„iShares Gold Trust“ ETF

SPDR aukso akcijos ETF (NYSEARCA: GLD) stebi aukso kainą ne biržos (OTC) rinkoje. Patikos fondas, kuris yra fondo rėmėjas, turi fizinį auksą ir šiek tiek grynųjų. Auksas yra tauriųjų metalų prekė. Daugelis investuotojų nori, kad fizinis auksas būtų apsidraudimas nuo bendro ekonominių sąlygų nuosmukio ir nuo infliacijos. Kai kurie gali tai naudoti kaip portfelio diversifikavimo metodą.

Individualiems investuotojams aukso pirkimo, draudimo ir saugojimo išlaidos gali būti nemažos. Fondas siūlo mažesnių sąnaudų metodą auksui pirkti ir laikyti. Fondo, kuriame prekiaujama biržoje, akcijos yra labai likvidžios. Akcijas lengva pirkti ir parduoti per visą prekybos dieną vyraujančia rinkos kaina. Fondo struktūra leidžia sukurti ir išpirkti pagrindinio turto krepšelius pagal rinkos poreikius. Kiekviena akcija sudaro vieną dešimtadalį uncijos aukso kainos. Tačiau investuotojai neturėtų tikėtis, kad konvertuos savo akcijas į fizinį auksą.

Kaip tai seka

Fondas stebi aukso kainą, laikydamas aukso luitų patikėjimo teise. Aukso luitai laikomi 400 uncijų Londono aukso pristatymo barų pavidalu, laikomoje paskyroje. Fizinį auksą saugotojas laiko rūsyje Londone arba kitų antrinių saugotojų saugyklose.

Fondo metinė stebėjimo paklaida yra apie 0, 93%. Stebėjimo klaida yra skirtumas tarp ETF kainos ir bazinės aukso neatidėliotinos kainos. Tai daugiausia lemia fondo valdymo išlaidos, operacijų išlaidos ir tai, ar fondas turi grynųjų. Sunku išvengti sekimo klaidų. Neatrodo, kad GLD stebėjimo klaida yra nepagrįsta, nes dėl to greičiausiai nukentės bet kuris fondas, stebintis etaloną.

Akcijos perkamos iš patikos fondo lėšų 100 000 akcijų krepšeliuose. Patikos fondas šias akcijas krepšeliuose nuolat išleidžia įgaliotiems dalyviams, paprastai didelėms finansų įstaigoms. Krepšeliai pasiūlomi grynąja turto verte (GAV) pagal kainą tą dieną, kai patikėtinis priima pavedimą sukurti krepšelį. Tada šios akcijos parduodamos visuomenei už vyraujančią aukso ir ETF rinkos kainą. Fondas turi nemažą kiekį fizinio aukso. 2014 m. Pabaigoje joje buvo 22, 9 milijono uncijų aukso, kurio rinkos vertė sudarė apie 27 milijardus dolerių.

Valdymas

ETF rėmėjas yra „World Gold Trust Services“. Rinkodaros agentas yra „State Street Global Markets“. Patikėtinis yra „BNY Mellon Asset Servicing“. Fizinio aukso saugotojas yra „HSBC Bank“. SPDR išleidžia daugybę populiarių ETF - nuo fondų, kurie stebi pagrindinius akcijų indeksus, iki fiksuotų pajamų ETF. Tai greičiausiai labiausiai matoma kompanija ETF erdvėje.

Charakteristikos

Fondo išlaidų santykis yra 0, 4%. Nors tai nė kiek neprieštarauja jokiam ruožui, yra ir kitų auksinių ETF, kurių išlaidų santykis yra mažesnis. Pavyzdžiui, „iShares Gold Trust“ išlaidų santykis yra 0, 15%. Vis dėlto „GLD“ per dieną „iShares Gold Trust“ yra apie 5, 5 milijono, palyginti su 2, 3 ​​milijono.

Tikėtina, kad daugumos investuotojų išlaidų santykis bus minimalus. Neatidėliotinos aukso kainos svyravimai turės daug didesnę įtaką grąžai.

Investuotojai gali nusipirkti fondo akcijų per bet kurį brokerį. Jie prekiauja „NYSE Arca“ biržoje. Kai kurie brokeriai gali leisti investuotojams prekiauti akcijomis be jokių komisinių. GLD buvo pirmasis ETF, stebėjęs aukso kainą, ir pradėjo prekiauti 2004 m.

Tinkamumas ir rekomendacijos

Investuotojai galėtų naudoti GLD, kad spekuliuotų dėl aukso kainos. Pirkti ir parduoti ETF akcijas yra daug lengviau, nei pirkti ir prekiauti fiziniu auksu. Daugeliui investuotojų GLD akcijos yra daug labiau prieinamos, palyginti su aukso ateities sutarčių turėjimu. Auksinės ateities sutartys apima didelę sverto sumą, kuri gali padidinti pelną ir nuostolius.

Kitas GLD tikslas gali būti portfelio diversifikavimas. Remdamiesi šiuolaikinės portfelio teorijos principais, investuotojai gali sumažinti portfelio rizikos dydį, diversifikuodami portfelio turtą. Fondo beta yra maždaug 0, 3, o mėnesio kintamumas yra apie 0, 86%. Jis yra mažiau nepastovus nei visa rinka ir nebūtinai seka rinkos judėjimą. Taigi fondas gali būti geras būdas diversifikuoti turimas akcijas ir kitokį turtą.

Vis dėlto investuotojai turėtų būti atsargūs darydami ilgalaikes investicijas į fondą. Vidaus mokesčių tarnyba (IRS) nustatė, kad GLD laikomas kolekcionuojamu. Bet koks pelnas yra apmokestinamas daug didesniu 28% tarifu, palyginti su įprastu ilgalaikio 15% kapitalo prieaugio tarifu. Ši mokesčių raukšlė pritraukė daugelį investuotojų. Tai galima išspręsti dviem būdais: išeiti iš bet kurios pozicijos mažiau nei per metus arba laikyti IRA ar kitos nuo mokesčių atidėtos sąskaitos akcijas.

Kaip finansiniai patarėjai klientai galėtų naudoti šį ETF

Daugelis investuotojų nerimauja dėl galimo kritimo didesnėje akcijų rinkoje. Jie gali pamatyti auksą kaip patrauklų fizinį turtą. Fondas yra paprastas būdas pasidomėti fiziniu turtu, nekeliant pavojaus ir išlaidų, susijusių su faktinio aukso turėjimu. Fondas taip pat gali būti paprastas būdas diversifikuoti tauriųjų metalų žaliavų portfelį. Istoriškai auksas išlaikė savo vertę gerai finansinio nestabilumo laikais, nes jis nėra susijęs su akcijų rinkomis.

Pagrindiniai konkurentai ir alternatyvos

Yra dar keletas ETF, kurie taip pat stebi aukso kainą. Be to, yra svertinių aukso ETF, taip pat ETF, kurie seka aukso kasyklas. Minėtasis „iShares Gold Trust“ metalą seka mažesniu išlaidų santykiu. Taip pat yra fizinis Šveicarijos aukso akcijos ETF, kurios panašus išlaidų santykis yra apie 0, 39%, tačiau valdomo turto (AUM) turtas yra tik apie 833 mln. USD. GLD yra pats populiariausias ir likvidžiausias iš auksinių ETF.