LIBOR reikšmė finansinėse rinkose

ICE LIBOR, kuris reiškia tarptautinę Londono tarpbankinių siūlomų normų normą, yra dienos vidurkis, pagal kurį bankai sako skolinantis pinigus vieni iš kitų. Paprastai standartinės normos, paprastai vadinamos LIBOR, visame pasaulyje plačiai naudojamos kaip bazinės palūkanų normos. Taigi LIBOR normos daro įtaką beveik visiems finansų pasaulio žaidėjams, pradedant studentų paskolų turėtojais, hipotekų turėtojais ir smulkaus verslo savininkais, baigiant korporacijomis ir didžiausiais pasaulio bankais.

LIBOR supratimas

LIBOR siūlo vidutines dienos palūkanų normas penkioms valiutoms (JAV doleris, euras, Didžiosios Britanijos svaras, Japonijos jena ir Šveicarijos frankas) ir septyniems skolinimo laikotarpiams (nuo vienos nakties iki 12 mėnesių). Iš viso yra 35 skirtingos LIBOR dienos normos. LIBOR valdo Tarptautinių mainų (ICE) etalonų administracija. Apklausdama dalyvaujančius bankus, Administracija kiekvieną dieną apskaičiuoja LIBOR normas.

Kiekvieną rytą ICE etalonų administracija paprašo įmokų mokėtojų (paprastai nuo 11 iki 18 didelių, tarptautinių bankų) grupės atsakyti į šį klausimą: „Pagal kokią normą galėjote pasiskolinti lėšų, ar jūs tai padarėte, paprašydami ir tada priimdami tarpbankinius bankus pasiūlymai priimtinu rinkos dydžiu prieš pat 11 val. Londono laiku? “Bankai pateikia skirtingus atsakymus, atsižvelgiant į valiutą ir paskolos trukmę. Bankų nurodytos palūkanų normos yra metinės. ICE etalonų asociacija naudoja šias normas LIBOR apskaičiavimui, naudodama metodą, vadinamą sutrumpintą aritmetinį vidurkį, kur neįtrauktos kraštutinės vertės. ( Susijęs skaitymas: Kas yra ICE LIBOR ir kam jis naudojamas?)

Kodėl LIBOR yra toks svarbus?

Penkių raidžių santrumpa LIBOR reiškia „London Interbank Offered Rate“, tačiau jos reikšmė plinta toli už Londono miesto ar net Europos. Tiesą sakant, LIBOR rodiklis yra vienas reikšmingiausių finansų srityje pasaulyje. Visame pasaulyje bankai, finansinės institucijos ir kredito agentūros nori, kad LIBOR nustatytų savo palūkanų normas. Šiuo metu yra sudarytos sutartys, kurių vertė trilijonai dolerių paskirstomos skirtingiems laikotarpiams nuo vienos nakties iki 30 metų ir kurios visos nurodo orientacinį LIBOR. JK iždo duomenimis, su LIBOR susijusių finansinių sutarčių vertė siekia 300 trilijonų dolerių. Tačiau tai neįeina vartojimo paskolos ar reguliuojamos palūkanų normos būstui įsigyti. Anot ICE etalono administracijos, „Iš viso šimtai trilijonų dolerių vertės palūkanų normos yra susijusios su ICE LIBOR“.

Viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl LIBOR naudojamas taip plačiai, yra dėl to, kaip apskaičiuojamas ir sudaromas kursas. LIBOR yra žemiausia skolinimosi norma tarp bankų ir didelių finansų institucijų. Kitos normos yra fiksuotos ant LIBOR. Tai dažnai išreiškiama kaip „LIBOR + X bps“, kai bps reiškia bazinį tašką, o X yra priemoka, skolintojui imanti virš LIBOR normos. Taigi bet koks bazinės palūkanų normos (kuri yra LIBOR norma) padidėjimas ar sumažėjimas daro įtaką sutartims, susietoms su LIBOR arba pagrįstomis kaip etalonu.

LIBOR paprastai naudojamas kaip kintama palūkanų norma keičiantis palūkanų normos apsikeitimo sandoriais, būsimoms sutartims, hipotekoms, studentų paskoloms ir net įmonių finansavimui. LIBOR taip pat naudojamas nustatant atsiskaitymo kainas būsimoms palūkanų normos sutartims, kurios padeda įmonėms apsidrausti nuo palūkanų normos. LIBOR pateikia teisingą centrinių bankų ir kitų svarbių institucijų idėją apie palūkanų normų lūkesčius ir susijusius pokyčius.

Esmė

Iki 2014 m. Sausio 31 d. ICE LIBOR buvo žinomas kaip BBA LIBOR (Britų bankininkų asociacijai). „BBA LIBOR“ kilo gaisras, kai „Barclays“ ir kelios kitos institucijos buvo ištirtos dėl manipuliavimo orientacine norma pateikiant melagingą skolinimosi normą Britanijos bankininkų asociacijai. Tai sukrėtė LIBOR patikimumą finansų rinkose. Tačiau pasitikėjimas LIBOR netrukus buvo atkurtas, kai valdymas buvo perduotas ICE etalonų administracijai. Nors LIBOR patyrė prieštaravimų, jos dienos skolinimosi palūkanų normos ir toliau yra vieni svarbiausių finansų srityje. ( Susijęs skaitymas: Kodėl „BBA LIBOR“ pakeitė „ICE LIBOR“)