Kaip apskaičiuoti numatomą portfelio grąžą

Kaip gerai informuotas investuotojas, jūs, žinoma, norite sužinoti apie numatomą savo portfelio grąžą - numatomus jo rezultatus ir bendrą pelną ar nuostolius, kuriuos kaupia. Laukiama grąža kaip tik tokia: laukiama. Tai nėra garantuojama, nes remiasi istorine grąža ir naudojama lūkesčiams generuoti, tačiau tai nėra prognozė.

svarbiausi paėmimai

• Norėdami apskaičiuoti laukiamą portfelio grąžą, investuotojas turi apskaičiuoti numatomą kiekvieno savo akcijų paketo grąžą, taip pat bendrą kiekvieno akcijų paketo svorį.
• Pagrindinė tikėtinos grąžos formulė apima kiekvieno turto portfelio svorio padauginimą iš numatomos grąžos, tada visus šiuos skaičius sudėjus.
• Laukiama grąža paprastai grindžiama istoriniais duomenimis ir todėl nėra garantuojama.

Kaip apskaičiuoti numatomą grąžą

Norėdami apskaičiuoti numatomą portfelio grąžą, investuotojas turi žinoti kiekvieno portfelio vertybinių popierių numatomą grąžą, taip pat bendrą kiekvieno portfelio vertybinio popieriaus svorį. Tai reiškia, kad investuotojas turi sudėti kiekvieno vertybinio popieriaus numatomos grąžos normos (RoR) svertinius vidurkius.

Tikėtinas vertybinio popieriaus grąžinimas investuotojui grindžiamas prielaida, kad tai, kas buvo įrodyta praeityje, ir toliau bus įrodyta ateityje. Norėdamas apskaičiuoti numatomą grąžą, investuotojas nenaudoja struktūrinio rinkos požiūrio. Vietoj to, jis nustato kiekvieno vertybinio popieriaus svorį portfelyje, paimdamas kiekvieno vertybinio popieriaus vertę ir padalydamas ją iš bendros vertybinio popieriaus vertės.

Kai tikimasi kiekvieno vertybinio popieriaus grąžos ir apskaičiuojamas kiekvieno vertybinio popieriaus svoris, investuotojas tiesiog padaugina numatomą kiekvieno vertybinio popieriaus grąžą iš to paties vertybinio popieriaus svorio ir sudeda kiekvieno vertybinio popieriaus sandaugą.

Tikėtino grąžinimo formulė

Tarkime, kad jūsų portfelyje yra trys vertybiniai popieriai. Jos laukiamos grąžos lygtis yra tokia:

Laukiamas grąžinimas = WA × RA + WB × RB + WC × RC kur: WA = apsaugos svoris ARA = numatomas apsaugos grąžinimas AWB = apsaugos svoris BRB = numatomas apsaugos grąžinimas BWC = apsaugos svoris CRC = numatomas apsaugos grąžinimas \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {Tikėtinas grąžinimas} = WA \ kartų {RA} + WB \ kartų {RB} + WC \ kartų {RC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {WA = Saugumo svoris A} \\ & \ tekstas {RA = Tikėtinas apsaugos grąžinimas A} \\ & \ tekstas {WB = Saugumo svoris B} \\ & \ tekstas {RB = Tikėtinas saugumo grąžinimas B} \\ & \ tekstas {WC = apsaugos svoris C} \\ & \ tekstas {RC = tikėtinas apsaugos grąžinimas}} \\ pabaiga {suderinta} Laukiama grąža = WA × RA + WB × RB + WC × RC kur: WA = svoris saugumas ARA = numatomas apsaugos grąžinimas AWB = apsaugos svoris BRB = numatomas apsaugos grąžinimas BWC = apsaugos svoris CRC = numatomas apsaugos grąžinimas

Laukiama grąža pagrįsta istoriniais duomenimis, todėl investuotojai turėtų atsižvelgti į tikimybę, kad kiekvienas vertybinis popierius pasieks istorinę grąžą, atsižvelgiant į dabartinę investavimo aplinką. Kai kurie ištekliai, pavyzdžiui, obligacijos, labiau atitinka istorinę grąžą, o kiti, pavyzdžiui, vertybiniai popieriai, kiekvienais metais gali skirtis plačiau.

Laukiamo grąžinimo apribojimai

Kadangi rinka nestabili ir nenuspėjama, apskaičiuoti numatomą vertybinio popieriaus grąžinimą yra daugiau spėlionių nei aiškių. Taigi tai gali sukelti netikslumus dėl to tikėtinos viso portfelio grąžos.

Laukiama grąža nedaro viso paveikslo, todėl priimti sprendimus remiantis vien investicijomis gali būti pavojinga. Pavyzdžiui, į numatomą grąžą neatsižvelgiama į kintamumą. Vertybinių popierių, kurių vertė svyruoja nuo didelio pelno iki nuostolių per metus, vertė gali būti tokia pati kaip pastovių, mažesnio diapazono akcijų. Kadangi tikėtinos grąžos yra atgalinės, jos neturi įtakos dabartinėms rinkos sąlygoms, politiniam ir ekonominiam klimatui, teisiniams ir reguliavimo pokyčiams bei kitiems elementams.