„Morningstar“ rizikos įvertinimas
„Morningstar“ rizikos reitingas yra reitingas, kurį investicinių tyrimų įmonė „Morningstar“ suteikia viešai parduodamiems investiciniams fondams ir biržoje prekiaujamiems fondams (ETF). Rizika vertinama pagal penkis lygius, skirtus padėti investuotojams greitai nustatyti fondus, į kuriuos reikia atsižvelgti atsižvelgiant į jų portfelius. Reitingas grindžiamas fondo mėnesio grąžos svyravimais, ypač pabrėžiant žemiausius svyravimus, palyginti su panašiais fondais.
„Morningstar“ rizikos įvertinimas gylyje
„Morningstar“ rizikos reitingai yra pagrįsti ankstesniais fondo rezultatais, palyginti su kitais „Morningstar“ kategorijos fondais. Rizikos įvertinimas dažnai yra papildomų tyrimų atskaitos taškas ir nėra pirkimo ar pardavimo rekomendacija.
Rizikos įvertinimo procese 10% kategorijos fondų, turinčių mažiausią išmatuotą riziką, yra vertinami kaip žemi . Kiti 22, 5% vertinami žemiau vidurkio, viduriniai 35% yra vidutiniai, kiti 22, 5% aukštesni už vidurkį, o viršutiniai 10% vertinami kaip didelė rizika. „Morningstar“ rizika matuojama net tris laikotarpius (trejus, penkerius ir 10 metų). Tada šios atskiros priemonės įvertinamos ir sudedamas vidurkis, kad būtų gauta bendra fondo priemonė. Fondai, turintys mažiau nei trejų metų veiklos istoriją, nėra vertinami.
Bendrovė vertina atskirus fondus ir parduoda reitingus kartu su kitais tyrimais investuotojams.
„Morningstar“ taip pat teikia kategorijų ir kolegų grupių vertinimus, kad padėtų investuotojams toliau palyginti fondus. Pavyzdžiui, nuo 2018 m. Pabaigos „Morningstar“ savivaldybių obligacijų fondams priskiria 3, 9 žvaigždučių įvertinimą, vidaus akcijų fondams - 3, 4 žvaigždutės ir tarptautinių akcijų fondus - 3 žvaigždučių įvertinimą.
Kiti rizikos įvertinimo teikėjai
„Morningstar“ nėra vienintelė įmonė, kurianti rizikos reitingus. Kiti reitingų kūrėjai yra „Thomson Reuters Lipper“, „Zacks Investment Research“, „Standard and Poor's“ ir „TheStreet“. Verslo ir finansų leidiniai, tokie kaip „Forbes“ ir „USA News & World Report“, taip pat reitinguoja ir vertina fondus bei kitas turto klases savo skaitytojams. Daugeliu atvejų jie didžiąją dalį savo analizės grindžia „Morningstar“ ir kitų įvertinimais.
„Morningstar“ rizikos įvertinimų kritika
Nors „Morningstar“ reitingai laikomi esminiais siekiant nukreipti investuotojus į kokybiškus investavimo sprendimus, jie nėra atsparūs kritikai. Kai kurie finansų analitikai kritikavo šiuos reitingus, nes jie lygina lėšas tik su kitais fondais, atskirai nuo didesnės rinkos. Dėl to fondo reitingas gali atspindėti jo tinkamumą konkrečiai rinkai, o ne bendrą jo gyvybingumą ir potencialą. Pavyzdžiui, didėjant kainų bulių rinkai, fondai, turintys istoriškai saugių akcijų iš tokių kompanijų kaip AT&T, paprastai dirba gerai. Ir atvirkščiai, kai meškos rinkoje krinta kainos, fondai, pasižymintys spekuliatyviomis akcijomis iš tokių kompanijų kaip „Tesla Motors“ ir Charlesas Schwabas, linkę daryti geresnius rezultatus. Todėl kai kurie investuotojai teikia pirmenybę reitingams, turintiems omenyje rinkos sąlygas, pavyzdžiui, „Forbes“ generuojamiems reitingams.
„Morningstar“ rizikos įvertinimų pavyzdys
Norėdami sužinoti, kaip „Morningstar“ priskiria savo rizikos reitingus, pažvelkime į jo duomenis apie „iShares Nasdaq Biotechnology ETF“ (IBB). Remiantis valiutos keitimo prekybos fondu, remiantis trejų, penkerių ir dešimties metų rizika, investuotojais, kurių rizika yra didesnė už vidutinę, remiantis svertiniu veiklos rezultatų vidurkiu. Per pastaruosius 10 metų fondo metinė bendra grąža buvo 15, 38%, palyginti su 11, 59% lyginamuoju S&P 500 indeksu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.