Skolinimo priemonė
Skolinimosi galimybė yra mechanizmas, kurį centriniai bankai naudoja skolindami lėšas pirminiams prekiautojams, tokiems kaip bankai, tarpininkai-prekiautojai ar kitos finansų įstaigos, turinčios leidimą vykdyti verslą su JAV federaliniu rezervų banku.
Naudodamiesi vienos nakties paskolų rinka, skolinimo priemonės suteikia finansų įstaigoms prieigą prie lėšų, kad būtų patenkinti atsargų reikalavimai. Centriniai bankai taip pat gali naudoti skolinimo galimybes, kad padidintų likvidumą per ilgesnį laikotarpį. Jie paprastai tai pasiekia naudodamiesi terminuotomis aukcionų priemonėmis.
Kaip veikia paskolos
Skolinimosi galimybė yra lėšų šaltinis, kuris gali padėti finansų įstaigoms prašyti papildomo kapitalo. Skolinimo priemonė gali užtikrinti likvidumą esant poreikiui ir gali būti susijusi su įvairiu turtu, kad užtikrintų paskolą. Kaip minėta aukščiau, daugelis finansų įstaigų gali naudotis skolinimo galimybėmis, kai joms reikia papildomo kapitalo, kad būtų galima išlaikyti savo tikslinių atsargų reikalavimus.
Skolinimo priemonės gali suteikti likvidumą, kai to reikia.
Atsargų reikalavimai yra tai, ką bankai privalo laikyti grynaisiais už savo klientų indėlius. Federalinių rezervų valdytojų taryba nustato reikalavimą kartu su palūkanų norma, kurią jie moka bankams už savo perteklinius rezervus. Tai galioja pagal 2006 m. Finansinių paslaugų reguliavimo lengvatų įstatymą. Ši perteklinių atsargų palūkanų norma taip pat naudojama kaip federalinių fondų normos pakaitalas.
Bankai privalo užtikrinti savo privalomųjų atsargų reikalavimus nuosavose saugyklose arba artimiausiame Federalinių rezervų banke. Fed valdytojų taryba nustato atsargų reikalavimus. Privalomųjų atsargų reikalavimas yra viena iš trijų pagrindinių pinigų politikos priemonių - kitos dvi priemonės yra atvirosios rinkos operacijos ir diskonto norma.
Skolinimo ir terminuoto aukciono priemonė
Siekdamas padidinti likvidumą JAV kreditų rinkose, Federalinis rezervų bankas naudoja terminuotų aukcionų priemones (TAF) kaip savo pinigų politikos dalį. TAF leidžia federaliniam rezervui aukcione parduoti fiksuotą įkaitu užtikrintų trumpalaikių paskolų depozitoriumams - taupomiesiems bankams, komerciniams bankams, taupymo ir paskolų asociacijoms, kredito unijoms - sumas, kurių finansinė būklė yra stipri.
Federalinės atsargų sistemos valdytojų tarybos teigimu, TAF įgyvendinami turint aiškų tikslą kovoti su „padidėjusiu spaudimu trumpalaikio finansavimo rinkose“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Centriniai bankai naudojasi skolinimo galimybėmis skolindami lėšas bankams, maklerių makleriams ar kitoms finansų įstaigoms, patvirtintoms vykdyti verslą su JAV federaliniu rezervų banku.
- Šios priemonės suteikia finansų įstaigoms prieigą prie lėšų, kad būtų patenkinti atsargų reikalavimai.
- Jie suteikia likvidumo, kai to reikia, ir gali būti naudojami įvairūs turtai paskolai užtikrinti.
- Skolinimo priemonės yra terminuotų vertybinių popierių skolinimo galimybės, iždo automatinės aukcionų apdorojimo sistemos arba vienos nakties skolinimo rinka.
Skolinimo galimybių istorija ir raida
Skolinimo priemonės atsirado siekiant padidinti efektyvumą, kai depozitoriumai reikalavo kapitalo. Centriniai bankai dažnai priima įvairų turtą kaip užstatą iš finansų institucijų mainais už paskolos tiekimą. Šios skolinimo galimybės gali būti tokios terminuotų aukcionų priemonės: Terminuotų vertybinių popierių skolinimo galimybės, iždo automatinės aukcionų apdorojimo sistemos (TAAPS) arba vienos nakties skolinimo rinka.
Terminuotų vertybinių popierių skolinimo priemones (TSLF) valdė Fed atvirosios rinkos prekybos skyrius ir pradėjo naudoti kaip savaitines skolinimosi galimybes. TSLF leidžia pagrindiniams prekiautojams pasiskolinti JAV iždo vertybinius popierius 28 dienoms pateikiant tinkamą užstatą. Fed sukūrė TSLF 2008 m., Kad ji neturėtų paveikti valiutų ar vertybinių popierių kainų, tuo pačiu palengvindama iždo vertybinių popierių kredito rinką.
TAAPS yra Fed sukurta ir valdoma kompiuterinė sistema, skirta apdoroti pasiūlymus, gautus už iždo vertybinius popierius, kuriais prekiaujama aukciono metu. Prieš įsigaliojant automatinei sistemai 1993 m., Federalinių rezervų bankas gavo popierinius pasiūlymus.
Kita vertus, vienos nakties skolinimo rinka padeda bankams įvykdyti jų privalomųjų atsargų reikalavimus. Bankai, kurie dienos pabaigoje turi daugiau nei reikalaujama, skolina bankams, kuriems trūksta lėšų. Šios lėšos yra laikomos Fed arba gaunančio banko saugykloje.