Svertas
Svertas atsiranda dėl skolinto kapitalo naudojimo kaip finansavimo šaltinio, kai investuojama siekiant išplėsti įmonės turto bazę ir gauti rizikos kapitalo grąžą. Svertas yra skolintų pinigų, ypač įvairių finansinių priemonių arba pasiskolinto kapitalo, panaudojimo investavimo strategija, siekiant padidinti galimą investicijos grąžą. Svertas taip pat gali reikšti skolos sumą, kurią įmonė naudoja turtui finansuoti. Kai įmonė, turtas ar investicija vadinami „labai svertiškais“, tai reiškia, kad straipsnis turi daugiau skolų nei nuosavybės.
Svertas padidina galimą grąžą, kaip ir svirtis gali būti naudojama norint sustiprinti jėgą judant sunkų svorį.
1:41Svertas
Kaip veikia svertas
Svertas yra skolos (pasiskolinto kapitalo) panaudojimas investicijai ar projektui įgyvendinti. Rezultatas yra galimo projekto grąžos padauginimas. Tuo pat metu finansinis svertas taip pat padidins galimą neigiamą riziką, jei investicijos nepablogės.
Sverto sąvoką naudoja tiek investuotojai, tiek įmonės. Investuotojai naudojasi svertu, kad žymiai padidintų grąžą, kurią galima gauti iš investicijos. Jie sveria savo investicijas naudodamiesi įvairiomis priemonėmis, kurios apima pasirinkimo sandorius, ateities ir maržos sąskaitas. Įmonės gali naudoti svertą finansuoti savo turtą. Kitaip tariant, užuot išleidusios akcijas kapitalui surinkti, įmonės gali panaudoti skolų finansavimą investuodamos į verslo operacijas, siekdamos padidinti akcininkų vertę.
Investuotojams, kuriems nėra patogu tiesiogiai naudoti finansinį svertą, yra daugybė būdų, kaip netiesiogiai naudotis svertu. Jie gali investuoti į įmones, kurios naudojasi finansiniu svertu įprastomis verslo sąlygomis finansuoti ar plėsti veiklą - nedidindamos savo išlaidų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Svertas reiškia skolos (pasiskolintų lėšų) panaudojimą padidinant investicijos ar projekto grąžą.
- Investuotojai naudojasi svertu, kad padidintų savo perkamąją galią rinkoje.
- Įmonės naudoja svertą savo turtui finansuoti: užuot išleidusios atsargas kapitalui kaupti, įmonės gali panaudoti skolą investuodamos į verslo operacijas, siekdamos padidinti akcininkų vertę.
Sverto ir maržos skirtumas
Nors svertas ir marža yra tarpusavyje susiję, nes abu jie apima skolinimąsi, svertas ir marža nėra vienodi. Svertas reiškia skolos prisiėmimą, o marža yra skola arba pasiskolinti pinigai, kuriuos įmonė naudoja investuodama į kitas finansines priemones. Maržos sąskaita suteikia galimybę pasiskolinti pinigų iš brokerio už fiksuotą palūkanų normą, norint įsigyti vertybinius popierius, pasirinkimo sandorius ar ateities sandorius, tikintis gauti iš esmės didelę grąžą.
Norėdami sukurti finansinį svertą, galite naudoti maržą.
Sverto pavyzdys
Bendrovė, suformuota iš investuotojų 5 mln. USD investicijų, įmonės nuosavas kapitalas yra 5 mln. USD; Tai pinigai, kuriuos įmonė gali panaudoti veiklai. Jei įmonė naudojasi skolų finansavimu skolindamasi 20 milijonų dolerių, tai dabar ji turi 25 milijonus dolerių investuoti į verslo operacijas ir daugiau galimybių padidinti vertę akcininkams. Pavyzdžiui, automobilių gamintojas galėtų pasiskolinti pinigų naujos gamyklos statybai. Naujoji gamykla leis automobilių gamintojui padidinti pagaminamų automobilių skaičių ir padidinti pelną.
Ypatingos aplinkybės
Sverto formulės
Atlikdami balanso analizę, investuotojai gali išnagrinėti įvairių firmų skolas ir kapitalą ir gali investuoti į įmones, kurios teikia finansinę įtaką savo verslo vardu. Tokie statistiniai duomenys kaip nuosavo kapitalo grąža, skola nuosavam kapitalui ir uždirbto kapitalo grąža padeda investuotojams nustatyti, kaip įmonės disponuoja kapitalu ir kiek tos kapitalo bendrovės pasiskolino. Norint tinkamai įvertinti šią statistiką, svarbu nepamiršti, kad finansinis svertas yra kelių rūšių, įskaitant operacinį, finansinį ir kombinuotą.
Pagrindinėje analizėje naudojamas operacinio sverto laipsnis. Galima apskaičiuoti veiklos sverto laipsnį, padalijant procentinį bendrovės pelno, tenkančio vienai akcijai, pokytį iš jos pelno prieš palūkanas ir mokesčius procentinio pokyčio per tam tikrą laikotarpį. Panašiai būtų galima apskaičiuoti veiklos sverto laipsnį, padalijus įmonės EBIT iš jos EBIT atėmus palūkanų sąnaudas. Didesnis veiklos svertas rodo didesnį bendrovės EPS nepastovumą.
„DuPont“ analizė naudoja „nuosavybės koeficientą“ finansiniam svertui įvertinti. Nuosavybės koeficientą galima apskaičiuoti padalijant visą įmonės turtą iš visos nuosavybės. Apskaičiavus, finansinis svertas padauginamas iš visos turto apyvartos ir pelno maržos, kad būtų galima gauti nuosavybės grąžą. Pvz., Jei bendrovės, kurios akcijomis prekiaujama viešai, bendras turtas yra 500 mln. USD, o akcininkų nuosavybė yra 250 mln. USD, tada nuosavybės koeficientas yra 2, 0 (500 mln. USD / 250 mln. USD). Tai rodo, kad bendrovė pusę savo viso turto finansavo nuosavu kapitalu. Taigi didesni akcijų koeficientai rodo didesnį finansinį svertą.
Jei skaičiuoklių skaičiavimas ir pagrindinės analizės atlikimas nėra jūsų arbatos puodelis, galite nusipirkti investicinius fondus ar fondus, kuriais prekiaujama biržoje. Naudodamiesi šiomis transporto priemonėmis, tyrimų ir investicijų sprendimus galite pavesti ekspertams.
Sverto trūkumai
Svertas yra daugialypis, sudėtingas įrankis. Teorija skamba puikiai, o iš tikrųjų sverto naudojimas gali būti pelningas, tačiau taip pat yra ir atvirkščiai. Svertas padidina tiek pelną, tiek nuostolius. Jei investuotojas investuodamas naudoja svertą, o investicija nukreipta prieš investuotoją, jo nuostoliai yra daug didesni, nei būtų buvę, jei jis ar ji nebūtų pasinaudojęs investicijomis.
Verslo pasaulyje įmonė gali panaudoti svertą akcininkų turtui sugeneruoti, tačiau jei to nepadarys, palūkanų išlaidos ir kredito rizika nevykdydami įsipareigojimų sunaikins akcininko vertę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.