Kaip „Morgan Stanley“ uždirba pinigus (MS)

„Morgan Stanley“ naudojasi vardu ar jo dalimi su „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) ir tai nėra atsitiktinumas. „Morganas“ Morgano Stanley mieste yra JP Morgano anūkas. Bendrovę 1935 m. Įkūrė Henris S. Morganas, Haroldas Stanley ir kiti. Morganas Stanley buvo sukurtas kaip investicinis bankas, tačiau taip pat yra žymiai daugiau. Pavyzdžiui, „Morgan Stanley“ komercinės bankininkystės operacija konkuruoja su „Wells Fargo & Co.“ (WFC), JAV „Bancorp“ (USB) ir panašiomis mažmeninės prekybos vietomis.

Bendrovė pranešė, kad 2018 m. Finansiniais metais uždirbo rekordinį 17, 2 milijardo dolerių metinį uždarbį, palyginti su 16, 8 milijardo dolerių ankstesniais metais. 2019 m. Liepos 18 d. „Morgan Stanley“ pranešė, kad antrąjį ketvirtį uždirbo 10, 6 milijardo pajamų, ty 11, 6% daugiau nei tuo pačiu laikotarpiu pernai, o grynasis prieaugis - atitinkamai 33, 3%.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Morgan Stanley“ yra pirmaujanti pasaulio investicijų bankas ir turto valdymo įmonė, įdarbinanti daugiau nei 60 000 žmonių visame pasaulyje.
• Bendrovė uždirba pinigus pirmiausia iš trijų pagrindinių vienetų: institucinių vertybinių popierių, turto valdymo ir investicijų valdymo.
• 2018 metais įmonė užfiksavo rekordines pajamas ir pelną.

Instituciniai vertybiniai popieriai

Trys pagrindiniai „Morgan Stanley“ verslo padaliniai yra instituciniai vertybiniai popieriai, turto valdymas ir investicijų valdymas. Instituciniai vertybiniai popieriai yra didžiausias pinigų gavėjas iš Morgano Stanley, kurių grynosios pajamos 2018 fiskaliniais metais sudarė 6, 1 milijardo JAV dolerių.

Institucinius vertybinių popierių klientus sudaro korporacijos, vyriausybės, finansinės institucijos ir klientai, turintys didelę ar ypač didelę vertę. Šis verslo segmentas siūlo tokias paslaugas kaip investicinė bankininkystė, pardavimai ir prekyba bei kiti produktai, pavyzdžiui, įmonių skolinimo veikla. 2018 fiskaliniais metais investicinės bankininkystės pajamos padidėjo 23, 7%, pardavimai ir prekyba - 9, 7%, o kitos paslaugos - 17, 7%, palyginti su 2017 m.

„Morgan Stanley“ investicinė bankininkystė uždirba pinigus imdama mokesčius už konsultavimo paslaugas, tokias kaip restruktūrizavimas ir susijungimai bei įsigijimai. 2018 m. „Morgan Stanley“ užėmė pirmą vietą pasaulyje pagal susijungimus ir įsigijimus bei IPO. Kai kurias rizikos draudimo sutartis sudaro vertybinių popierių siūlymai ir paskolų sindikavimas. Pardavimų ir prekybos srityje „Morgan Stanley“ uždirba pelną, veikdamas kaip rinkos formuotojas pirkdamas ir parduodamas finansines priemones.

Turtingieji tampa turtingesni

„Morgan Stanley“ turto valdymo operacijoms, kurios teikia įvairias finansines paslaugas ir sprendimus individualiems investuotojams bei mažoms ir vidutinėms įmonėms / įstaigoms, reikalingos 16 000 profesionalų, dirbančių visame pasaulyje, paslaugos. Morganas Stanley pataria maždaug 3, 5 milijono žmonių ir jų turtas yra daugiau nei 2 trilijonai USD.

„Morgan Stanley“ siūlo produktus ir paslaugas, be kita ko, tarpininkavimo ir investavimo patarimų, pensijų planų, finansinių ir turto planavimo paslaugų srityse. „Turto valdymo“ grynosios pajamos 2018 m., Palyginti su 2017 m., Padidėjo nežymiai, nes išaugo turto valdymo pajamos ir grynosios palūkanų pajamos.

Rinkos padidėjimas ir grynieji teigiami srautai padidino turto valdymo pajamas, tačiau kai kurias iš šių pajamų kompensavo sumažėjusios vidutinės mokesčių normos. Pvz., „Morgan Stanley“ uždirba pinigus iš mokesčių, susijusių su klientais, apmokestindamas sutartyje numatytą procentą jų turto, susijusio su sąskaitomis, kurios paprastai nepriklauso nuo turto klasės. Mokesčiai sumažėjo 2017 m. Ir vėl 2018 m.

Apskritai „Wealth Management“ uždirbo 4, 1 milijardo JAV dolerių grynųjų pajamų, kurių ikimokestinė marža buvo 24, 4%. Plaukų dalis sudarė daugiau nei trečdalį įmonės pajamų, nepaisant to, kad jos sudarė mažiau nei pusę pajamų.

Vidurinės klasės praturtinimas

Investicijų valdymas, mažiausias Morgano Stanley padalinys, didžiąją dalį savo darbo atlieka su instituciniais investuotojais. Tai apima dotacijas, vyriausybinius subjektus, valstybinius turto fondus ir draudimo bendroves. 2017 m. Investicijų valdymo skyriaus grynosios pajamos padidėjo 22%, palyginti su 2016 m. 2018 m. Turto valdymo pajamos siekė rekordinę 2, 6 milijardo JAV dolerių sumą, atspindinčią aukštesnį turto lygį ir teigiamus srautus

Grynosios pajamos „Investicijų valdymo“ grupėje gaunamos iš dviejų vietų - „Investicijų“ ir „Turto valdymo“. Abi šios pajamos išaugo 2018 m. apribojimai. Kita vertus, turto valdymas uždirba juos laikydamasis įvairių sutarčių. Vienas iš pavyzdžių būtų mokesčių, gaunamų dėl veiklos rezultatų, gavimas atsižvelgiant į pinigų valdytojo atliktų investicijų procentinio padidėjimo procentą.

Esmė

Ekonomika siūlo nedaug įsitikinimų, tačiau čia yra keletas jų. Įsikūrusios ir įsitvirtinusios bendrovės ir toliau imsis pinigų. Investicinės firmos, bent jau artimiausioje ateityje, pritrauks lėšas daug geriau nei net geriausios bendro finansavimo programos. Turint tai omenyje, yra konservatyvus lažybos, kad Morganas Stanley ir toliau uždirbs milijardus dolerių.