Atviros palūkanos ir apimtys: koks skirtumas?
Apimtis ir atvira palūkanos yra du pagrindiniai matavimai, apibūdinantys sutarčių likvidumą ir aktyvumą opcionų ir ateities sandorių rinkose. Tačiau jų reikšmės ir pritaikymas skiriasi. Apimtis nurodo sutarčių, kuriomis prekiaujama tam tikru laikotarpiu, skaičių, o atviros palūkanos - aktyvių sutarčių skaičių.
Čia yra išsamesnis dviejų matavimų vaizdas ir kaip investuotojai gali juos naudoti savo prekyboje.
Tomas
Prekybos apimtis matuoja pasirinkimo sandorių ar ateities sandorių, kuriais keičiasi pirkėjai ir pardavėjai, skaičių, nurodant tos sutarties aktyvumo lygį. Kiekvienam pirkėjui yra pardavėjas, o pati operacija įskaičiuojama į dienos apimtį.
Pvz., Tarkime, kad pasirinkimo sandorio „ABC“ apimties kaina yra 55 USD, o galiojimo laikas per tris savaites nepardavė jokių sutarčių nustatytą dieną. Taigi prekybos apimtis yra 0. Kitoje sesijoje investuotojas perka 15 pirkimo pasirinkimo sandorių sutartis, o rinkos formuotojas parduoda 15 pirkimo pasirinkimo sandorių, padidindamas tos sesijos prekybos apimtį iki 15.
Apimtis yra svarbi atliekant techninę analizę, nes ji suteikia svarbios informacijos apie galimo rinkos pokyčio vertę.
Investuotojai mato apimtį kaip prekybos stiprumo rodiklį. Kuo didesnis garsumas, tuo labiau domimasi saugumu. Didesnis apimtis ir dėl to didesnis likvidumas taip pat reiškia, kad prekybininkui prireikus bus lengviau išeiti iš vertybinių popierių.
Atviros palūkanos
Atviros palūkanos rodo pasirinkimo sandorių ar ateities sandorių skaičių, kurį turi prekybininkai ir investuotojai, esantys aktyviose pozicijose. Šios pareigybės nebuvo uždarytos, pasibaigęs jų galiojimo laikas ir neužimtos pareigos. Atviros palūkanos mažėja, kai pasirinkimo sandorių turėtojai ir rašytojai (arba ateities sandorių pirkėjai ir pardavėjai) uždaro savo pozicijas. Norėdami uždaryti pozicijas, jie turi užskaityti pozicijas arba pasinaudoti savo galimybėmis. Aktyvus susidomėjimas dar kartą padidėja, kai investuotojai ir prekybininkai atidaro naujas ilgas pozicijas arba rašytojai / pardavėjai perima naujas trumpąsias pozicijas. Atviras susidomėjimas taip pat padidėja, kai sukuriamos naujos pasirinkimo galimybės arba ateities sandoriai.
Pavyzdžiui, tarkime, kad atviro pirkimo pasirinkimo sandorio ABC palūkanos yra 0. Kitą dieną investuotojas perka 10 opcionų sutarčių, o kitas investuotojas parduoda 10 opcionų sutarčių. Šiuo metu atviras susidomėjimas šia konkrečia kvietimo galimybe yra 10.
Pasirinkimo sandorių arba ateities sandorių apimtys gali tik padidėti, o atviros palūkanos gali arba padidėti, arba sumažėti. Nors prekybos apimtys rodo nupirktų ar parduotų sutarčių skaičių, atviros palūkanos nurodo šiuo metu vykdomų sutarčių skaičių.
Ypatingos aplinkybės
1. Kylančios kainos, kai kyla atvirkštinė palūkanų norma, rodo, kad į rinką ateina naujų pinigų (atspindinčių naujus pirkėjus). Tai laikoma bullish.
2. Kylančios kainos, kai mažėja atviros palūkanos, tačiau rodo, kad skolintų vertybinių popierių pardavėjai padengia pozicijas. Pinigai išeina iš rinkos; tai lokys ženklas.
3. Mažėjančios kainos, nors auga atviros palūkanos, rodo, kad į rinką netrukus ateina nauji pinigai. Šis scenarijus atitinka nuosmukio tęsinį ir yra meškos.
4. Mažėjančios kainos, nors mažėja atviras susidomėjimas, rodo, kad nepatenkinti savininkai yra priversti likviduoti pozicijas, ir tai yra meškos ženklas. Tačiau tai taip pat gali parodyti, kad pardavimo kulminacija yra arti.
5. Didelis atviras susidomėjimas, o staigiai mažėjančios kainos potencialioje rinkos viršuje rodo orientacinį scenarijų, nes turėtojai, nusipirkę netoli viršutinės ribos, dabar praranda pinigus, todėl padidėja panikos pardavimo galimybė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apimtis ir atviras susidomėjimas apibūdina sutarčių likvidumą ir aktyvumą opcionų ir ateities sandorių rinkose.
- Apimtis nurodo įvykdytų sandorių skaičių, todėl yra pagrindinis tam tikros prekybos stiprybės ir susidomėjimo matas.
- Atviros palūkanos atspindi sutarčių, kurias prekybininkai ir investuotojai laiko aktyviose pozicijose ir yra pasirengę prekiauti, skaičių.