Pasirinkite tinkamus prekybos variantus šešiais žingsniais

Parinktys gali būti naudojamos įgyvendinant platų prekybos strategijų spektrą, pradedant nuo paprasto vanilinio skambučio / pirkimo pirkimo ar rašymo, iki smailių / meškų kainų, kalendoriaus ir santykinio skaičiaus, straddy ir strang. Pasirinkimas siūlomas daugybei akcijų, valiutų, prekių, biržoje prekiaujamų fondų ir kitų finansinių priemonių. Paprastai kiekviename turte yra dešimtys įspėjimo kainų ir galiojimo pabaigos datų. Tačiau tie patys pranašumai taip pat kelia iššūkį naujokų pasirinkimui, nes dėl gausaus pasirinkimo sunku nustatyti tinkamą prekybos variantą.

Tinkamo varianto paieška

Mes pradedame nuo prielaidos, kad jūs jau nustatėte finansinį turtą, tokį kaip akcija ar ETF, kurį norite parduoti naudodamiesi pasirinkimo sandoriais. Galbūt pasirinkote šį „pagrindinį“ turtą įvairiais būdais, pavyzdžiui, naudodamiesi atsargų tikrintuvu, atlikdami savo analizę arba naudodamiesi trečiųjų šalių tyrimais. Kai nustatysite pagrindinį turtą, kuriuo norite prekiauti, pateikiame šešis tinkamo varianto suradimo veiksmus.

1. Suformuluokite savo investavimo tikslą.
2. Nustatykite savo rizikos ir naudos išmokėjimą.
3. Patikrinkite kintamumą.
4. Nustatykite įvykius.
5. Sukurti strategiją.
6. Nustatykite parinkčių parametrus.

Šešiuose žingsniuose laikomasi loginio mąstymo proceso, kuris palengvina konkretaus pasirinkimo pasirinkimą prekybai. Suskirstykime, kas yra kiekvienas iš šių žingsnių.

1. Pasirinkimo tikslas

Pradėdamas bet kokias investicijas, jūs siekiate investuoti, o opcionų prekyba nesiskiria. Kokį tikslą norite pasiekti pasirinkdami prekybą? Ar reikia spėlioti trumpalaikį ar meškų požiūrį į pagrindinį turtą? Ar tai yra siekiant apsidrausti nuo potencialios neigiamos rizikos, susijusios su akcijomis, kuriose turite didelę poziciją? Ar ruošiatės prekybai, norėdami uždirbti priemokų?

Pirmasis jūsų žingsnis yra suformuluoti prekybos tikslą, nes jis sudaro pagrindą tolesniems veiksmams.

2. Rizika / atlygis

Kitas žingsnis yra nustatyti jūsų rizikos ir naudos santykį, kuris priklauso nuo jūsų tolerancijos rizikai ar potraukio rizikuoti. Jei esate konservatyvus investuotojas ar prekybininkas, tada agresyvios strategijos, tokios kaip atvirų skambučių rašymas ar didelės pinigų sumos pirkimas (OTM), gali būti jums netinkamos. Kiekviena pasirinkimo strategija turi aiškiai apibrėžtą rizikos ir naudos profilį, todėl įsitikinkite, kad gerai ją supratote.

3. Patikrinkite kintamumą

Numanomas nepastovumas yra pats svarbiausias pasirinkimo sandorio kainos veiksnys, todėl gerai perskaitykite svarstomo pasirinkimo sandorių numanomo nepastovumo lygį. Palyginkite numanomo kintamumo lygį su istoriniu akcijų kintamumu ir kintamumo lygiu plačioje rinkoje, nes tai bus pagrindinis veiksnys nustatant jūsų pasirinkimo sandorį / strategiją.

Numanomas kintamumas leidžia žinoti, ar kiti prekybininkai tikisi, kad atsargos smarkiai kils. Didelis numanomas nepastovumas padidins įmokas, todėl pasirinkimo sandorio sudarymas taps patrauklesnis, darant prielaidą, kad prekybininkas mano, kad nepastovumas ir toliau nedidės (o tai galėtų padidinti pasirinkimo sandorio tikimybę). Mažas numanomas nepastovumas reiškia pigesnes pasirinkimo sandorių įmokas, kurias naudinga įsigyti pasirinkimo sandoriams, jei prekybininkas tikisi, kad pagrindinės akcijos judės pakankamai, kad pasirinkimo sandoris būtų įneštas į pinigus (ITM).

4. Nustatykite įvykius

Renginius galima suskirstyti į dvi plačias kategorijas: visos rinkos ir konkrečių akcijų. Visoje rinkoje vykstantys įvykiai daro įtaką plačiajai rinkai, tokie kaip Federalinių rezervų pranešimai ir ekonominių duomenų išleidimai. Akcijų įvykiai yra tokie dalykai, kaip uždarbio ataskaitos, produktų paleidimai ir papildomi duomenys.

