Kaip „buferinis“ ETF gali sušvelninti pagrindinę rinkos išpardavimą

Naujas biržoje prekiaujamo fondo (ETF) produktas, žadantis apriboti investuotojų nuostolius, populiarėja dėl padidėjusio rinkos nepastovumo ir didėjančios baimės dėl silpnėjančios pasaulio ekonomikos. Buferiniai ETF, taip pat žinomi kaip apibrėžto rezultato ETF, suteikia investuotojams apsaugą nuo rinkos nuostolių mainais už viršutinę ribą, kiek investuotojai gali pasipelnyti iš rinkos pelno, ir jie mato įplaukas, net jei kitų tipų JAV akcijų fondai patiria didžiulę žalą. nutekėjimai, pasak Barrono.

Trys tokie fondai, kuriuos siūlo „Innovator Capital Management“ ir kurie stebi „S&P 500“ indekso kainų pokyčius, yra „Innovator S&P 500 Buffer ETF“ (BJUN), „Innovator S&P 500 Power Buffer ETF“ (PJUN) ir „Innovator S&P 500“. Itin buferinis ETF (UJUN). Investuotojams, ieškantiems besivystančių rinkų, „Innovator“ taip pat siūlo savo „MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF“ (EJUL).

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Buferiniai ETF patiria įplaukas, nes kiti akcijų fondai mato įplaukas.
• Pasiūlykite investuotojams apsaugą nuo rinkos nuostolių.
• Papildomos apsaugos kompensavimas yra potencialaus pelno riba.
• Populiarus produktas, esant nestabilumui ir pasaulio ekonomikos sulėtėjimui.

Ką tai reiškia investuotojams

Investuotojams, ieškantiems panašių akcijų pokyčių, tačiau norintiems apsisaugoti nuo neigiamos rizikos, ypač nestabilioje aplinkoje, buferiniai ETF tinka tam nišai. Tačiau apsaugos nauda yra kompromisas dėl galimo pelno ribos pripažinimo. Didesniems buferiams, nuostoliams padengti, yra atitinkamai mažesnės pelno ribos.

Pavyzdžiui, „Innovator“ „Buffer ETF“ suteikia apsaugą nuo pirmųjų 9% „S&P 500“ nuostolių, tačiau riboja pelną 16, 45% (arba 15, 66% atėmus 0, 79% išlaidų santykio mokesčio). Jei „S&P 500“ praranda 12 proc., Visi nuostoliai investuotojui yra tik 3 proc., O kitus 9 proc. Padengia ETF įmontuotas rezervas. Tačiau maksimalus investuotojams prieinamas mokestis yra 16, 45%.

„Power Buffer“ strategija siūlo apsaugą nuo nuostolių iki 15%, tačiau viršutinės ribos yra viršutinės ribos - 10, 52% bendrojo pelno (9, 73% be mokesčių). Novatoriaus „Ultra Buffer ETF“ siūlo diapazono tipo buferį, apsaugantį nuo nuostolių, didesnių nei 5%, bet mažesnių nei 35%. Viršutinė viršutinė riba yra 10, 26% bendrojo mokesčio (9, 47% atėmus mokesčius).

„Pirmą naujo pasiūlymo dieną matome tikrai gerą dalyvavimą, todėl žinome, kad yra įkyrių poreikių ir žmonės laukia įsitraukimo, kai bus pasiūlytas naujas ETF“, - „Innovator“ generalinis direktorius Bruce'as Bondas sakė ETF.com atgal. Birželio mėn., Kai jis išvijo medį „Buferinis“ ETF, kuris seka S&P 500 dar birželio mėn. „Mes stengiamės, kad tai būtų kuo paprasčiau ir aiškiau investuotojams“.

Investuotojams svarbu suvokti, kad rezervas ir viršutinė riba nustatomi fondo išleidimo dieną vienerių metų laikotarpiui, vadinamam rezultatų periodu. Taigi svarbu investavimo laikas. Bet kuri investicija į buferinį ETF, įvykstanti po to, kai stebimas indeksas atsitraukia nuo savo pradinės vertės rezultato laikotarpio pradžioje, turės skirtingą efektyvųjį buferį ir viršutinę ribą, nei reklamuojama.

„Innovator“, šiuo metu vienintelė buferinių ETF tiekėja, pirmą kartą įvedė fondus 2018 m. Rugpjūčio mėn. Ir nuo to laiko jie sukaupė apytiksliai 1, 38 milijardo JAV dolerių turtą. Šių metų rugpjūčio mėn. Šių ETF grynosios įplaukos sudarė 159 mln. JAV dolerių, o kitų tipų JAV akcijų fondai išplatino 19, 8 mlrd. Dabartinėmis ekonominėmis sąlygomis daugelis investuotojų džiaugiasi struktūrizuotais fondais, kurie turi įmontuotus apsidraudimo mechanizmus.

Žvelgdamas į priekį

Nepaisant pastarojo meto optimizmo, kai kurie turto valdytojai yra skeptiški. „Jei investuotojai išlaikys ilgalaikį horizontą, istoriniai duomenys rodo, kad diversifikuoti akcijų portfeliai turi mažai neigiamos rizikos ir didžiąją laiko dalį turi įtikinamą grąžą“, - teigia Michaelas Chasnoffas, turto valdymo įmonės „Truepoint Wealth Counsel“ generalinis direktorius ir įkūrėjas. „Atsižvelgiant į tai, kad neigiama rizika laikui bėgant yra ribota, nebūtina apsidrausti nuo šios rizikos ir mokėti už ją“.