Papildomas partnerių įsiskolinimas (OC)
Perviršinis įkaitas (OC) yra daugiau užstato, nei reikia norint gauti ar užsitikrinti finansavimą. Perviršinis įkaitas dažnai naudojamas kaip kredito pagerinimo būdas sumažinant kreditoriaus įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Supratimas apie per didelę partnerizaciją (OC)
Pakeitimas vertybiniais popieriais yra sudėtingas vertybinių popierių, kuriuos garantuoja turtas, pavyzdžiui, skola, išleidimo finansinis procesas. Pagrindinis turtas yra konvertuojamas į vertybinius popierius, taigi, terminas „pakeitimas vertybiniais popieriais“. Šiam konvertuotam turtui priskiriama finansinė terminologija yra turtu užtikrinti vertybiniai popieriai. Pakeitimu vertybiniais popieriais paprastai naudojamas nelikvidus turtas, nes kiekviena skola yra unikali ir ją reikia atskirai tvarkyti. Pakeitimo vertybiniais popieriais procesas apima kelių nelikvidžių aktyvų sujungimą į vieną fondą ir šio fondo rinkos sukūrimą. Turto, kuris gali būti pakeistas vertybiniais popieriais, pavyzdžiai yra būsto hipotekos, paskolos studentams, paskolos automobiliams, kredito kortelių skolos ir kt. Pagrindinis produktų pakeitimo vertybiniais popieriais žingsnis yra tinkamo kredito pagerinimo lygio nustatymas.
Kredito didinimas reiškia rizikos mažinimo metodą, kuris pagerina struktūrizuotų finansinių produktų ar operacijų kredito profilį. Paprastai jis įgyvendinamas siekiant pagerinti vertybiniais popieriais pakeisto produkto kredito reitingą. Vertybiniais popieriais pakeisto produkto investuotojai susiduria su įsipareigojimų neįvykdymo rizika dėl pagrindinio turto. Galite galvoti apie kredito didinimą kaip apie finansinę pagalvę, leidžiančią vertybiniams popieriams, kuriems užtikrintas įkaito fondas, padengti nuostolius dėl pagrindinių paskolų įsipareigojimų neįvykdymo, tokiu būdu kompensuojant galimus nuostolius. Siekiant sumažinti įsipareigojimų neįvykdymo riziką, gali būti naudojamas kredito gerinimo būdas, žinomas kaip perviršinis įkaitas.
Dėl perviršinio įkeitimo, užstato perteklius yra naudojamas kreditui padidinti, kad kredito reitingų agentūra gautų geresnį skolos reitingą. Emitentas garantuoja paskolą turtu ar užstatu, kurio vertė viršija paskolą, tokiu būdu sumažinant kreditoriaus kredito riziką ir padidinant paskolos kredito reitingą. Perviršinis įsipareigojimas yra pasiekiamas, kai turto vertė baseine yra didesnė už turtu užtikrintos vertybinės popieriaus (ABS) sumą. Taigi, net jei kai kurie mokėjimai iš pagrindinių paskolų neįvykdomi arba vėluoja, pagrindinės paskolos ir palūkanų įmokos už ABS vis tiek gali būti mokamos iš užstato pertekliaus. Turto fondo pagrindinė suma dažnai yra maždaug 10–20% didesnė už išleisto vertybinio popieriaus pagrindinę sumą. Pavyzdžiui, hipoteka garantuojamo vertybinio popieriaus (MBS) atveju pagrindinė emisijos suma gali būti 100 milijonų USD, o pagrindinė emisijos, kuria grindžiama emisija, vertė gali būti lygi 120 milijonų USD.
Per didelis perdraudimas leidžia emitentams parduoti aukšto reitingo vertybinius popierius. Investuotojai, norintys gauti naudos iš vertybiniais popieriais pakeistų produktų, tačiau nerimdamiesi su šiais produktais susijusios rizikos, pirmenybę teiks kredito, kuriam suteiktas didesnis kreditas, pavyzdžiui, per dideliu skolos suteikimu, atžvilgiu, o ne kredito rizikos didinimo atveju. Didelis užstatas taip pat palengvins paskolos gavimą ir užtikrins geresnes paskolos sąlygas, pavyzdžiui, mažesnę palūkanų normą.
Iki 2008 m. Kredito krizės daugelis turtu užtikrintų vertybinių popierių rinkoje buvo perdedami, o vertybiniai popieriai viršijo jų vertę. Nors tai sumažino kredito riziką ir privertė finansines priemones patraukti investuotojus, netrukus paaiškėjo, kad įkaitu naudojamo turto vertė iš tikrųjų buvo daug mažesnė nei pateikta. Dėl šios priežasties daugelio emitentų kredito reitingas buvo pažemintas, o 2008 m. Kilo antrinių paskolų krizė.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.