Tikimasi sugrįžimo

Kas yra laukiama grąža?

Laukiama grąža yra pelnas arba nuostolis, kurį investuotojas numato iš investicijos, kurios grąžos normos yra žinomos ar tikimasi. Jis apskaičiuojamas dauginant galimus rezultatus iš tikimybės, kad jie įvyks, ir tada sudėjus šiuos rezultatus. Pvz., Jei investicija turi 50% tikimybę gauti 20% ir 50% tikimybę prarasti 10%, tikėtina grąža yra 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).

1:36

Tikimasi sugrįžimo

Kaip tikimasi grąžinimo

Laukiama grąža yra įrankis, naudojamas nustatyti, ar investicijos grynasis rezultatas yra teigiamas, ar neigiamas. Suma apskaičiuojama kaip numatoma investicijos vertė (EV), atsižvelgiant į jos galimą grąžą įvairiais atvejais, kaip parodyta pagal šią formulę:

Laukiama grąža = SUM (grąža _i x tikimybė _i )

kur: "i" žymi kiekvieną žinomą grąžą ir jos atitinkamą tikimybę serijoje

Laukiama grąža paprastai grindžiama istoriniais duomenimis ir todėl nėra garantuojama. Šis skaičius yra tik ilgalaikis istorinės grąžos svertinis vidurkis. Pvz., Aukščiau pateiktame pavyzdyje 5% tikėtina grąža niekada nebus realizuota ateityje, nes investicijai iš esmės kyla sisteminė ir nesisteminė rizika. Sisteminė rizika - pavojus rinkos sektoriui ar visai rinkai, tuo tarpu nesisteminė rizika taikoma konkrečiai įmonei ar pramonei.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Laukiama grąža yra pelno arba nuostolių suma, kurią investuotojas gali numatyti gavęs iš investicijos.
• Laukiama grąža apskaičiuojama padauginus galimus rezultatus iš jų atsiradimo šansų ir tada sudėjus šiuos rezultatus.
• Iš esmės ilgalaikis svertinis istorinių rezultatų vidurkis, tikėtina grąža nėra garantuojama.

Laukiamo grąžinimo apribojimai

Gana pavojinga priimti investicinius sprendimus remiantis tik tikėtina grąža. Prieš priimdami bet kokį pirkimo sprendimą, investuotojai visada turėtų peržiūrėti investavimo galimybių rizikos ypatybes, kad nustatytų, ar investicijos atitinka jų portfelio tikslus.

Pavyzdžiui, tarkime, kad egzistuoja dvi hipotetinės investicijos. Jų metinės veiklos rezultatai per pastaruosius penkerius metus yra šie:

• A investicija: 12%, 2%, 25%, -9% ir 10%
• Investicija B: 7%, 6%, 9%, 12% ir 6%

Tikimasi, kad abi šios investicijos grįš tiksliai 8%. Tačiau analizuodamas kiekvieno riziką, apibrėžtą standartiniu nuokrypiu, analitikas naudoja standartinį nuokrypį, kad atskleistų istorinį investicijų nepastovumą. Investicija A yra maždaug penkis kartus rizikingesnė nei investicija B. Tai reiškia, kad investicijos A standartinis nuokrypis yra 12, 6%, o investicijos B standartinis nuokrypis yra 2, 6%.

Be tikėtinos grąžos, išmintingi investuotojai taip pat turėtų apsvarstyti grąžos tikimybę, kad galėtų geriau įvertinti riziką. Galų gale galima rasti atvejų, kai tam tikros loterijos siūlo teigiamą laukiamą pelną, nepaisant labai menkų šansų tą grąžą įgyvendinti.

Argumentai už

• Nustato turto savybes

• Sveria skirtingus scenarijus

Minusai

• Neatsižvelgia į riziką

• Daugiausia remiasi istoriniais duomenimis

Tikrasis pasaulinis laukiamo sugrįžimo pavyzdys

Laukiama grąža taikoma ne tik vienam vertybiniam popieriui ar turtui. Jis taip pat gali būti išplėstas analizuoti portfelį, kuriame yra daug investicijų. Jei yra žinoma kiekvienos investicijos laukiama grąža, bendra portfelio tikėtina grąža yra svertinė jos komponentų grąžos vidurkis.

Pavyzdžiui, tarkime, kad turime investuotoją, besidomintį technologijų sektoriumi. Jo portfelį sudaro šios akcijos:

• „Alphabet Inc.“, (GOOG): investuota 500 000 USD ir numatoma 15% grąža
• „Apple Inc.“ (AAPL): investuota 200 000 USD ir numatoma 6% grąža
• „Amazon.com Inc.“ (AMZN): investuota 300 000 USD ir numatoma 9% grąža

Kai bendra portfelio vertė yra 1 mln. USD, abėcėlės, „Apple“ ir „Amazon“ svoriai portfelyje yra atitinkamai 50%, 20% ir 30%.

Taigi numatoma viso portfelio grąža yra 11, 4%:

• (50% x 15% = 7, 5%) + (20% x 6% = 1, 2%) + (30% x 9% = 2, 7%)
• (7, 5% + 1, 2% + 2, 7% = 11, 4%)

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Rizika Rizika gali būti įvairių formų, tačiau plačiai klasifikuojama kaip tikimybė, kad realus rezultatas ar investicijos grąža skirsis nuo tikėtino rezultato ar grąžos. daugiau Kovariacija Kovariacija yra kryptinio ryšio tarp dviejų turto grąžų įvertinimas. daugiau sužinoti apie bendrą grąžą Bendra grąža yra veiklos rodiklis, atspindintis realią investicijos ar investicijų fondo grąžos normą per nurodytą vertinimo laikotarpį. daugiau Rinkos portfelis Rinkos portfelis yra teorinė, įvairialypė investicijų grupė, kurios kiekvienas turtas yra sveriamas proporcingai jo visam buvimui rinkoje. daugiau suprasti beta versiją ir kaip ją apskaičiuoti Beta yra vertybinių popierių ar portfelio kintamumo ar sistemingos rizikos matas, palyginti su visa rinka. Beta naudojama kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM). daugiau Mažėjančios rizikos įvertinimas Mažiausia rizika yra vertybinio popieriaus tikimybės patirti vertės sumažėjimo pokyčius pasikeitus rinkos sąlygoms arba nuostolių, kuriuos galima patirti dėl nuosmukio, įvertinimas. daugiau partnerių nuorodų