Kaip „Capital One“ uždirba pelną
Bankininkystė yra šiek tiek statiškas verslas, turintis nedaug judančių dalių ir mažai vietos matomai technologijos pažangai, bent jau palyginti su naftos ar kompiuterių pramone. Neatsitiktinai dauguma stambiausių JAV bankų yra tie, kurie pradėjo veikti anksti ir nuo to laiko sugebėjo išsilaikyti. Kiekvienas iš keturių didžiausių bankų pagal rinkos kapitalizaciją yra daugiau nei amžiaus. „Wells Fargo & Co.“ (WFC) buvo įkurta 1852 m., O „Citigroup Inc.“ (C) - 1812 m. „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) gali atsekti savo kilmę iki 1799 m., datuojamas tik 1904 m. Tik.
Tai kelia svarbų klausimą: kaip 1994 m. Įkurta „Capital One Financial Corp.“ (COF) išaugo pakankamai greitai, kad galėtų užimti vietą kartu su nusistovėjusiais pramonės titanais?
90-ųjų vaikas
„Capital One“ savarankišką gyvenimą pradėjo kaip didesnio banko kreditinių kortelių operatorius, kaip ir tada, kai amerikietis įsitraukė į tiesioginį pasitenkinimą. Jei manote, kad 2018 m. Žmonėms sunku suprasti „minimalaus įmokos“ ir „metinės procentinės normos“ sąvokas, turėtumėte pamatyti kraštovaizdį, kai kreditinės kortelės pradėjo keistis. Kai kurie metodai, kuriais „Capital One“ pasinaudojo užimdami rinkos dalį, atrodė pašaliniai ir dabar sunkiai verti jų paminėjimo, tačiau jie buvo kritiški. Paprastumas, nes kortelių turėtojams suteikiama galimybė kurti savo korteles arba įtraukti futbolo komandos ar kolegijos logotipus, suteikė kortelių turėtojams pasididžiavimo jausmą, kuris reiškia, kad išlaidos yra dažnesnės. Tai kažkas, ko negalėjo padaryti kortelė su tik „MasterCard Inc.“ (MA) arba „Visa Inc.“ (V) logotipu.
„Capital One“ turi tris atskaitomybės segmentus. Mažėjančia tvarka pagal dydį tai yra kreditinės kortelės, vartotojų bankininkystė ir komercinė bankininkystė. Nors bendrovė garsėja kaip vartojimo kreditų pratęsimas, „Capital One“ taip pat gali pasiskolinti pinigų hipotekai, verslui ar transporto priemonėms įsigyti bei padėti tvarkyti pinigus ir investuoti į savo pinigų rinkos pasiūlymą - 360.
2017 finansiniais metais „Capital One“ bendros grynosios pajamos buvo 27, 2 milijardo JAV dolerių. Šis skaičius skamba įspūdingai, ir teisingai. Praėjusiais metais įmonė uždirbo 25, 5 milijardo JAV dolerių. Išlaidos, kurias „Capital One“ išleido uždirbti tos palūkanos, taip pat yra minimalios. Išlaidos be palūkanų buvo mažesnės nei 14, 2 milijardo JAV dolerių 2017 m., O tai patvirtina faktą, kad kreditinės kortelės yra nepaprastai pelningos. Visapusiška „Capital One“ vykdoma reklama, reklama ir rinkodara yra niekas, palyginti su tuo, kiek pinigų įmonė uždirba iš tų nereikalingų, bet galingų mažų kortelių. Jos sudaro 62, 4% bendrovės pajamų ir 60, 9% jos pajamų.
Ne tik plastikiniai
Vartotojų bankininkystė išlieka „Capital One“ kreditinių kortelių verslo priedas, nors ir nemažas. Praėjusiais metais šio segmento pajamos siekė 2, 26 milijardo JAV dolerių, absoliučiai išreikšdamos dideles sumas. Panašu, kad, kaip ir daugelis didelių įmonių ir bankų, „Capital One“ artėja prie savo ribų. Dėl to galite kaltinti (arba kreditą, kaip tai buvo) didėjantį nebankinių ir kitų netradicinių finansų įmonių skaičių, įskaitant „PayPal Holdings Inc.“ (PYPL) skolintojų kartą.
Bet plastikas vis dėlto
Kaip kredito kortelių išdavėjas uždirba pinigus, kai yra ne mažiau kaip Fed palūkanų normos? Fed palūkanų normos yra tik pagrindas skolintojams. Nuo to laiko, kai valdžia perėmė 2018 m. Vasario mėn., Jerome'as Powellas, iš šuo maitinamas pirmininkas, tris kartus pakėlė įkainius. Jei Powell ir toliau didins įkainius, ekonomistas gali tikėtis, kad „Capital One“ ir jo konkurentai sektų pavyzdžiu. „Capital One“ laimei, jos klientai negalvoja taip.
Esmė
„Capital One“ būtų nišinė įmonė, jei tik žmonės matytų kreditines korteles tuo, kas jie yra: priklausomybė nuo greito pasitenkinimo, o ne patogus būdas atidėti šiandienos pirkinius iki mėnesio pabaigos. Jei ne niša, tai tikrai ne 41, 5 milijardo dolerių vertės stipruolis. „Capital One“ investuotojų laimei, bendrovės mėgėjai analizuoti, suasmeninti pasiūlymai ir toliau išskiria ją iš daugelio konkurentų.
Galbūt atrodo, kad „Capital One“ siūlo įprastą produktą, tačiau tos kortelės yra ne kas kita. Kiekviena kreditinė kortelė yra subtilus instrumentas, tiksliai suderintas taip, kad iš kiekvieno kortelės turėtojo būtų galima gauti kuo daugiau pinigų. Kol kortelių turėtojai ir toliau nori šio vienašalio romano dalyvių, „Capital One“ turėtų tik augti.