Kaip investuoti į privačias įmones

Apskritai yra daug lengviau investuoti į viešai parduodamą įmonę nei į privačią įmonę. Akcines bendroves, ypač didesnes, galima lengvai nusipirkti ir parduoti vertybinių popierių rinkoje, todėl jos pasižymi puikiu likvidumu ir kotiruojamąja rinkos verte. Priešingai, gali praeiti metai, kol privati ​​įmonė vėl gali būti parduota, o pardavėjas ir pirkėjas turi derėtis dėl kainų.

Be to, valstybinės įmonės privalo pateikti finansines ataskaitas Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEK), kad būtų galima lengvai sekti aukščiausias ir žemiausias vietas kas ketvirtį ir metus. Nereikalaujama, kad privačios įmonės teiktų bet kokią informaciją visuomenei, todėl gali būti nepaprastai sunku nustatyti jų finansinį patikimumą, istorinius pardavimus ir pelno tendencijas.

Investavimas į valstybinę bendrovę gali atrodyti žymiai pranašesnis už investavimą į privačią, tačiau yra keletas pranašumų, jei nesate viešas. Pagrindinė daugelio valstybinių firmų kritika yra ta, kad jos per daug orientuojasi į ketvirčio rezultatus ir patenkina Wall Street analitikų trumpalaikius lūkesčius. Tai gali priversti juos praleisti ilgalaikes vertės kūrimo galimybes, pavyzdžiui, investuoti į produktą, kurio kūrimas gali užtrukti metų metus, artimiausiu metu sugadinant pelną. Privačias įmones galima geriau valdyti ilgą laiką, nes jos yra nepasiekiamos Wall Street. Paprastai produktyvumas padidėja, kai valstybinė įmonė tampa privačia. Jie taip pat gali sukurti daugiau darbo vietų, kai dirba efektyviau ir pelningiau.

Būti privačios įmonės savininku reiškia, kad tiesiogiai dalijamasi iš pagrindinės įmonės pelno. Pajamos gali išaugti valstybinėje įmonėje, tačiau jos išlaikomos, nebent jos būtų išmokėtos kaip dividendai arba būtų panaudotos akcijų supirkimui. Uždarbis privačiose įmonėse gali būti mokamas tiesiogiai savininkams. Privatūs savininkai taip pat gali vaidinti didesnį vaidmenį priimant sprendimus įmonėje, ypač investuotojams, turintiems didelius akcijų paketus.

Kaip investuoti į privačias įmones

Privačių įmonių rūšys

Investicijų požiūriu privačią įmonę apibūdina jos plėtros etapas. Pavyzdžiui, kai verslininkas pirmą kartą pradeda verslą, jis paprastai gauna finansavimą iš draugo ar šeimos nario labai palankiomis sąlygomis. Šis etapas vadinamas investavimu į angelus, o privati ​​įmonė - kaip angelų įmonė. Pradedant pradinį etapą investuojama į rizikos kapitalą, kai ateina išmintingesnių investuotojų grupė ir siūlo augimo kapitalą, vadybinę patirtį ir kitą operatyvinę pagalbą. Šiame etape pastebima, kad įmonė turi bent tam tikrą ilgalaikį potencialą.

Praėjus šiam etapui, tai gali būti mezzanine investavimas, kurį sudaro nuosavas kapitalas ir skolos, iš kurių paskutinis bus konvertuotas į nuosavybę, jei privati ​​įmonė negalės įvykdyti savo palūkanų mokėjimo įsipareigojimų. Vėlesnio etapo privačios investicijos yra tiesiog vadinamos privačiu kapitalu; Tai beveik vieno trilijono dolerių vertės verslas, turintis daug didelių žaidėjų.

Investuotojams privačios įmonės plėtros etapas gali padėti apibrėžti, kokia rizikinga tai yra investicija. Pavyzdžiui, daugiau nei pusė angelų investicijų žlunga. Rizika sumažėja, tuo labiau išsivysčiusi ir pelninga tampa privati ​​įmonė. Nors daugelio privačių firmų tikslas yra ilgainiui pereiti į viešumą ir suteikti likvidumą įmonės steigėjams ar kitiems investuotojams, kiti privatūs verslai gali norėti likti privačiais, atsižvelgiant į aukščiau aptartus pranašumus. Šeimos įmonės taip pat gali teikti pirmenybę privatumui ir kartų perdavimui. Tai yra svarbūs dalykai, kuriuos reikia žinoti nusprendus investuoti į privačią įmonę.

Kaip investuoti į privačias įmones

Ankstyvojo etapo privačios investicijos suteikia daugiausiai investavimo galimybių, tačiau yra ir rizikingiausios. Todėl prisijungimas prie angelų investuotojų organizacijos ar investicinės grupės gali būti gera idėja, siekiant palengvinti procesą ir potencialiai paskirstyti investavimo riziką plačioje įmonių grupėje. Rizikos fondai taip pat egzistuoja ir prašo išorės partnerių investuoti kapitalą. Yra mažų ar privačių verslo brokerių, kurie specializuojasi pirkti ir parduoti šias firmas.

Privatus kapitalas taip pat yra pasirinkimas, ir, keista ir tai, kad dauguma didžiausių privataus kapitalo įmonių prekiaujama viešai, taigi jas gali įsigyti bet kuris investuotojas. Nemažai savitarpio pagalbos fondų taip pat gali pasiūlyti bent šiek tiek privačių bendrovių.

Kitos aplinkybės

Apskritai svarbu pakartoti, kad privačios įmonės nėra likvidžios ir reikalauja labai ilgo investavimo laikotarpio. Daugumai investuotojų prireiks likvidumo įvykio, kad būtų galima išgryninti pinigus. Tai apima tada, kai įmonė tampa vieša, perka privačius akcininkus arba ją išperka konkurentai ar kita privataus kapitalo įmonė. Kaip ir bet kokį vertybinį popierių, privačios įmonės turi būti vertinamos, kad nustatytų, ar jos yra teisingai įvertintos, pervertintos ar nepakankamai įvertintos.

Taip pat svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad tiesiogiai investuojant į privačias firmas paprastai pasiliekama turtingiems asmenims. Motyvacija yra ta, kad jie gali susitvarkyti su papildomu nelikvidumu ir rizika, kylančia iš privačių investicijų. SEC apibrėžime šie turtingi asmenys vadinami akredituotais investuotojais arba kvalifikuotais pirkėjais (QIB), kai tai yra įstaiga.

Esmė

Dabar lengviau nei bet kada investuoti į privačias įmones, tačiau investuotojas vis tiek turi atlikti savo namų darbus. Nors daugumai investuotojų tiesioginis investavimas nėra perspektyvus pasirinkimas, vis dar yra būdų, kaip pasiekti įvairesnių investavimo būdų privačių įmonių pozicijas. Apskritai, investuodamas į privačią įmonę, palyginti su valstybine, investuotojas tikrai turi daugiau dirbti ir įveikti daugiau kliūčių, tačiau darbas gali būti vertas to, nes turi nemažai pranašumų.