Rinkos rizika

Kas yra rinkos rizika?

Rinkos rizika yra galimybė, kad investuotojas gali patirti nuostolių dėl veiksnių, turinčių įtakos bendram finansų rinkų, kuriose jis dalyvauja, veikimui. Rinkos rizikos, dar vadinamos „sistemine rizika“, negalima pašalinti diversifikuojant, nors ją galima apsisaugoti ir kitais būdais. Rinkos rizikos šaltiniai yra nuosmukiai, politinė suirutė, palūkanų normos pokyčiai, stichinės nelaimės ir teroristiniai išpuoliai. Sisteminė ar rinkos rizika tuo pačiu metu daro įtaką visai rinkai.

Tai galima palyginti su nesistemine rizika, būdinga tik konkrečiai įmonei ar pramonei. Investicinio portfelio kontekste taip pat žinomas kaip „nesisteminė rizika“, „specifinė rizika“, „diversifikuojama rizika“ arba „likutinė rizika“, nesisteminę riziką galima sumažinti diversifikuojant.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Rinkos rizika, arba sisteminė rizika, daro įtaką visos rinkos veikimui tuo pačiu metu.
• Kadangi tai daro įtaką visai rinkai, sunku apsidrausti, nes diversifikacija nepadės.
• Rinkos rizika gali būti susijusi su palūkanų normų, valiutų kursų pokyčiais, geopolitiniais įvykiais ar nuosmukiais.

1:16

Rinkos rizika

Rinkos rizikos supratimas

Rinkos (sisteminė) ir specifinė (nesisteminė) rizika sudaro dvi pagrindines investavimo rizikos kategorijas. Dažniausiai pasitaikančios rinkos rizikos rūšys yra palūkanų normos rizika, nuosavybės rizika, valiutos rizika ir biržos prekių rizika.

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) reikalauja, kad JAV viešai parduodamos bendrovės atskleistų, kaip jų produktyvumas ir rezultatai gali būti susieti su finansų rinkų veikla. Šis reikalavimas skirtas detalizuoti įmonės finansinę riziką. Pavyzdžiui, įmonė, teikianti išvestines investicijas ar užsienio valiutos ateities sandorius, gali būti labiau veikiama finansinės rizikos nei tos, kurios neteikia tokio tipo investicijų. Ši informacija padeda investuotojams ir prekybininkams priimti sprendimus remiantis jų pačių rizikos valdymo taisyklėmis.

Priešingai nei rinkos rizika, specifinė rizika arba „nesisteminė rizika“ yra tiesiogiai susijusi su konkretaus vertybinio popieriaus vykdymu ir gali būti apsaugota nuo diversifikuojant investicijas. Vienas nesisteminės rizikos pavyzdys yra įmonė, paskelbianti bankrotą, todėl jos akcijos tampa bevertės investuotojams.

Pagrindinės rinkos rizikos rūšys

Palūkanų normos rizika apima nepastovumą, kurį gali lydėti palūkanų normos svyravimai dėl pagrindinių veiksnių, tokių kaip centrinio banko pranešimai, susiję su pinigų politikos pokyčiais. Ši rizika labiausiai aktuali investuojant į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, tokius kaip obligacijos.

Nuosavybės vertybinių popierių rizika yra rizika, susijusi su kintančiomis akcijų investicijų kainomis, o biržos prekių rizika apima kintančias prekių, tokių kaip žalia nafta ir kukurūzai, kainas.

Valiutos rizika arba valiutos kurso rizika kyla dėl vienos valiutos kainos pasikeitimo kitos atžvilgiu; investuotojams ar įmonėms, turintiems turto kitoje šalyje, gresia valiutos rizika.

Nepastovumas ir apsidraudimo nuo rinkos rizika

Rinkos rizika kyla dėl kainų pokyčių. Standartinis akcijų, valiutų ar prekių kainų pokyčių nuokrypis yra vadinamas kainų nepastovumu. Nepastovumas vertinamas metine išraiška ir gali būti išreikštas absoliučiuoju skaičiumi, pavyzdžiui, 10 USD, arba pradinės vertės procentine dalimi, pavyzdžiui, 10%.

Norėdami apsaugoti nuo nepastovumo ir rinkos rizikos, investuotojai gali naudoti apsidraudimo strategijas. Taikydami konkrečius vertybinius popierius, investuotojai gali nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorius, kad apsisaugotų nuo smukimo, o investuotojai, norintys apsidrausti nuo didelio akcijų portfelio, gali pasinaudoti indekso pasirinkimo sandoriais.

Rinkos rizikos vertinimas

Rinkos rizikai įvertinti investuotojai ir analitikai naudoja rizikos vertės (VaR) metodą. VaR modeliavimas yra statistinis rizikos valdymo metodas, kuriuo nustatomas galimas akcijų ar portfelio nuostolis, taip pat šio galimo nuostolio tikimybė. VaR metodas yra gerai žinomas ir plačiai naudojamas, tačiau reikia tam tikrų prielaidų, ribojančių jo tikslumą. Pavyzdžiui, daroma prielaida, kad išmatuojamo portfelio struktūra ir turinys per nurodytą laikotarpį nesikeičia. Nors tai gali būti priimtina trumpalaikėje perspektyvoje, ji gali pateikti mažiau tikslius ilgalaikių investicijų matavimus.

Beta yra dar viena svarbi rizikos metrika, nes ji matuoja vertybinio popieriaus ar portfelio kintamumą ar rinkos riziką, palyginti su visa rinka; jis naudojamas kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) apskaičiuoti numatomą turto grąžą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Rizika Rizika gali būti įvairių formų, tačiau plačiai klasifikuojama kaip tikimybė, kad realus rezultatas ar investicijos grąža skirsis nuo tikėtino rezultato ar grąžos. daugiau finansinės rizikos: įvertinimo, ar įmonės gerai nusipirkta finansinė rizika paprastai yra susijusi su pinigų praradimu. Tai gali reikšti galimybę, kad įmonės suinteresuotosios šalys patirs nuostolių, jei paaiškės, kad įmonės grynųjų pinigų srautas yra nepakankamas jos įsipareigojimams įvykdyti. Tai taip pat gali reikšti korporacijos ar vyriausybės įsipareigojimų neįvykdymą. daugiau nesisteminės rizikos Nesisteminė rizika būdinga tik konkrečiai įmonei ar pramonei ir ją galima sumažinti diversifikuojant. daugiau suprasti beta versiją ir kaip ją apskaičiuoti Beta yra vertybinių popierių ar portfelio kintamumo ar sistemingos rizikos matas, palyginti su visa rinka. Beta naudojama kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM). daugiau sisteminės rizikos apibrėžimas Sisteminė rizika, dar vadinama rinkos rizika, yra rizika, būdinga visai rinkai ar rinkos segmentui. daugiau „Alfa Alfa“ (α), naudojama finansams kaip veiklos rodiklis, yra perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža. daugiau partnerių nuorodų