„Magic Formula Investing“

Kas yra „Magic Formula“ investavimas?

„Magiškos formulės“ investavimas reiškia taisyklėmis pagrįstą ir drausmingą investavimo strategiją, kuri moko žmones palyginti paprastą ir lengvai suprantamą investavimo vertės metodą. Jis remiasi kiekybiniais bendrovių ir akcijų rodikliais ir yra skirtas įveikti vidutinę metinę akcijų rinkos grąžą, naudojant „S&P 500“, kad atspindėtų rinkos grąžą. Paprasčiau tariant, jis veikia suskirstant akcijas pagal jų kainą ir kapitalo grąžą.

Magiškos formulės investavimas nurodo, kaip investuoti į investavimo vertę iš metodinės ir emocinės pusės. Joel Greenreentt - investuotojo, rizikos draudimo fondo valdytojo ir verslo profesoriaus - sukurta formulė taikoma didelėms kapitalizacijos akcijoms, tačiau joje nėra jokių mažų ar labai mažų kapitalizacijos bendrovių.

Magiška formulė, investuojanti tik į didelių kapitalų akcijas, o neįtraukianti mažų kapitalizacijos bendrovių.

Magijos formulės investavimo supratimas

Stebuklingos formulės strategija pirmą kartą buvo aprašyta 1980 m. Geriausiai parduodamoje knygoje „Mažoji knyga, kuri aplenkia rinką“ ir 2010 m. Tęsinyje „Investuotojo Joelio Greenblatto knyga„ Mažoji knyga, kuri vis dar aplenkia rinką “. Greenblatt, įkūrėja ir Buvęs „Gotham Asset Management“ fondo valdytojas yra Pensilvanijos universiteto „Wharton“ mokyklos absolventas, Kolumbijos universiteto verslo mokyklos profesorius.

Knygoje „Greenblatt“ apibūdina du akcijų investavimo kriterijus: Akcijų kaina ir bendrovės kapitalo kaina. Užuot atlikę esminę bendrovių ir akcijų analizę, investuotojai naudojasi internetiniu „Greenblatt“ akcijų tikrinimo įrankiu, kad atrinktų 20–30 aukščiausių įmonių, į kurias reikia investuoti. Įmonės reitingai yra pagrįsti:

• Jų akcijų pajamos, apskaičiuojamos kaip pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT)
• Jų pajamingumas, apskaičiuojamas kaip pelnas vienai akcijai (EPS), padalytas iš dabartinės akcijų kainos
• Jų kapitalo grąža, pagal kurią nustatoma, kaip efektyviai jie uždirba pajamas iš savo turto.

Investuotojai, kurie naudojasi strategija, parduoda prarastas akcijas anksčiau nei laikė jas vienerius metus, kad pasinaudotų pajamų mokesčio nuostata, leidžiančia investuotojams naudoti nuostolius, kad kompensuotų jų prieaugį. Jie parduoda laimėtas akcijas po vienerių metų ženklo, kad galėtų pasinaudoti sumažintomis ilgalaikio kapitalo prieaugio mokesčio normomis. Tada jie pradeda procesą iš naujo.

Kaip teigė Greenblatt 2006 m. Interviu su „Barron's“, stebuklinga formulė yra skirta padėti investuotojams „vidutiniškai nusipirkti geras kompanijas vidutiniškai pigiomis kainomis“. Naudodamiesi šiuo nesudėtingu, neemocionaliu požiūriu, investuotojai apžiūri įmones, kurios yra geros perspektyvos investuojant į vertę.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Magic formula“ investavimas yra sėkmingai patikrinta strategija, galinti padidinti jūsų galimybes pralenkti rinką.
• Strategijoje pagrindinis dėmesys skiriamas įmonių, kurios atitinka konkrečius kriterijus, atrankai ir tam, kad laikui bėgant valdytų portfelį, naudojamas metodinis, emocinis procesas.
• Vertėmis pagrįstą strategiją sukūrė investuotojas ir rizikos draudimo fondų valdytojas Joelis Greenblattas.

Ypatingos aplinkybės

Kadangi stebuklinga „Greenblatt“ formulė taikoma tik toms įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija viršija 100 milijonų dolerių, ji neįtraukia mažos kapitalizacijos akcijų. Likusią dalį sudarys didelės įmonės, išskyrus finansines, komunalinių paslaugų įmones ir ne JAV bendroves.

Šie punktai apibūdina, kaip formulė veikia:

1. Nustatykite minimalią savo kapitalizaciją savo portfelio bendrovėms. Paprastai tai turėtų būti didesnė nei 100 milijonų dolerių.
2. Pasirinkdami savo bendroves įsitikinkite, kad neįtraukėte jokių finansinių ar komunalinių atsargų.
3. Neįtraukti Amerikos depozitoriumo kvitų (ADR). Tai yra atsargos užsienio bendrovėse.
4. Apskaičiuokite kiekvienos įmonės pajamingumą (EBIT ÷ įmonės vertė).
5. Apskaičiuokite kiekvienos įmonės kapitalo grąžą [EBIT ÷ (grynasis ilgalaikis turtas + apyvartinis kapitalas)].
6. Išrikiuokite pasirinktas bendroves pagal didžiausią uždarbį ir didžiausią kapitalo grąžą.
7. Kiekvieną mėnesį nusipirkite dvi – tris pozicijas 20–30 geriausių bendrovių per metus.
8. Kiekvienais metais subalansuokite portfelį išparduodami pralaimėtojus likus savaitei iki metų pabaigos. Parduokite nugalėtojams savaitę po metų ženklo.
9. Kartokite procesą kiekvienais metais mažiausiai nuo penkerių iki 10 metų ar ilgiau.

Anot Greenblatt, jo stebuklingos formulės investavimo strategija metinę grąžą sudarė 30%. Nors skaičiuodami grąžą nuo strategijos jie skiriasi, nemažai nepriklausomų tyrinėtojų nustatė, kad stebuklinga formulės investavimo metodika rodo gerus rezultatus, kai patikrinta atgal, palyginti su S&P 500.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Investicijos į vertę: kaip investuoti kaip Warrenas Buffettas Vertybiniai investuotojai, tokie kaip Warrenas Buffettas, pasirenka nepakankamai įvertintas akcijas, kurių apyvarta yra mažesnė už jų vidinę apskaitinę vertę ir turinčias ilgalaikį potencialą. daugiau EBIT / EV daugiklis EBIT / EV daugiklis yra finansinis koeficientas, naudojamas įmonės „pelningumui“ įvertinti. daugiau Ar augimas investuoja jums tinkamą pinigų uždirbimo būdą? Investicijos į augimą yra akcijų supirkimo strategija, kuria siekiama gauti pelną iš įmonių, kurios, palyginti su savo pramone ar rinka, auga daugiau nei vidutiniškai. daugiau „Dow“ šunų apibrėžimas „Dow Dogs“ yra investavimo strategija, paremta 10 didžiausių dividendus gaunančių akcijų „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA). daugiau Investavimas Apibrėžimas Investavimas yra lėšų paskirstymas turtui arba kapitalo paskyrimas tam, kad būtų galima gauti pajamų ar pelno. daugiau sužinoti, koks yra Piotroski balas Piotroski balas yra atskiras balas nuo 0 iki 9, kuris atspindi devynis kriterijus, naudojamus įmonės finansinės būklės stiprumui nustatyti; ji dažnai buvo naudojama nustatant geros vertės atsargas. daugiau partnerių nuorodų