Vidinė grąžos norma (IRR)

Kas yra IRR taisyklė?

Vidinė grąžos norma (IRR) yra rekomendacija, kuria remiantis galima nuspręsti, ar tęsti projektą, ar investuoti. Taisyklėje teigiama, kad projekto reikia vykdyti, jei vidinė grąžos norma yra didesnė už minimalią reikalaujamą grąžos normą. T. y., Projektas atrodo pelningas.

Kita vertus, jei IRR yra mažesnė už kapitalo kainą, taisyklė skelbia, kad geriausias veiksmas yra atsisakyti projekto ar investicijų.

Kas yra „geras“ IRR? Žodžiu, kuo didesnis, tuo geriau.

1:30

Žiūrėti: kas yra vidinė grąžos norma?

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• IRR taisyklė padeda įmonėms nuspręsti, ar tęsti projektą.
• Jame teigiama, kad projektą verta įgyvendinti, jei jo grąža viršija minimalią būtiną sąnaudoms padengti.
• Bendrovė gali griežtai nesilaikyti šios taisyklės, jei projektas turi kitų, mažiau apčiuopiamų, privalumų.

IRR taisyklės supratimas

Kuo didesnis projekto IRR ir tuo didesnė suma, kuria jis viršija kapitalo kainą, tuo didesni grynieji grynųjų pinigų srautai įmonei. Investuotojai ir įmonės naudojasi IRR taisykle vertindami projektus, susijusius su biudžeto sudarymu, tačiau ji ne visada gali būti griežtai vykdoma.

Bendrovė gali pasirinkti didesnį projektą, kurio IRR yra mažas, nes jis sukuria didesnius pinigų srautus nei mažas projektas, kurio IRR yra didelis.

Pavyzdžiui, įmonė gali teikti pirmenybę projektui, kurio IRR yra mažesnė, nes jis turi kitos nematerialios naudos, pavyzdžiui, prisideda prie didesnio strateginio plano ar trukdo konkurencijai. Bendrovė taip pat gali pasirinkti didesnį projektą su mažesne IRR, nei daug mažesnį projektą su aukštesne IRR, nes didesni pinigų srautai sukuriami iš didesnio projekto.

IRR taisyklės pavyzdys

Tarkime, kad įmonė peržiūri du projektus. Vadovybė turi nuspręsti, ar judėti pirmyn įgyvendinant vieną, abu, ar ne su vienu iš projektų. Kiekvienos pinigų srautų schemos yra šios:

A projektas

Pradinės išlaidos = 5000 USD

Pirmieji metai = 1 700 USD

Antrieji metai = 1900 USD

Treji metai = 1 600 USD

Ketveri metai = 1500 USD

Penkeri metai = 700 USD

B projektas

Pradinės išlaidos = 2 000 USD

Pirmieji metai = 400 USD

Antrieji metai = 700 USD

Treji metai = 500 USD

Ketveri metai = 400 USD

Penkeri metai = 300 USD

Bendrovė turi apskaičiuoti kiekvieno projekto IRR. Tai atliekama pasikartojančiu procesu, IRR išsprendžiant šia lygtimi:

0 USD = (pradinės išlaidos x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X

Remdamasi aukščiau pateiktais pavyzdžiais, įmonė gali apskaičiuoti kiekvieno projekto IRR:

IRR projektas A: 0 USD = (- 5000 USD) + 1 700 USD / (1 + IRR) ^ 1 + 1, 900 USD / (1 + IRR) ^ 2 + 1 600 USD / (1 + IRR) ^ 3 + 1 500 USD / (1 + IRR) ^ 4 + 700 USD / (1 + IRR) ^ 5

IRR projektas B: 0 USD = (- 2 000 USD) + 400 USD / (1 + IRR) ^ 1 + 700 USD / (1 + IRR) ^ 2 + 500 USD / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + 300 USD / (1 + IRR) ^ 5

IRR projektas A = 16, 61 proc

IRR projektas B = 5, 23 proc

Jei įmonės kapitalo kaina yra 10%, vadovybė turėtų tęsti projektą A ir atmesti projektą B.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kokia yra vidinė grąžos norma - IRR priemonės Vidinė grąžos norma (IRR) yra metrika, naudojama kapitalo biudžete, norint įvertinti galimų investicijų pelningumą. daugiau Pelningumo indekso taisyklė Pelningumo indekso taisyklė yra reglamentas, skirtas įvertinti, ar tęsti projektą ar investicijas. daugiau Kaip pinigais įvertinta grąžos norma matuoja investavimo rezultatus Pinigais įvertinta grąžos norma yra investicijos našumas. Pinigais įvertinta grąžos norma apskaičiuojama nustatant grąžos normą, kuri nustatys dabartinę visų pinigų srautų vertę, lygią pradinės investicijos vertei. daugiau modifikuotos vidinės grąžos normos - MIRR apibrėžimas Nors vidinė grąžos norma (IRR) reiškia, kad projekto pinigų srautai yra reinvestuojami į IRR, modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) reiškia, kad teigiami pinigų srautai yra reinvestuojami į IRR. įmonės kapitalo išlaidų, o pradinės išlaidos finansuojamos iš įmonės finansavimo išlaidų. daugiau Investicijų grąžos normos supratimas Grąžos norma yra investicijos pelnas arba nuostolis per nurodytą laikotarpį, išreikštas procentine investicijos savikaina. daugiau elementarių grynųjų pinigų srautai Papildomi grynųjų pinigų srautai yra papildomi pagrindiniai grynųjų pinigų srautai, kuriuos organizacija gauna pradėjusi naują projektą. daugiau partnerių nuorodų