Paaiškinta sektoriaus rotacija

Jei praleidote laiką visose finansų rinkose, tikriausiai girdėjote apie sektoriaus rotaciją. Kai kurie verslo sektoriai pelnosi daugiau tam tikruose ekonominio ciklo etapuose. Šis paprastas etapų išdėstymas yra naudingas kelių žemėlapis daugumos juostų prekybininkams.

Kas yra sektoriaus rotacija?

Sektorių kaita yra investavimo strategija, apimanti pinigų judėjimą iš vieno pramonės sektoriaus į kitą, bandant įveikti rinką. Tai atsirado kaip teorija iš Nacionalinio ekonominių tyrimų biuro (NBER) duomenų apie ekonominius ciklus, datuojamus 1854 m. Dėl šio vyriausybės ir akademinių ekonomistų pavyzdžių žinome kiekvieno verslo ciklo pradžią, pabaigą ir trukmę.

Turbūt anksčiau girdėjote apie NBER: Jie skelbia, kad nuosmukis oficialiai pasibaigė - po trejų metų nuo šio fakto. Duomenys gali būti lėtai kuriami ir šiek tiek sausi, tačiau mažai kasant informaciją gali suteikti įžvalgos, kuria investuotojai gali naudotis priimdami sprendimus.

Svarbu atsiminti, kad ankstesni rezultatai akcijų rinkoje ne visada reiškia sėkmę ateityje, o tam tikras sektorius bet kada gali palaikyti arba ne. Taigi, pažvelkime į duomenis, kurie gali padėti investuotojams nuspręsti, į ką jie turėtų būti investuoti per tam tikrą rinkos ciklą.

Keturių etapų rinkos ciklas

Rinkos juda aukštyn ir žemyn kaip ir ekonomika. Šios diskusijos tikslais mes suskirstysime šį ciklą į keturis etapus:

• Rinkos dugnas: tai rodo nardymo kainos, kurių pabaiga yra žemiausia ilgalaikė kaina.
• Jaučių rinka: Tai prasideda, kai rinka eina iš rinkos dugno.
• Rinkos viršus: Kaip skamba, šis etapas pasiekia viršūnę, kai bulių rinka pradeda išsilyginti.
• Meškų turgus: Čia mes vėl einame žemyn. Tai yra kitos rinkos dugno pirmtakas.

Finansų rinkos dažniausiai bando numatyti ekonomikos būklę - nuo trijų iki šešių mėnesių į ateitį. Tai reiškia, kad rinkos ciklas paprastai gerokai lenkia ekonomikos ciklą. Tai labai svarbu atsiminti, nes ekonomikai esant nuosmukio duobėms, rinka pradeda atsigauti.

Ekonominis ciklas keturiuose etapuose

Čia pateiktas keturių pagrindinių ekonominio ciklo etapų sąrašas (ta pačia tvarka, kaip aukščiau) ir keletas susijusių signalinių ženklų. Vėlgi, atminkite, kad šie rinkos ciklai paprastai seka keliais mėnesiais.

• Visiškas nuosmukis
  Tai nėra tinkamas laikas įmonėms ar bedarbiams. BVP sumažėjo, palyginti su ketvirčiu; mažėja palūkanų normos; vartotojų lūkesčiai buvo žemiausi; o derlingumo kreivė yra normali. Sektoriai, kurie istoriškai daugiausia gavo naudos iš šio etapo:
  • Ciklai ir transportas (beveik pradžioje)
  • Technologija
  • Pramonė (beveik pabaiga)
• Ankstyvas pasveikimas
  Tai yra tada, kai viskas pradeda gerėti. Vartotojų lūkesčiai auga; pramonės gamyba auga; palūkanų normos buvo žemiausios; ir derliaus kreivė pradeda staigiau kisti. Istoriškai sėkmingi sektoriai šiame etape apima:
  • Pramonė (beveik pradžioje)
  • Pagrindinės medžiagos
  • Energija (arti galo)
• Pavėluotas pasveikimas
  Šiame etape palūkanų normos gali greitai kilti, o pajamingumo kreivė sušvelnėja; vartotojų lūkesčiai pradeda mažėti; o pramoninė gamyba yra lygi. Šiame etape istoriškai pelningi sektoriai apima:
  • Energija (beveik pradžioje)
  • Kabės
  • Paslaugos (beveik pabaiga)
• Ankstyvas nuosmukis
  Čia visai ekonomikai viskas pradeda blogėti. Vartotojų lūkesčiai yra patys blogiausi; pramonės produkcija mažėja; palūkanų normos yra aukščiausios; ir derliaus kreivė yra lygi arba net apverstos. Istoriškai šiais sunkiais laikais šie sektoriai buvo palankūs:
  • Paslaugos (beveik pradžioje)
  • Komunalinės paslaugos
  • Cikliškumas ir transportas (beveik pabaigoje)

Esmė

Turėdami omenyje šį bendrą planą, prekybininkai gali pabandyti numatyti, kurioms įmonėms pasiseks ateinančiais ekonomikos ciklo etapais. Nemažiau svarbūs gali būti rinkos ženklai, susiję su būsimomis ekonominėmis sąlygomis. Stebint šiuos signalinius ženklus galima susidaryti didelę informaciją apie tai, kurie prekybininkai mano, kad ekonomika yra.