Likvidumas

Kas yra likvidumas?

Likvidumas apibūdina laipsnį, kuriuo turtą ar vertybinius popierius galima greitai nusipirkti ar parduoti rinkoje už kainą, atspindinčią jo vidinę vertę. Kitaip tariant: lengva konvertuoti į grynuosius pinigus.

Grynieji pinigai paprastai laikomi likvidžiausiu turtu, o materialusis turtas, pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas, vaizduojamasis menas ir kolekcionuojami daiktai, yra palyginti nelikvidūs. Kitas finansinis turtas, pradedant akcijomis ir baigiant partnerystės vienetais, patenka į įvairias likvidumo spektro vietas.

1:39

Kodėl likvidumas yra svarbus?

Likvidumo pagrindai

Grynieji pinigai laikomi likvidumo etalonu, nes juos greičiausiai ir lengviausiai galima konvertuoti į kitą turtą.

Jei žmogus nori 1 000 USD šaldytuvo, grynieji pinigai yra turtas, kurį lengviausia panaudoti jam įsigyti. Jei tas asmuo neturi grynųjų pinigų, bet retų knygų kolekciją, kurios vertė yra 1 000 USD, vargu ar ji suras ką nors norinčio parduoti jiems šaldytuvą savo kolekcijai. Vietoj to, ji turės parduoti kolekciją ir panaudoti grynuosius pinigus šaldytuvui įsigyti. Tai gali būti gerai, jei asmuo gali laukti mėnesių ar metų, kol pirks, bet tai gali sukelti problemų, jei asmuo turėtų tik kelias dienas. Jai / jam gali tekti parduoti knygas su nuolaida, užuot laukus pirkėjo, norėjusio sumokėti visą vertę. Retos knygos yra nelikvidžio turto pavyzdys.

svarbiausi paėmimai

• Likvidumas parodo, ar yra parengta turto rinka - paprastumas jį konvertuoti į grynuosius pinigus.
• Grynieji pinigai yra likvidžiausias turtas; apčiuopiami daiktai, tarp mažiau likvidžių.
• Yra įvairių būdų įvertinti likvidumą, įskaitant rinkos likvidumą ir apskaitos likvidumą.

Rinkos likvidumas

Rinkos likvidumas reiškia, kokiu mastu rinka, tokia kaip šalies akcijų rinka ar miesto nekilnojamojo turto rinka, leidžia nusipirkti ir parduoti turtą stabiliomis, skaidriomis kainomis.

Aukščiau pateiktame pavyzdyje šaldytuvų, mainais į retas knygas, rinka yra tokia nelikvidi, kad visais tikslais ir tikslais jos nėra. Kita vertus, akcijų rinkai būdingas didesnis likvidumas. Jei biržoje vyksta didelis prekybos mastas, kuriame ne dominuoja pardavimas, kaina, kurią pirkėjas siūlo vienai akcijai (pasiūlymo kaina), o kaina, kurią pardavėjas nori sutikti (pardavimo kaina), bus gana artima viena kitai. Taigi, norint greitai parduoti investuotojus, nereikės atsisakyti nerealizuoto pelno. Kai padidėja pasiūlymo ir pardavimo kainų skirtumas, rinka tampa nelikvidi.

Nekilnojamojo turto rinkos paprastai yra daug mažiau likvidžios nei akcijų rinkos. Kito turto, pvz., Išvestinių priemonių, sutarčių, valiutų ar prekių, rinkų likvidumas dažnai priklauso nuo jų dydžio ir nuo to, kiek yra atvirų vertybinių popierių biržų, kuriomis jais galima prekiauti.

Apskaitos likvidumas

Apskaitos likvidumas nustato, kaip lengvai individas ar įmonė gali įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus naudodamiesi likusiu turtu - galimybe sumokėti skolas pagal terminą. Aukščiau pateiktame pavyzdyje retų knygų kolekcionierių turtas yra palyginti nelikvidus ir tikriausiai neverta visos jų vertės - 1 000 USD.

Investicijų požiūriu apskaitos likvidumo vertinimas reiškia likvidžio turto palyginimą su trumpalaikiais įsipareigojimais arba finansiniais įsipareigojimais, kurie turi būti sumokėti per vienerius metus. Apskaitos likvidumą matuoja daugybė rodiklių, kurie skiriasi tuo, kaip griežtai jie apibrėžia „likvidų turtą“. Analitikai ir investuotojai tai naudoja siekdami nustatyti stiprią likvidumą turinčias bendroves. Jis taip pat laikomas gylio matu.

