Vidutinio dispersijos analizė
Vidutinio dispersijos analizė yra rizikos, išreikštos kaip dispersija, palyginimas su tikėtinu grąža. Investuotojai naudoja vidutinio dispersijos analizę, kad priimtų sprendimus, į kurias finansines priemones investuoti, atsižvelgiant į tai, kokią riziką jie nori prisiimti mainais už skirtingą atlygio lygį. Vidutinio dispersijos analizė leidžia investuotojams rasti didžiausią naudą esant tam tikram rizikos lygiui arba mažiausią riziką esant tam tikram grąžos lygiui.
Paaiškinta vidutinio dispersijos analizė
Vidutinio dispersijos analizė yra viena iš šiuolaikinės portfelio teorijos dalių, kuri daro prielaidą, kad investuotojai priims racionalius sprendimus dėl investicijų, jei turės išsamią informaciją. Viena prielaida yra ta, kad investuotojai nori mažos rizikos ir aukšto atlygio. Yra dvi pagrindinės vidutinio dispersijos analizės dalys: dispersija ir laukiama grąža. Variacija yra skaičius, kuris parodo, kaip kinta ar paskirstomi skaičiai aibėje. Pvz., Dispersija gali pasakyti, koks yra konkretaus vertybinio popieriaus grąža kiekvieną dieną ar savaitę. Laukiama grąža yra tikimybė, išreiškianti numatomą investicijų į vertybinį popierių grąža. Jei du skirtingi vertybiniai popieriai turi tą pačią numatomą grąžą, tačiau vienas turi mažesnį dispersiją, geriau pasirinkti tą, kurio mažesnis dispersija. Panašiai, jei du skirtingi vertybiniai popieriai skiriasi maždaug tuo pačiu variantu, geriau pasirinkti tą, kurio grąža didesnė.
Šiuolaikinėje portfelio teorijoje investuotojas pasirenka skirtingus vertybinius popierius, į kuriuos investuoja skirtingo lygio dispersijos ir tikėtinos grąžos.
Imties vidurkio dispersijos analizė
Galima apskaičiuoti, kurios investicijos turi didžiausią dispersiją ir laukiamą grąžą. Tarkime, kad investuotojo portfelyje yra šios investicijos:
A investicija: suma = 100 000 USD ir numatoma 5% grąža
B investicija: suma = 300 000 USD ir numatoma 10% grąža
Bendra portfelio vertė - 400 000 USD - kiekvieno turto svoris yra:
Investicijos svoris = 100 000 USD / 400 000 USD = 25%
B investicijos svoris = 300 000 USD / 400 000 USD = 75%
Todėl bendra tikėtina portfelio grąža yra portfelio turto svoris, padaugintas iš tikėtinos grąžos:
Laukiama portfelio grąža = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. Portfelio dispersiją apskaičiuoti yra sudėtingiau, nes tai nėra paprastas investicijų svyravimų svertinis vidurkis. Dviejų investicijų koreliacija yra 0, 65. Investicijos A standartinis nuokrypis arba kvadratinė dispersija yra 7%, o investicijos B standartinis nuokrypis yra 14%.
Šiame pavyzdyje portfelio dispersija yra:
Portfelio dispersija = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0, 65) = 0, 0137
Portfelio standartinis nuokrypis yra kvadratinė atsakymo šaknis: 11, 71%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.