Biržoje prekiaujamas produktas (ETP)
Biržoje prekiaujami produktai (ETP) yra vertybinių popierių tipai, kuriais stebimi pagrindiniai vertybiniai popieriai, indeksas ar kitos finansinės priemonės. ETP prekyba biržose yra panaši į akcijų, ty jų kainos gali svyruoti nuo dienos iki dienos. Tačiau ETP kainos nustatomos atsižvelgiant į jų stebimas investicijas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Biržoje prekiaujami produktai (ETP) yra vertybinių popierių tipai, kuriais stebimas vertybinis popierius, indeksas ar finansinė priemonė.
- ETP prekiauja biržose, panašiose į akcijas.
- ETP kaina svyruoja nuo dienos iki dienos.
- ETP akcijų kaina kyla iš jų stebimų pagrindinių investicijų.
- ETP paprastai yra nebrangi alternatyva investiciniams fondams ir aktyviai valdomiems fondams.
Biržoje parduodamų produktų tipai
Produktus, kuriais prekiaujama biržoje, galima palyginti su daugybe investicijų, įskaitant prekes, valiutas, akcijas ir obligacijas. Kadangi ETP kainos gali svyruoti, investuotojai turi galimybę uždirbti pelną, tačiau taip pat rizikuoja patirti nuostolius rinkoje. ETP gali sudaryti kelios ar šimtai pagrindinių investicijų.
Biržoje parduodami fondai (ETF)
Panašiai kaip savitarpio investiciniame fonde, biržoje prekiaujamame fonde yra investicijų krepšelis, kurį gali sudaryti akcijos ir obligacijos. Paprastai ETF seka pagrindinį indeksą, pavyzdžiui, „S&P 500“, tačiau gali sekti pramonės, sektoriaus, prekių ar net valiutą. Biržoje prekiaujamo fondo kaina gali pakilti ir kristi kaip ir kitų investicijų. Šiais produktais prekiaujama visą dieną taip, kaip prekiaujama akcijomis.
ETF populiarumas atsiranda dėl mažų mokesčių, nes jie yra pasyviai valdomi. Pavyzdžiui, pasyviai valdomas ETF gali sekti S&P 500. Čia ETF priklauso visos 500 indekse esančių akcijų. Priešingai, aktyviai valdant fondą, investicinis valdytojas perka ir parduoda vertybinius popierius, todėl gali būti imami didesni mokesčiai. Kai kurie ETF turi ir pasyvių, ir aktyvių atributų derinį.
Biržoje parduodami vekseliai (ETN)
Biržoje parduodami vekseliai (ETN), kaip ir ETF, taip pat stebi pagrindinį vertybinių popierių ir prekybos pagrindinėse biržose indeksą. Tačiau ETN yra neužtikrintų skolos vertybinių popierių krepšeliai. ETN moka investuotojams grąžą, gautą iš indekso, kurį jie stebi termino dieną, atėmus visus mokesčius ar komisinius.
ETN yra panašūs į obligacijas tuo, kad investuotojai grąžina savo pradinę investuotą sumą - pagrindinę sumą - suėjus terminui. Tačiau ETT nemoka periodinių palūkanų. Be to, investuotojai, perkantys ETN, neturi nė vieno stebimo indekso vertybinio popieriaus. Todėl tikimybė, kad investuotojams bus grąžinta pagrindinė suma ir grąža iš bazinio indekso, priklauso nuo emitento kreditingumo.
Įvairių rūšių ETP taikomos skirtingos mokesčių nuostatos. Investuotojai turėtų pasitarti su mokesčių specialistu dėl visų galimų mokesčių pasekmių, susijusių su investavimu į ETP.
Produktai, kuriais prekiaujama biržoje, palyginti su investiciniais fondais
Produktai, kuriais prekiaujama biržoje, buvo sukurti siekiant sukurti daugiau lankstumo nei investiciniai fondai investicijas. Investiciniai fondai yra fondai, kuriuos sudaro vertybinių popierių krepšelis, finansuojamas iš investuotojų kolekcijos ir valdomas profesionalių pinigų valdytojų.
Paprastai investiciniai fondai įkainojami tik vieną kartą prekybos dienos pabaigoje. ETP prekiauja kaip akcijos ir gali būti perkami ir parduodami visą dieną, o kainos juda visą dieną. Pavyzdžiui, investuotojas gali pateikti pavedimą ETF pirkti ar parduoti už tam tikrą kainą pas brokerį. Investuotojai gali nusipirkti ETF ryte ir parduoti iki dienos pabaigos, tuo tarpu investiciniai fondai neturi tokio lankstumo. ETP dažnai turi mažesnį išlaidų santykį nei jų kolektyvinio investavimo fondai.
ETP taip pat reikalauja tarpininkavimo sąskaitos, kad būtų galima prekiauti, todėl perkant ir parduodant ETP akcijas, tikėtina, atsiras tarpininkavimo komisiniai. Be to, pasiūlymo ir paklausimo „pirkti ir parduoti“ kainos skirtumai gali padidinti prekybos ETP kainą. Kita vertus, kai kuriuos investicinius fondus, už kuriuos nesikraunama, arba už kuriuos nereikia mokėti, galima nusipirkti ir parduoti be jokios prekybos komisijos ir jiems nereikia tarpininkavimo sąskaitos.
Argumentai už
ETP suteikia investuotojams prieigą prie daugelio vertybinių popierių ir indeksų.
ETP paprastai yra nebrangi alternatyva investiciniams fondams ir aktyviai valdomiems fondams.
Daugybė ETP, ypač ETF, populiarėja ir suteikia papildomo likvidumo.
Minusai
ETP rizikuoja patirti nuostolius rinkoje, nes jų kainos svyruoja.
Kai kurie ETP elgiasi kaip skolos instrumentai, tokie kaip ETN.
ETP yra populiarūs produktai, tačiau jų prekybos apimtys gali skirtis, o tai gali turėti įtakos likvidumui.
Biržoje parduodamų produktų augimas
Nuo pirmojo ETF debiuto 1993 m., Šių fondų ir kitų ETP dydis ir populiarumas labai išaugo. „Yahoo Finance“ duomenimis, 2018 m. Visame pasaulyje ETF valdė daugiau nei 5 trilijonus JAV dolerių viso valdomo turto (AUM). Prie jų populiarumo prisidėjo nebrangi ETP struktūra, kuri pritraukė turtą toliau nuo didesnių sąnaudų aktyviai valdomų fondų.
Realus biržoje parduodamo produkto pavyzdys
Didžiausias ETF rinkoje yra SPDR S&P 500 ETF (SPY), kurio turtas nuo 2019 m. Balandžio mėn. Viršija 250 milijardų JAV dolerių. ETF priklauso visų 500 S&P akcijų, įskaitant keletą labiausiai įsitvirtinusių bendrovių, akcijos. toks pasaulis kaip:
- „Mastercard Inc.“
- „Home Depot Inc.“
- „McDonald's Corp.“
- „Facebook Inc.“
- JPMorgan Chase & Co.
- „Amazon.com Inc.“
Tarkime, kad investuotojas investavo 10 000 USD į 2017 m. Sausio 1 d. „SPY“ už 227, 21 USD ir pardavė ETF 2019 m. Kovo 31 d. Už 288, 57 USD; investuotojas gautų 27% pelną, atėmus visus tarpininko mokesčius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.