Pastaba
Obligacija yra teisinis dokumentas, kuris naudojamas kaip skolininko, kreditoriaus ar investuotojo, TU. Obligacijos paprastai įpareigoja emitentus grąžinti kreditoriui pagrindinę paskolą kartu su palūkanomis iš anksto nustatytą dieną.
Užrašų supratimas
Obligacija yra skolos vertybinis popierius, įpareigojantis grąžinti paskolą pagal iš anksto nustatytą palūkanų normą per nustatytą laiką. Yra daugybė užrašų rūšių, įskaitant šiuos:
- Iždo vekseliai
- Hipoteka garantuoti vekseliai
- Neužtikrintos pastabos
- Savivaldybės užrašai
- Banknotai
- Euro banknotai
- Obligacijos
- Paklausos užrašai
- Konvertuojami užrašai
- Struktūrinės pastabos
Neužtikrintų obligacijų emitentams netaikomi akcijų rinkos reikalavimai, kurie verčia juos viešai naudotis informacija, turinčia įtakos investicijos kainai ar vertei.
Iždo vekseliai
Iždo vekseliai, paprastai vadinami T vekseliais, yra finansiniai vertybiniai popieriai, kurių terminai paprastai yra ilgesni nei iždo vekselių, bet trumpesni nei iždo obligacijų. T vyriausybės vekselius išleidžia JAV vyriausybė, kai jais siekiama sukaupti lėšų skoloms padengti, naujiems projektams įgyvendinti ar infrastruktūrai pagerinti, tautos ir visos ekonomikos labui. Obligacijos, kurios parduodamos 100 USD dalimis, moka palūkanas kas šešis mėnesius ir investuotojams sumoka visą obligacijų nominalią vertę, suėjus terminui.
Neužtikrinta pastaba
Neužtikrintas vekselis yra įmonės skolos priemonė be jokio užstato, paprastai trunkanti nuo trejų iki 10 metų. Palūkanų norma, nominalioji vertė, terminas ir kitos sąlygos skiriasi priklausomai nuo vienos neužtikrintos obligacijos. Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonė A planuoja nusipirkti įmonę B už 20 milijonų dolerių kainą. Toliau darykime prielaidą, kad įmonė A jau turi 2 milijonus dolerių grynaisiais, todėl obligacijų investuotojams ji išleidžia 18 milijonų dolerių likutį neužtikrintose obligacijose.
Tačiau kadangi prie obligacijų nepridedamas įkaitas, jei įsigijimas nevyksta taip, kaip planuota, bendrovė A gali nevykdyti savo mokėjimų, tokiu atveju investuotojai gali gauti mažai kompensacijų arba jų negauti visiškai, jei įmonė A galiausiai bus likviduota.
Paprasčiau tariant, neužtikrintas vekselis yra tik patvirtinamas pažadais sumokėti, todėl tai yra labiau spekuliatyvus ir rizikingesnis nei kitų rūšių obligacijų investicijos. Taigi neužtikrintiems vekseliams siūlomos didesnės palūkanų normos nei užtikrintiems vekseliams ar obligacijoms, kuriems užtikrinta draudimo polisas tuo atveju, jei skolininkas nevykdo paskolos.
Obligacija
Vekselis yra rašytiniai dokumentai apie pinigus, kuriuos pasiskolino ar yra skolingi vienai šaliai. Paskolos sąlygos, grąžinimo grafikas, palūkanų norma ir mokėjimo informacija yra įtrauktos į pastabą. Skolininkas arba emitentas pasirašo vekselį ir pateikia jį skolintojui arba gavėjui kaip grąžinimo sutarties įrodymą.
Sąvoka „sumokėti pagal pavedimą“ dažnai naudojama vekseliuose, nurodant šalį, kuriai bus grąžinta paskola. Skolintojas gali pasirinkti, ar mokėjimai bus skirti jam pačiam arba trečiajai šaliai, kuriai skolingi pinigai. Pavyzdžiui, tarkime, kad Sara birželio mėnesį skolinasi pinigus iš Pauliaus, tada liepą skolina pinigus Scottui kartu su vekseliu. Sarah nurodo, kad Skoto mokėjimai eina Paulu tol, kol nebus sumokėta visa Saros paskola iš Pauliaus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Obligacija yra teisinis dokumentas, kuriame įsimenama iš emitento suteikta paskola kreditoriui arba investuotojui.
- Į obligacijas paprastai įtraukiamos sąlygos, kuriomis kreditoriui grąžinamos lėšos, įskaitant laikotarpį, per kurį sudaroma operacija.
- Įsigijimai reiškia pagrindinės paskolintos sumos ir visų iš anksto nustatytų palūkanų grąžinimo grąžinimą.
- JAV vyriausybė išleidžia iždo vekselius (vekselius), stengdamasi surinkti pinigų už infrastruktūrą sumokėti.
Konvertuojamas užrašas
Konvertuojamą vekselį paprastai naudoja angelai investuotojai, finansuojantys verslą, kuris neturi aiškaus įmonės įvertinimo. Ankstyvosios stadijos investuotojas gali nuspręsti vengti vertės nustatymo įmonei, kad paveiktų sąlygas, kuriomis vėliau investuotojai perka verslą.
Vadinamosiomis konvertuojamo vekselio, kuris sudaromas kaip paskola, sąlygomis, likutis automatiškai virsta nuosavu kapitalu, kai investuotojas vėliau perka bendrovės akcijas. Pavyzdžiui, angelas investuotojas gali investuoti 100 000 USD į įmonę naudodamas konvertuojamą vekselį, o nuosavybės investuotojas gali investuoti 1 milijoną USD už 10% bendrovės akcijų.
Angelo investuotojo vekselis konvertuojamas į vieną dešimtadalį nuosavybės vertybinių popierių investuotojo reikalavimo. Angelas investuotojas gali gauti papildomų akcijų, kad kompensuotų papildomą riziką būti ankstesniu investuotoju.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.