, kurie gali leisti planuotojui sudaryti pelningą sandorį, neprisiimant atsakomybės, tačiau gali nenagrinėti to, kas yra tikrai geriausias klientui.

BŽP praktikai gali kreiptis į BŽP valdybą etikos klausimais, o kiti akredituoti planuotojai taip pat gali turėti etikos elgesio kodeksus. Vis dėlto nesuteikiantys įgaliojimų planuotojai iš esmės yra savarankiški visais praktiniais tikslais, nes reguliavimo agentūrų nustatytos taisyklės nėra skirtos spręsti daugelį kasdienių problemų, su kuriomis susiduria planuotojai, vykdydami savo darbą.

Esmė

Nepaisant įstatymų ir kitų teisės aktų, kuriais siekiama pažaboti neetišką praktiką (tokių kaip 2002 m. Sarbaneso-Oxley aktas), finansinis planavimas šiandieniniame pasaulyje labiau nei bet kada anksčiau priklauso nuo kliento individualios situacijos ir tikslų supratimo ir noro daryti teisingus veiksmus. juos. Teisingas etikos taikymas šiuolaikiniame finansiniame planavime iš esmės susijęs su tuo, kad klientas turi tiksliai suprasti, ką daro ir kodėl, išsamiai žinodamas su tuo susijusias išlaidas ir riziką.

Etinis sandoris įvyksta tada, kai klientas iš tikrųjų supranta patarėjo rekomendacijų pasekmes ir yra pasirengęs žengti pirmyn, darant prielaidą, kad bus laikomasi visų susijusių įstatymų ir kitų teisės aktų. Galų gale, pasakyta ir padaryta, etika vis tiek gali būti traktuojama kaip 404, tiesiog žinant, ką reikia padaryti, ir tada darydamas.