JPMorgan sako 6 strategijas, kaip gauti pelną neapibrėžtoje rinkoje

Atsargos gali būti atsigavusios po to, kai rugpjūtį smuko, tačiau kadangi JAV ir Kinija spalio mėn. Ruošiasi prekybos deryboms, investuotojai turėtų ruoštis didesnės neramumų galimybei. Remiantis naujausia „Business Insider“ istorija, Marko Kolanovic, „JPMorgan & Chase Co.“, visuotinio makrokvantų ir išvestinių priemonių strategijos vadovas, rekomenduoja šešias strategijas, kurios siūlo aukščiau esančią strategiją, tuo pačiu apsidrauddamos nuo sunkesnio nuosmukio rizikos.

Šios strategijos yra: 1) akcijų su antsvoriu palyginimas su obligacijomis, turinčiomis per mažą svorį; 2) akcijų, turinčių antsvorį iš JAV, Japonijos ir besivystančių rinkų; 3) antsvorio turinčios JAV mažos kapitalizacijos, palyginti su vidutinėmis ir didelėmis, ir vertė palyginti su mažu nepastovumu; 4) ilgas JAV trejų metų iždas, Italijos 30 metų vyriausybės obligacijos, palyginti su Vokietija, ir Ispanijos 10 metų, palyginti su Prancūzijos; 5) trumpinkite AUD / JPY valiutų porą, naudokitės lokio, paskirstyto ant GBP / USD poros, ilgiu ir eikite į CHF / USD porą; 6) perteklinė energija, taurieji metalai ir žemės ūkis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• JAV ir Kinija ruošiasi spalio mėnesio prekybos deryboms.
• Derybų rezultatas gali sukelti didelius svyravimus rinkose.
• JPMorgan atstovas Markas Kolanovičius yra optimistiškas prekybos derybose.
• Jis siūlo šešias temas, kaip suvaidinti netikrumą.
• Jis taip pat mato, kad techninis pasisukimas nuo impulsų iki vertės yra tęsiamas.

Ką tai reiškia investuotojams

Kolanovičius galiausiai optimistiškai vertina spalio mėn. Derybas dėl prekybos, tačiau net ir tuo atveju, jei prekybos karas išaugs, jis tiki, kad pasaulio ekonomika išvengs nuosmukio. Kitas veiksnys, lemiantis jo bullish perspektyvą, yra vertybinių popierių, kurie bent jau nuo technologijų burbulo bent jau buvo prastesni, akcijų atsigavimas. Nuosavo kapitalo vertės padidėjimas po rugpjūčio mėn. Smukimo buvo ypač naudingas akcijoms, kurios laikomos neįvertintomis.

Šis techninis pasukimas, atsižvelgiant į pagreitį į vertę, paaiškina vieną iš šešių jo temų, kurios vertybinių popierių vertė yra didesnė už žemo nepastovumo atsargas. „Mes tikime, kad šią savaitę vertės rotacija gali tęstis ir plačioji rinka gali pakilti aukščiau, pradėdama spalio mėn. Derybas, o jei bus padaryta reali pažanga, tęsti tvaresnį mitingą“, - teigė Kolanovičius.

Investuotojų portfelių obligacijų daliai, kuri paprastai turėtų būti mažesnė, palyginti su akcijomis, siūloma naudoti ilgas 30 metų Italijos obligacijas, palyginti su Vokietijos obligacijomis. Politinė rizika Italijoje sumažėjo, kai „Penkių žvaigždučių“ partija sudarė koaliciją su labiau įprasta PD partija, ir tai greičiausiai apribotų konflikto su Europos Komisija dėl šalies 2020 m. Biudžeto galimybę.

Viena iš galimų veržliarakčių Kolanovic'o bulių disertacijoje apie energiją, tauriuosius metalus ir žemės ūkį yra silpnesni duomenys, iš šios savaitės pradžios išeinantys iš Europos. Jis cituoja rugpjūčio mėn. PMI gamybos apimties augimą kaip bendrą prekių rėmimą. Tačiau Europos duomenys, įskaitant žemiausią per daugiau nei dešimtmetį Vokietijos gamybos PMI rodiklį, rodo, kad rugpjūčio mėn. Padidėjimas galėjo būti tik trumpas atokvėpis nuo bendros mažėjimo tendencijos.

Žvelgdamas į priekį

Nuo tada, kai Kolanovičius pirmą kartą pateikė savo optimistinę perspektyvą, išėjo ir EBPO, išreiškęs susirūpinimą dėl pasaulinės ekonomikos perspektyvos. Paryžiuje įsikūrusi organizacija tikisi, kad 2020 m. Pasaulinis augimas išliks žemas ir galbūt ilgiau, ir sumažins savo lūkesčius dėl JAV augimo šiais metais iki 2, 4%, o kitais metais - tik iki 2%. Be abejo, nepaisant optimistinio nusiteikimo, Kolanovicas pasirinko savo strategijas ir taip pat siūlė apsaugą tuo atveju, jei jo bulgesnis scenarijus nebus paleistas.