Apskaitos likvidumo matavimas

Paprastai naudojant šias formules, pageidautina, kad santykis būtų didesnis nei vienas.

Esamas santykis

Dabartinis santykis yra paprasčiausias ir mažiausiai griežtas. Jis įvertina trumpalaikį turtą (turtą, kurį pagrįstai galima konvertuoti į grynuosius pinigus per vienerius metus) trumpalaikiams įsipareigojimams. Jos formulė būtų:

Trumpalaikis santykis = Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Rūgščių testas / greitas santykis

Rūgščių testas arba greitasis santykis yra šiek tiek griežtesni. Tai neapima atsargų ir kito trumpalaikio turto, kuris nėra toks likvidus kaip pinigai ir pinigų ekvivalentai, gautinos sąskaitos ir trumpalaikės investicijos. Kaip formulė:

Rūgščių ir testų santykis = (pinigai ir pinigų ekvivalentai + trumpalaikės investicijos + gautinos sąskaitos) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Rūgšties ir bandymo santykio kitimas paprasčiausiai atima atsargas iš trumpalaikio turto ir daro jį šiek tiek dosnesnį:

Rūgšties ir bandymo santykis (kintamasis) = (Trumpalaikis turtas - Atsargos - Iš anksto apmokėtos išlaidos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Grynųjų pinigų santykis

Grynųjų pinigų santykis yra pats tiksliausias iš likvidumo rodiklių. Išskyrus gautinas sumas, atsargas ir kitą trumpalaikį turtą, jis likvidų turtą apibrėžia griežtai kaip grynuosius pinigus ar jų ekvivalentus. Daugiau nei dabartinis santykis arba rūgščių ir testų santykis, jis įvertina ūkio subjekto sugebėjimą išlikti tirptinu kritinės situacijos atveju - blogiausiu atveju - remdamasis tuo, kad net ir labai pelningoms įmonėms gali kilti problemų, jei jos neturi. likvidumas reaguoti į nenumatytus įvykius. Jos formulė:

Grynųjų pinigų santykis = (pinigai ir pinigų ekvivalentai + trumpalaikės investicijos) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Realusis likvidumo pavyzdys

Investicijų požiūriu akcijos, kaip klasė, yra vieni iš likvidžiausių turto. Tačiau ne visos akcijos yra vienodos, kai kalbama apie likvidumą. Kai kurios akcijos prekiauja aktyviau nei kitos vertybinių popierių biržose, tai reiškia, kad joms yra daugiau rinkos - kitaip, tariamai, prekybininkai ir investuotojai sulaukia didesnio, nuoseklesnio susidomėjimo. Šias likvidžias akcijas paprastai galima nustatyti pagal jų dienos apimtį, kuri gali sudaryti milijonus akcijų ar net šimtus milijonų.

Pavyzdžiui, 2019 m. Balandžio 26 d. „Nasdaq“ prekiavo 8, 2 mln. „Amazon.com“ (AMZN) akcijų. Skystas, kaip skamba, tai nėra kaušo kritimas, palyginti su „Intel“ (INTC), kuris tą dieną vedė „Nasdaq“, kurio akcijų apimtis buvo 71, 5 mln. Akcijų, arba su „Ford Motor“ (F), kuris vadovavo Niujorko vertybinių popierių biržai su akcijų, kurių apyvarta yra 154, 8 mln. akcijų, todėl tą dieną jos buvo likvidžiausios JAV akcijos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Likvidus turtas Likvidus turtas yra turtas, kurį per trumpą laiką galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus. daugiau Kaip veikia greitasis koeficientas Greitasis koeficientas arba rūgšties testas yra skaičiavimas, kuriuo įvertinamas įmonės sugebėjimas įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus turint likvidžiausią turtą. daugiau Rūgščių ir testų santykio šifravimas Rūgščių ir testų santykis yra ryškus rodiklis, rodantis, ar įmonė turi pakankamai trumpalaikio turto tiesioginiams įsipareigojimams padengti. daugiau Trumpalaikio turto supratimas Trumpalaikis turtas yra balanso straipsnis, kuris parodo viso turto, kurį pagrįstai galima tikėtis konvertuoti į pinigus per vienerius metus, vertę. daugiau Greitojo turto supratimas Greitasis turtas yra tas, kuris priklauso įmonei, kurios komercinė ar keitimo vertė yra lengvai konvertuojama į grynuosius pinigus arba jau yra grynųjų pinigų forma. daugiau Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra likvidžios finansinės priemonės, kurias už protingą kainą galima greitai paversti grynaisiais. daugiau partnerių nuorodų