Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH)
Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) yra alternatyvi investavimo teorija plačiai naudojamai efektyvios rinkos hipotezei (EMH). Jis analizuoja kasdienį rinkos atsitiktinumą ir neramumus, pastebėtus per katastrofas ir krizes.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Fraktalinių rinkų hipotezė analizuoja kasdienį rinkos atsitiktinumą - akivaizdus plačiai naudojamos veiksmingos rinkos hipotezės nebuvimas.
- Jame nagrinėjamas investuotojų akiratis, likvidumo vaidmuo ir informacijos poveikis per visą verslo ciklą.
- Rinka laikoma stabilia, kai ją sudaro skirtingo investavimo horizonto investuotojai, turintys tą pačią informaciją.
- Avarijos ir krizės įvyksta, kai investavimo strategijos suartėja su trumpesniu laiko horizontu.
Supratimas Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH)
2008 m. Finansų krizė privertė daugelį stebėtojų abejoti dominuojančiomis ekonomikos teorijomis ir rinkų perspektyvomis. EMH teigia, kad investuotojai elgiasi racionaliai, o rinkos yra veiksmingos, ty kainos visada turėtų atspindėti tikrąją turto vertę. Šis mąstymo būdas dar kartą buvo suabejotas kilus Didžiajai recesijai.
Pabrėžtos alternatyvios teorijos, tokios kaip triukšminga rinkos hipotezė, prisitaikančios rinkos hipotezė ir fraktalinė rinkos hipotezė (FMH), nagrinėjančios investuotojų elgesį per visą rinkos ciklą, įskaitant pakilimus ir aukštumas. 1991 m. Edgaro Peterso įforminta fraktalinė rinkos hipotezė (FMH) buvo įvesta kaip būdas sukurti pagrindą turto kainų koregavimo techninei analizei pagal pagrindinę prielaidą, kad istorija kartojasi.
Svarbu
Fraktalinės rinkos hipoteze siekiama paaiškinti investuotojų elgesį visomis rinkos sąlygomis, ko nepavyksta padaryti populiarioje efektyvios rinkos hipotezėje.
Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) diktuoja, kad finansų rinkos, ypač vertybinių popierių rinkos, veikia cikliškai ir pakartotinai. Vienas iš EMH bruožų yra tas, kad abi teorijos labai priklauso nuo informacijos paplitimo investuotojams. Iš ten jie eina skirtingais keliais.
Remiantis fraktalinių rinkų hipoteze (FMH), esant stabiliam ekonomikos laikotarpiui, informacija nediktuoja investavimo horizonto ir rinkos kainų. Yra daugybė ilgalaikių investuotojų, kurie subalansuoja trumpalaikių investuotojų skaičių, užtikrinant, kad vertybiniais popieriais būtų galima lengvai prekiauti, nedarant reikšmingos įtakos vertinimams.
Tai keičiasi meškų rinkose. Staiga visi investuotojai imasi trumpalaikio horizonto, reaguodami į kainų pokyčius ir informaciją. Šis pokytis lemia, kad rinkos tampa mažiau likvidžios ir neveiksmingos, sukeldamos katastrofas ir krizes.
Fraktalinės rinkos hipotezės (FMH) metodas
Patekęs į chaoso teoriją, fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) paaiškina rinkas, naudodama fraktalų sąvoką - suskaidytas geometrines figūras, kurias galima suskaidyti į dalis, atkartojančias visumos formą.
Kalbant apie rinkas, galima pastebėti, kad akcijų kainos juda fraktalais. Dėl šios savybės galima atlikti techninę analizę: lygiai taip pat, kaip fraktalų modeliai kartojasi per visus laiko tarpus, akcijų kainos taip pat atrodo, kad kinta laikui bėgant atkartojant geometrinius modelius.
Atliekant analizę daugiausia dėmesio skiriama turto kainų pokyčiams, remiantis įsitikinimu, kad istorija kartojasi. Remiantis šia sistema, fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) tiria investuotojų akiratį, likvidumo vaidmenį ir informacijos poveikį per visą verslo ciklą.
Fraktalinės rinkos hipotezės (FMH) apribojimai
Turbūt pati akivaizdžiausia fraktalinių rinkų hipotezės kiekybinio įvertinimo ir panaudojimo problema (FMH) nusprendžia, kiek laiko „fraktalinis“ modelis turėtų būti pakartotas pirmaujančioje rinkoje projekcijoje. Šabloną galima pakartoti kiekvieną dieną, savaitę, mėnesį ar net ilgiau.
Todėl labai sunku tiksliai numatyti kartojimo laikotarpį, nepaisant to, kad jis yra glaudžiai susijęs su investavimo horizontu. Taip pat verta paminėti, kad modelis greičiausiai nebus tapatus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.