IPO ir privačios investicijos: koks skirtumas?

Privačios įmonės, kurios siekia pritraukti kapitalą išleisdamos vertybinius popierius, turi dvi galimybes: siūlyti vertybinius popierius visuomenei arba per privatų platinimą. Reglamentai, reglamentuojantys viešai parduodamus vertybinius popierius, yra labiau tikrinami nei privatūs vertybiniai popieriai.

Kiekvienas siūlo reikiamą kapitalą, tačiau išleidimo, nuolatinės finansinės atskaitomybės ir prieinamumo investuotojams kriterijai skiriasi atsižvelgiant į kiekvieną emisijos tipą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Privačios įmonės, kurios siekia pritraukti kapitalą išleisdamos vertybinius popierius, turi dvi galimybes: siūlyti vertybinius popierius visuomenei arba per privatų platinimą.
• Investiciniai bankai garantuoja IPO, kurie tada suteikia vertybinius popierius parduoti atviroje rinkoje.
• Privatus platinimas yra vertybiniai popieriai, išleidžiami parduoti tik akredituotiems investuotojams, tokiems kaip investiciniai bankai, pensijos ar investiciniai fondai.

IPO

IPO reglamentuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) ir reikalauja, kad investuotojai galėtų reguliariai prekiauti griežtais finansinės atskaitomybės kriterijais.

Paskelbdamas IPO, emitentas gauna draudimo bendrovės pagalbą, kad padėtų nustatyti, kokio tipo vertybinius popierius išleisti, geriausią pasiūlymo kainą, išleidžiamų akcijų skaičių ir laiką, kada jis turi būti pateiktas į rinką.

Nors platintojų įmonės, tokios kaip „Goldman Sachs“ (GS) ar „Morgan Stanley“ (MS), išleidžiančios emisiją į rinkos akcijų paketą, kad galėtų parduoti savo klientams už pradinę pardavimo kainą, vidutiniai investuotojai gali įsigyti akcijų pradėję prekybą antrinėje rinkoje. . IPO gali būti rizikingas statymas investuotojams, nes ankstesnės rinkos veiklos nėra įvertinta. Štai kodėl prieš investuojant svarbu perskaityti IPO prospekto ataskaitą ir įgyti bet kokių žinių apie įmonę.

IPO tapo draugiškesnės mažosioms įmonėms, priėmus „Greito starto mūsų verslo pradžios įstatymą“, kuris buvo sukurtas siekiant paremti samdymą ir sumažinti kitaip didelę finansinės atskaitomybės naštą mažoms įmonėms, teikiančioms IPO.

Privatus investavimas

Privatus platinimas yra vertybiniai popieriai, išleidžiami parduoti tik akredituotiems investuotojams, tokiems kaip investiciniai bankai, pensijos ar investiciniai fondai. Kai kurie didelės vertės asmenys taip pat gali įsigyti akcijų naudodamiesi šiomis pasirinkimo galimybėmis.

Bendrovės, naudojančios privačius platinimus, paprastai reikalauja mažesnio kapitalo iš riboto investuotojų skaičiaus. Jei šie vertybiniai popieriai išleidžiami pagal D reglamentą, jiems netaikomi daugelis viešųjų akcijų finansinės atskaitomybės reikalavimų, taupant emitentą laiką ir pinigus.

Privatus platintojas gali parduoti sudėtingesnį vertybinių popierių akredituotiems investuotojams, kurie supranta galimą riziką ir naudą, leidimą įmonei likti kaip privačiai valdomai įmonei ir išvengti būtinybės kasmet pateikti informacijos VPK.

Emisijos rinkodara gali būti sunkesnė privačioms emisijoms, nes šios investicijos gali būti gana rizikingos esant mažesniam likvidumui nei viešai parduodami vertybiniai popieriai. Privatus investavimas taip pat gali būti atliekamas greičiau nei IPO. Bendrovei, kuri vertina savo, kaip privataus subjekto, pozicijas, jie neturi paaukoti šio privatumo, tačiau vis tiek gali gauti sandorio likvidumą ar grynuosius pinigus.