Pervertinta apibrėžtis
Pervertintos atsargos turi dabartinę kainą, kurios nepateisina jos pajamų prognozė, vadinama pelno projekcijomis, arba jos kainos ir pelno (P / E) santykis. Todėl analitikai ir kiti ekonomikos ekspertai tikisi, kad ilgainiui kaina kris.
Pervertinimas gali kilti dėl emocinės prekybos įsitvirtinimo arba nelogiškų, žarnyno pagrindu priimamų sprendimų, kurie dirbtinai padidina akcijų rinkos kainą, arba dėl pablogėjusių įmonės pagrindų ir finansinės galios. Potencialūs investuotojai stengiasi išvengti permokėjimo už akcijas.
Populiariausias palyginimas yra P / E santykis, kuris analizuoja įmonės pajamas ir jos akcijų kainą. Pervertinta įmonė prekiaus vienkartine norma, kuri yra 50 kartų didesnė už pajamas.
Neįvertintų atsargų teorija
Nedidelė rinkos teoretikų grupė mano, kad rinka yra nepriekaištingai veiksminga. Jie mano, kad esminė akcijų analizė yra beprasmiška užduotis, nes akcijų rinka yra visa žinanti. Todėl atsargos negali būti nei nuvertintos, nei pervertintos. Priešingai, pagrindiniai analitikai yra įsitikinę, kad visada yra galimybių iškrėsti neįvertintas ir pervertintas atsargas, nes rinka yra tokia neracionali kaip jos dalyviai.
Pervertintos akcijos yra idealios investuotojams, norintiems trumpai nusipirkti pozicijas, o trumpinimas reiškia akcijų pardavimą, kad būtų galima jas atpirkti, kai kaina vėl sutampa su rinka. Investuotojai taip pat gali teisėtai prekiauti pervertintomis akcijomis už priemoką dėl prekės ženklo, aukštesnio lygio vadovybės ar kitų veiksnių, kurie padidina vienos įmonės pajamų vertę, palyginti su kita.
Kaip rasti pervertintas atsargas
Santykinis uždarbio analizė yra labiausiai paplitęs būdas įvertinti pervertintas atsargas. Ši metrika palygina pajamas su kai kuriomis palyginamomis rinkos vertėmis, tokiomis kaip kaina. Populiariausias palyginimas yra P / E santykis, kuris analizuoja įmonės pajamas ir jos akcijų kainą. Pervertinta įmonė prekiaus vienkartine norma, kuri yra 50 kartų didesnė už pajamas.
Analitikai, ieškantys atsargų, gali būti pervertinti bendrovių, turinčių aukštą P / E santykį, ypač lyginant su kitomis to paties sektoriaus ar panašių grupių įmonėmis. Pavyzdžiui, tarkime, kad bendrovės akcijų kaina yra 100 USD, o pajamos už akciją - 2 USD. Jo P / E santykis apskaičiuojamas padalijus kainą iš uždarbio (100 USD / 2 USD = 50). Taigi šiame pavyzdyje vertybiniais popieriais prekiaujama 50 kartų daugiau.
Jei ta pati įmonė turi buferio metus ir uždirba 10 USD pagal EPS, naujas P / E santykis yra 100 USD, padalytas iš 10 USD arba 10 kartų (100 USD / 10 USD = 10). Ekspertai mano, kad bendrovė yra pervertinta, jei pajamos yra 2 USD už akciją, o neįvertintos, jei pajamos yra 10 USD už akciją.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Nors iš esmės atsargos yra pervertintos tik analitiko nuomone, „The Motley Fool“ svetainė niekada nesibaimina sverti. Pvz., Jie laikė, kad elektromobilių gamintoja „Tesla“ yra labai pervertinta, nes dėl metinių grynųjų nuostolių, kurie įprasta sulaužyti 100 USD. milijono markių. Nepaisant to, investuotojai paprastai yra patrauklūs įmonei dėl viliojančių transporto priemonių ir jos pažangios istorijos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.