Natūralus gyvatvorė
Natūralus apsidraudimas yra valdymo strategija, kuria siekiama sumažinti riziką investuojant į turtą, kurio veiklos rezultatai yra neigiamai koreliuojami. Tai taip pat gali būti įgyvendinta, kai įstaigos naudojasi įprastomis veiklos procedūromis, pavyzdžiui, jei jos patiria išlaidas ta pačia valiuta, kuria gaunamos jų pajamos, tokiu būdu sumažinant valiutų kurso riziką.
Natūralių gyvatvorių supratimas
Natūralus apsidraudimas reiškia turto klasių, kurių istoriniai rezultatai tam tikroje ekonominėje aplinkoje buvo skirtingi, naudojimą, siekiant sumažinti bendrą portfelio ar įmonės riziką. Pagrindinė koncepcija yra ta, kad paskirstant išteklius dviem skirtingoms turto klasėms, rizika, kylanti iš vieno turto, turėtų būti kompensuota grąža iš kito ir atvirkščiai. Iš esmės pinigų srautai iš vieno turėtų panaikinti grynųjų pinigų srautus iš kito ir taip įvykdyti apsidraudimo principą.
Bendrovė, turinti nemažą pardavimą vienoje šalyje, susiduria su valiutos rizika, kai nori grąžinti tas pajamas. Jie gali sumažinti šią riziką, jei gali perkelti operacijas ten, kur gali patirti išlaidų ir ta užsienio valiuta, kuri būtų laikoma natūralia apsidraudimo priemone. Dažniausiai naudojamas naftos gamintojo, vykdančio rafinavimo operacijas JAV, pavyzdys (iš dalies) natūraliai apsidraudžiamas žalios naftos kainomis, kurios yra denominuotos JAV doleriais. Nors įmonė, norėdama pasinaudoti natūralia apsidraudimo priemone, gali pakeisti savo elgesį, tokios apsidraudimo priemonės yra mažiau lanksčios nei finansinės.
Priešingai nei kiti įprasti apsidraudimo būdai, natūraliam apsidraudimui nereikia naudoti sudėtingų finansinių produktų, tokių kaip išankstiniai sandoriai ar išvestinės priemonės. Tačiau įmonės vis dar gali naudoti tokias finansines priemones kaip ateities sandoriai, kad papildytų natūralias apsidraudimo priemones. Pvz., Prekių įmonė galėtų perkelti savo veiklos didžiąją dalį į šalį, kurioje planuoja parduoti savo produktą, o tai yra natūralus apsidraudimas nuo valiutos rizikos, tada naudodamiesi ateities sandoriais užfiksuokite kainą, kad tą produktą parduotų (gautų). vėlesnis pasimatymas.
Daugelis gyvatvorių (natūralių ar kitokių) yra netobulos ir paprastai visiškai nepanaikina rizikos, tačiau vis tiek naudojamos ir laikomos sėkmingomis, jei jos gali sumažinti didelę dalį galimos rizikos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Natūralus apsidraudimas yra valdymo strategija, kuria siekiama sumažinti riziką investuojant į turtą, kurio veiklos rezultatai yra neigiamai koreliuojami.
- Bendrovė, gaunanti pajamas kitos šalies valiuta, gali įgyvendinti natūralų apsidraudimą nuo valiutos rizikos, jei ji taip pat gali patirti išlaidų ta pačia valiuta.
- Priešingai nei kiti įprasti apsidraudimo būdai, natūraliam apsidraudimui nereikia naudoti sudėtingų finansinių produktų, tokių kaip išankstiniai sandoriai ar išvestinės priemonės.
Kiti natūralių gyvatvorių pavyzdžiai
Natūrali apsidraudimas atsiranda ir tada, kai verslo struktūra apsaugo jį nuo valiutos kurso pokyčių. Pavyzdžiui, kai tiekėjai, produkcija ir klientai veikia ta pačia valiuta, didelės įmonės gali ieškoti žaliavų, komponentų ir kitų gamybos sąnaudų galutinio vartotojo šalyje. Tada verslas gali nustatyti sąnaudas ir kainą ta pačia valiuta.
Investicinių fondų valdytojams iždo obligacijos ir iždo vekseliai gali būti natūrali apsidraudimo priemonė nuo akcijų kainų pokyčių. Taip yra todėl, kad obligacijos paprastai veikia gerai, kai akcijų našumas yra blogas, ir atvirkščiai. Obligacijos laikomos „rizikingu“ arba saugiu turtu, o akcijos laikomos „rizikingu“ arba agresyviu turtu. Tai santykiai, kurie istoriškai galiojo dažniausiai, bet ne visada. Po 2008 m. Finansinės krizės šis neigiamas ryšys tarp obligacijų ir akcijų atsietas, nes abu pasikeitė kartu (stiprios bulių rinkos), taigi ši natūrali apsidraudimo priemonė nebūtų buvusi sėkminga.
Prekyba poromis yra dar viena natūralaus apsidraudimo rūšis. Tai reiškia, kad reikia pirkti ilgas ir trumpas labai koreliuojamų akcijų pozicijas, nes vienos našumas atsveria kitos rezultatus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.