Investuotas kapitalas
Investuotas kapitalas yra bendra pinigų suma, kurią įmonė sukaupia išleisdama vertybinius popierius akcininkų akcininkams ir skolą obligacijų savininkams, kai visa skola ir kapitalo nuomos įsipareigojimai pridedami prie investuotojams išleistos nuosavybės sumos. Investuotas kapitalas nėra eilutė įmonės finansinėje atskaitomybėje, nes kiekviena skola, kapitalo nuoma ir akcininkų nuosavybė balanse yra nurodomos atskirai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotas kapitalas reiškia įmonės nuosavo ir skolinto kapitalo bendrą vertę, įskaitant kapitalo nuomą.
- Investuoto kapitalo grąža (ROIC) matuoja, kaip gerai įmonė naudoja savo kapitalą pelnui gauti.
- Bendrovės vidutinė svertinė kapitalo kaina apskaičiuoja, kiek investuotas kapitalas kainuoja įmonei išlaikyti.
Investuoto kapitalo supratimas
Bendrovės turi uždirbti daugiau pajamų nei obligacijų savininkų, akcininkų ir kitų finansavimo šaltinių sukauptas kapitalas, kitaip įmonė negauna ekonominio pelno. Verslas naudoja kelis rodiklius, norėdamas įvertinti, kaip gerai įmonė naudoja kapitalą, įskaitant investuoto kapitalo grąžą, ekonominę pridėtinę vertę ir uždirbto kapitalo grąžą.
Bendra įmonės kapitalizacija yra bendra išleistų skolų suma, įskaitant kapitalo nuomą, pridėjus investuotojams parduotą kapitalą, ir šios dvi kapitalo rūšys nurodomos skirtinguose balanso skyriuose. Tarkime, kad IBM išleidžia 1 000 akcijų, kurių nominali vertė yra 10 USD, o kiekviena akcija yra parduodama iš viso 30 USD už akciją. Balanso akcininkų nuosavybės skyriuje „IBM“ padidina bendrąjį akcijų likutį, kurio bendra nominali vertė yra 10 000 USD, o likę gauti 20 000 USD padidina papildomą įmokėto kapitalo sąskaitą. Kita vertus, jei IBM išleidžia 50 000 USD skolą įmonėms, ilgalaikio skolos balanso dalis padidėja 50 000 USD. Iš viso IBM kapitalizacija padidėja 80 000 USD, nes išleidžiamos tiek naujos akcijos, tiek naujos skolos.
Kaip emitentai uždirba kapitalo grąžą
Sėkmingai dirbanti įmonė maksimaliai padidina pelną, kurį gauna uždirbtą kapitalą, o investuotojai atidžiai stebi, kaip įmonės naudoja pajamas, gautas išleidžiant akcijas ir skolas. Tarkime, tarkime, kad vandentiekio įmonė išleidžia 60 000 USD papildomų akcijų ir naudoja pardavimo pajamas daugiau santechnikos sunkvežimių ir įrangos pirkimui. Jei santechnikos įmonė gali panaudoti naują turtą daugiau gyvenamųjų santechnikos darbų atlikti, įmonės pajamos padidėja ir verslas gali išmokėti dividendus akcininkams. Dividendai padidina kiekvieno investuotojo akcijų grąžos normą, o investuotojai taip pat gauna pelną iš akcijų kainų padidėjimo, kurį lemia didėjantys bendrovės pelnai ir pardavimai.
Bendrovės taip pat gali panaudoti dalį uždarbio norėdami supirkti anksčiau investuotojams išleistas akcijas ir išpirkti akcijas, o akcijų atpirkimo planas sumažina apyvartoje esančių akcijų skaičių ir sumažina nuosavybės vertybinių popierių likutį. Analitikai taip pat atidžiai stebi įmonės pelną vienai akcijai (EPS) arba grynąsias pajamas, gautas vienai akcijai. Jei verslas perka akcijas, apyvartoje esančių akcijų skaičius sumažėja, o tai reiškia, kad padidėja EPS, todėl akcijos tampa patrauklesnės investuotojams.
Investuoto kapitalo grąža (ROIC)
Investuoto kapitalo grąža (ROIC) yra skaičiavimas, naudojamas įmonės efektyvumui paskirstyti jos kontroliuojamą kapitalą pelningoms investicijoms.
Investuoto kapitalo grąžos santykis leidžia suprasti, kaip gerai įmonė naudoja savo pinigus siekdama gauti grąžos. Palyginus bendrovės investuoto kapitalo grąžą su vidutine svertine kapitalo kaina (WACC), paaiškėja, ar investuotas kapitalas naudojamas efektyviai. Ši priemonė taip pat vadinama tiesiog kapitalo grąža.
ROIC visada apskaičiuojamas procentine dalimi ir paprastai išreiškiamas metine arba galutine 12 mėnesių verte. Norint nustatyti, ar įmonė kuria vertę, ją reikia palyginti su įmonės kapitalo kaina. Jei ROIC yra didesnė nei vidutinė svertinė įmonės kapitalo kaina (WACC), sukuriama dažniausiai pasitaikanti kapitalo metrika, vertė, ir šios įmonės prekiaus su priemoka. Bendras vertės kūrimo įrodymo etalonas yra grąža, viršijanti 2% įmonės kapitalo sąnaudų. Jei įmonės ROIC yra mažesnis nei 2%, jis laikomas vertės naikintoju. Kai kurios įmonės dirba nulinės grąžos lygiu ir, nors jos gali nesunaikinti vertės, šios įmonės neturi perteklinio kapitalo investuoti į būsimą augimą.
ROIC yra viena iš svarbiausių ir informatyviausių vertinimo metrikų. Vieniems sektoriams tai yra svarbiau nei kitiems, nes įmonės, eksploatuojančios naftos gręžimo platformas ar gaminančios puslaidininkius, daug intensyviau investuoja kapitalą nei tos, kurioms reikia mažiau įrangos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.