Kaip „Goldman Sachs“ uždirba pinigus

„Goldman Sachs“, viena iš pirmaujančių pasaulyje investicinių bankų ir finansinių paslaugų bendrovių, uždirba pinigus per savo keturis pagrindinius veiklos segmentus: investicinę bankininkystę, institucines klientų paslaugas, investicijas ir skolinimą bei investicijų valdymą. Tarp finansų institucijų, kurios 2007–2008 m. Bankų krizės metu sulaukė viešo garsumo, nedaugelis nusileido ant kojų, kaip ir „Goldman Sachs“ (GS). Subprime hipotekinių paskolų fiasko tuo pačiu metu davė naudos ir kliudė Volstrito įmonei, teikdamas jai neįprastą pelną, tuo pačiu siekdamas milžiniškų trumpalaikių kreditų, kuriuos patenkino Federalinis rezervų bankas, tikslo. „Goldman Sachs“ tapo grynuoju skolininku ir visko, kas yra nepaprastas dėl didelių finansų, emblema. Šiandien įmonė įsikūrusi ne tik mažesnių, bet ir didesnių, investicijų valdymo ir bankų bendrovių peizaže, kurių kiekviena sugebėjo uždirbti milijardus pinigų.

2018 m. Liepos 17 d. Goldmanas Sachsas naujuoju generaliniu direktoriumi (generaliniu direktoriumi) pavadino Davidą Solomoną, kuris pakeis Lloydą Blankfeiną, kuris įmonei vadovavo nuo 2006 m. Investicijų veteranas veteranas perėmė tų metų spalio 1 d.

Remiantis savo 2018 m. Metine ataskaita, „Goldman Sachs“ grynosios pajamos už 2018 m. Uždirbo daugiau nei 36, 6 milijardo JAV dolerių, o pelnas sudarė 13, 3%, o ROTE - 14, 1%. Nuo šio rašymo dienos rinkos kapitalizacija yra 74, 8 milijardo JAV dolerių.

„Goldman Sachs“ verslo modelis

„Goldman Sachs“, įsikūrusi daugiau nei 30 šalių, savo veiklą skirsto į keturis sektorius: investicinė bankininkystė, institucinės klientų paslaugos, investavimas ir skolinimas bei investicijų valdymas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Goldman Sachs“ savo veiklą suskirsto į keturis pagrindinius segmentus: investicinė bankininkystė, institucinės klientų paslaugos, investavimas ir skolinimas bei investicijų valdymas
• „Goldman“ už 2018 metus uždirbo daugiau nei 36, 6 milijardo dolerių pajamų
• Nors dėl 2008 m. Krizės daugelis finansų institucijų buvo nepataisomai sugadintos, Goldman Sachs išlaikė savo, kaip pasaulinės lyderės, pozicijas

„Goldman Sachs“ investicinės bankininkystės verslas

Investicinė bankininkystė yra paslauga, kuri „Goldman Sachs“ lygias dalis padarė garsia ir liūdnai pagarsėjusia. Investicinės bankininkystės segmentas apima tokias paslaugas kaip finansinės konsultacijos visų rūšių įmonėms, nuosavybės vertybinių popierių ir skolų suteikimas. Pastaraisiais metais „Goldman Sachs“ investicinės bankininkystės įmonė vykdė pirminius viešus siūlymus tokioms įvairioms įmonėms kaip socialinės žiniasklaidos gigantas „Snap“ (SNAP), nekilnojamojo turto sąrašų svetainė „Redfin“, mados prenumeratų mažmenininkas „Stitch Fix“ (SFIX), patiekalų pristatymo tarnyba „Blue Apron“ (APRN). ) ir internetinėje automobilių prekyvietėje „CarGurus“ (CARG). 2018 m. Įmonė siekė įtraukti daugiau nei 1 000 naujų bendrovių.

Vienas didžiausių pastaruoju metu atmintyje esančių „Goldman Sachs“ IPO buvo skirtas naujienų išpardavimui „Twitter Inc.“ (TWTR) 2013 m., Kuris įmonei uždirbo 23 milijonus dolerių. Jei tai skamba mažai, taip yra. Jei tai skamba per mažai, taip nėra. „Goldman Sachs“ ir jo partneriai pasiėmė menką 3, 25% „Twitter“ per IPO surinktų pinigų, tačiau firmos ketinimas buvo tvarkyti viešai paskelbtos įmonės pradinį pardavimą su nuolaida, tikintis pritraukti būsimą verslą. Panašu, kad suveikė. Investicinė bankininkystė pernai „Goldman Sachs“ uždirbo 7, 86 milijardo dolerių, tai yra maždaug 7% daugiau nei 2017 m.

„Goldman Sachs“ institucinis klientų aptarnavimo verslas

Vertinant pajamas ir pelną, didžiausias iš tų sektorių yra institucinių klientų aptarnavimas, kuris aptarnauja institucinius klientus (o ne institucinio pobūdžio klientų aptarnavimas). Tai yra bendras būdas apibrėžti „Goldman Sachs“ rinkos kūrimo veiklą. „Goldman Sachs“ užima dideles pozicijas tam tikrose akcijose (taip pat pasirinkimo sandoriuose, ateities sandoriuose ir kitose išvestinėse priemonėse), kurias vėliau gali parduoti - taip garantuodama ar bent palengvindama minėtų vertybinių popierių rinką. Institucinės klientų paslaugos 2018 metais uždirbo „Goldman Sachs“ 13, 48 milijardo dolerių, tai sudaro apie 37% įmonės pajamų. Institucinių klientų aptarnavimo pajamos nuo 2017 m. Padidėjo daugiau nei 13%.

