Finansinės represijos

Kas yra finansinės represijos

Finansinės represijos yra terminas, apibūdinantis priemones, kuriomis vyriausybės nukreipia lėšas sau kaip skolos mažinimo formą. Šią koncepciją 1973 m. Pristatė Stanfordo ekonomistai Edwardas S. Shaw ir Ronaldas I. McKinnonas. Finansinės represijos gali apimti tokias priemones kaip nukreiptas skolinimas vyriausybei, viršutinės palūkanų normos ribos, kapitalo judėjimo tarp šalių reguliavimas ir glaudesnis vyriausybės ir bankų ryšys. Iš pradžių terminas buvo vartojamas norint nurodyti blogą ekonominę politiką, kuri sulaikė mažiau išsivysčiusių šalių ekonomiką. Nuo to laiko finansinės represijos buvo taikomos daugelyje išsivysčiusių šalių ekonomikų, o ilgalaikė žala buvo padaryta paskatomis ir sugriežtintomis kapitalo taisyklėmis po 2008–2009 m. Finansinės krizės.

Finansinių represijų nutraukimas

Finansinės represijos yra netiesioginis būdas vyriausybėms, kad privačios pramonės doleriai sumokėtų valstybės skolas. Vyriausybė vagia ekonomikos augimą naudodama subtilias priemones, tokias kaip nulinės palūkanų normos ir infliacijos politika, kad numuštų savo skolas. Kai kurie metodai iš tikrųjų gali būti tiesioginiai, pavyzdžiui, aukso nuosavybės uždraudimas ir valiutos konvertavimo į užsienio valiutą sumažinimas. 2011 m. Ekonomistai Carmen M. Reinhart ir M. Belen Sbrancia pateikė Nacionalinio ekonominių tyrimų biuro (NBER) darbo dokumente „Vyriausybės skolos likvidavimas“ hipotezę, kad vyriausybės galėtų grįžti į finansines represijas, kad galėtų išspręsti skolas po 2008 m. Ekonominės krizės. .

Finansinės represijos ypatumai

Reinhartas ir Sbrancia nurodo, kad finansinės represijos pasižymi:

1. Palūkanų normų viršutinės ribos arba viršutinės ribos
2. Vidaus bankų ir finansų institucijų nuosavybė arba jų kontrolė
3. Valstybės skolos uždarosios rinkos sukūrimas ar palaikymas
4. Patekimo į finansų pramonę apribojimai
5. Kreditų nukreipimas tam tikroms pramonės šakoms

Tame pačiame dokumente teigiama, kad finansinės represijos yra pagrindinis elementas paaiškinant laikotarpius, kai išsivysčiusios ekonomikos galėjo palyginti greitai sumažinti savo valstybės skolas. Šie finansinės represijos buvo linkę į valstybės skolos sprogimą. Kai kuriais atvejais tai buvo karai ir jų išlaidos. Visai neseniai valstybės skolos išaugo dėl skatinimo programų, skirtų padėti ekonomikai išbristi iš Didžiosios recesijos. Buvo požymių, kad tam tikra prasme buvo naudojamos finansinės represijos. Streso testai ir atnaujintos draudikų taisyklės iš esmės verčia šias įstaigas pirkti saugesnį turtą. Žinoma, vyriausybės obligacijos yra viena iš svarbiausių priemonių, kurias reguliavimo institucijos laiko saugiu turtu. Šis obligacijų pirkimas savo ruožtu padeda išlaikyti žemas palūkanų normas ir gali skatinti bendrą infliaciją - visa tai baigiasi tuo, kad greičiau sumažėja valstybės skola, nei būtų buvę įmanoma.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Pasiūlos teorijos apibrėžimas Pasiūlos teorija teigia, kad ekonomikos augimo stimulą skatina pasiūlos fiskalinė politika, nukreipianti kintamuosius, dėl kurių padidėja pasiūla. daugiau taupumas Apibrėžimas Taupumas apibūdinamas kaip sumažintos išlaidos ir padidėjęs taupumas. daugiau Siurblio užpildymas Apibrėžimas Siurblio užpildymas yra veiksmas, kurio tikslas - skatinti ekonomiką, paprastai nuosmukio laikotarpiu, per vyriausybės išlaidas ir palūkanų normą bei mažinant mokesčius. daugiau Keynesian Put „Keynesian Put“ tikisi, kad rinkas ir ekonomiką palaikys fiskalinės politikos skatinimo priemonės. daugiau Recesija Apibrėžimas Recesija yra reikšmingas ekonomikos sumažėjimas, trunkantis ilgiau nei keletą mėnesių. daugiau Ben Bernanke Ben Bernanke buvo JAV federalinio rezervo valdytojų tarybos pirmininkas 2006 - 2014 m. daugiau partnerių nuorodų