„Goldman Sachs“ investavimo ir skolinimo verslas

Investicijos ir skolinimas yra tas, kuriame „Goldman Sachs“ gauna daugiausiai pastangų. Investicinis bankas yra bankas. „Goldman Sachs“ skolina pinigus savo verslo klientams, taip pat turi padalinį, kuris siūlo užtikrintas paskolas turtingiems asmenims. Pagalvokite apie paskolas, bet tik tiems, kurie naudojasi paskolų gavėjais, turinčiais žvaigždžių kreditą, ir tuo, kas turi grąžinti kiekvieną centą skolos. Yra priežastis, kodėl „Goldman Sachs“ skolinimas yra labiau pelningas nei tai, kaip tai daro kaimynystės paskolos ryklys. Buvusiosios operacijos taip pat nėra tokios nešvarios.

Nuosavas „Goldman Sachs“ investicijas sudaro nekilnojamasis turtas, skolos ir tos pačios akcijos, kurias perka paprasti žmonės, tačiau žymiai didesniu mastu. Investicijos ir skolinimas įmonei uždirbo 8, 25 milijardo dolerių 2018 m., 14% daugiau nei 2017 m.

„Goldman Sachs“ investicijų valdymo verslas

Paskutinis sektorius, apie kurį reikia kalbėti, yra investicijų valdymas, būtinas sėkmingo investicinio banko komponentas. Investicijų valdymas yra tas, kai turtingas klientas arba didelio fondo ar įstaigos atstovas susėda su „Goldman Sachs“ profesionalu ir sako: „Užaugink mano lizdo kiaušinį“, „Laikyk mane vienu žingsniu priekyje taksisto“ arba „Kaip mes galime gauti mano buvusiam vyrui netenka pinigų? “Investicijų valdymas neatrodo toks technologiškai pažangus - taip nėra, tačiau tam reikia specialių žinių apie nuobodų dalyką. Tik nedaugelis firmų turi intelektualinę galią valdyti milžiniškas klientų investicijas. Bet „Goldman Sachs“ tai daro.

Didelę šio segmento pajamų dalį sudaro skatinamieji mokesčiai, kuriuos akcininkai moka fondo valdytojams už jų sugebėjimą nesunaikinti ar susilpninti investicijų. Investicijų valdymas praėjusiais metais uždirbo 7, 02 milijardo JAV dolerių pajamų iš „Goldman Sachs“, palyginti su kiekvieno segmento, išskyrus institucinių klientų paslaugas, skaičiais.

Ateities planai

Remiantis naujausia metine ataskaita, „Goldman Sachs“ ateities planai apima esamo verslo stiprinimą gilinant esamus ryšius su klientais ir suteikiant naujų verslo galimybių, kad būtų geriau aptarnaujami grįžtantys ir nauji partneriai. Bendrovė konkrečiai siekia padidinti kai kuriuos iš savo mokesčių pagrįstus ir pasikartojančius pajamų srautus, tuo pat metu siekdama didesnio veiklos efektyvumo visos įmonės mastu.

Visiškas kapitalinis remontas

Pradėjęs nuo generalinio direktoriaus perėjimo 2018 m. Rudenį, „Goldman“ atliko pagrindinę kiekvieno iš keturių pirminių segmentų apžvalgą ir galimą kapitalinį remontą. Tikėkitės, kad įmonė ir toliau peržiūrės ir tobulins savo pasiūlymus, kad geriau atitiktų augančią klientų bazę, nebūtinai pakeisdama savo pagrindinę verslo strategiją.

Pagrindiniai iššūkiai

2008 m. Finansų krizė išstūmė kai kurias dideles finansines firmas (pvz., „Lehman Brothers“) iš verslo. Kiti, pavyzdžiui, „American International Group, Inc.“ (AIG) ir „Bank of America Corp.“ (BAC), išgyveno tik dėl priverstinio Amerikos mokesčių mokėtojų palaikymo. Goldmanas Sachsas patenka kažkur per vidurį. Ji gavo 10 milijardų JAV dolerių per pagalbos sunkumų patiriančiai programai programą ir net daugiau nei netiesiogiai per kitus TARP paramos gavėjus. Po 10 metų „Goldman Sachs“ yra tvirta įmonė, o ne istorinė išnaša. Nepaisant to, bendrovė vis dar susiduria su didele konkurencija iš kitų garsių investicinių bankų ir pagrindinių finansų institucijų. Be to, investicinius bankus reguliuojančios reguliavimo priemonės yra griežtos ir ateityje gali tapti dar svarbesnės. Nors niekas negali numatyti ateities, „Goldman Sachs“ trumpalaikės perspektyvos greičiausiai pasižymės nuolatiniu pelningumu arba tęsis vyriausybės dalomoji medžiaga, nė vienas iš jų atsargus investuotojas neturėtų lažintis.