Įvykis gali turėti reikšmingą poveikį numanomam kintamumui rengiantis faktiškai įvykti ir gali turėti didžiulį poveikį akcijų kainai, kai jis įvyks. Taigi ar norite išnaudoti nepastovumo antplūdį prieš svarbų įvykį, ar verčiau laukti nuošalyje, kol viskas susitvarkys? Įvykių, galinčių turėti įtakos pagrindiniam turtui, nustatymas gali padėti jums nuspręsti dėl tinkamo pasirinkimo sandorio galiojimo pabaigos.

5. Sukurkite strategiją

Remdamiesi ankstesniuose žingsniuose atlikta analize, dabar jūs žinote savo investavimo tikslą, norimą rizikos ir naudos pelną, numanomo ir istorinio kintamumo lygį bei pagrindinius įvykius, kurie gali paveikti pagrindines atsargas. Tai leidžia daug lengviau nustatyti konkrečią pasirinkimo strategiją. Tarkime, kad esate konservatyvus investuotojas, turintis nemažą akcijų portfelį ir norite uždirbti įmokų, kol įmonės nepraneša savo ketvirčio pelno per porą mėnesių. Todėl galite pasirinkti draudžiamų kvietimų strategiją, kuri apima skambučių rašymą dėl kai kurių ar visų jūsų portfelio akcijų. Kitas pavyzdys: jei esate agresyvus investuotojas, mėgstantis ilgus šūvius ir įsitikinęs, kad per šešis mėnesius rinkose laukia didelis nuosmukis, galite nuspręsti nusipirkti OTM platinamus pagrindinius akcijų indeksus.

6. Nustatykite parametrus

Dabar, kai jau nustatėte konkrečią pasirinkimo strategiją, kurią norite įgyvendinti, liko tik nustatyti pasirinkimo parametrus, tokius kaip galiojimo laikas, įspėjimo kaina ir pasirinkimo sandorio delta. Pavyzdžiui, galbūt norėsite nusipirkti skambutį, kurio galiojimo laikas yra kuo ilgesnis, tačiau kuo mažesne kaina, tokiu atveju gali būti tinkamas OTM skambutis. Ir atvirkščiai, jei norite, kad skambintumėte aukštu delta, galite pasirinkti ITM variantą.

Pasirinkimo prekybos pavyzdžiai

Čia yra du pavyzdžiai, kai šešis veiksmus naudoja skirtingų tipų prekybininkai.

Konservatyvus investuotojas valdo 1 000 „McDonald's“ (MCD) akcijų ir yra susirūpinęs dėl galimybės, kad per artimiausius kelis mėnesius akcijos sumažės 5% ir daugiau. Jis nenori parduoti akcijų, tačiau nori apsisaugoti nuo galimo nuosmukio.

Tikslas : Apsidraudimo smukimo rizika dabartiniame „McDonald“ akcijų pakete (1 000 akcijų); vertybinių popierių (MCD) prekyba siekia 161, 48 USD.

Rizika / atlygis : Batemanas neprieštarauja mažai rizikai, kol ją galima įvertinti kiekybiškai, tačiau yra linkęs prisiimti neribotą riziką.

Nepastovumas : ITM pardavimo pasirinkimo sandorių nepastovumas (pradinė kaina - 165 USD) yra 17, 38% vieno mėnesio ir 16, 4% trijų mėnesių. Rinkos svyravimai, išmatuoti CBOE kintamumo indeksu (VIX), yra 13, 08%.

Įvykiai : Batemanas nori apsidraudimo, kuris pratęstų ankstesnę „McDonald's“ pajamų ataskaitą. Pajamos uždirba šiek tiek daugiau nei per du mėnesius, o tai reiškia, kad „Bateman“ turės gauti apie tris mėnesius ilgesnes galimybes.

Strategija : „Pirk“ siūlo apsidrausti nuo pagrindinių akcijų mažėjimo rizikos.

Pasirinkimo parametrai : Trijų mėnesių pardavimo kaina - 165 USD, pardavimo kaina - už 7, 15 USD.

Kadangi investuotojas nori apsidrausti nuo savo MCD pozicijos pagal ankstesnį uždarbį, jis moka trijų mėnesių 165 USD įmokas. Bendra pardavimo pozicijos kaina siekiant apsaugoti 1 000 MCD akcijų yra 7 150 USD (7, 15 USD x 100 akcijų vienai sutarčiai x 10 sutarčių). Į šias išlaidas neįeina komisiniai mokesčiai.

Jei akcijos mažėja, investuotojas yra apdraustas, nes pasirinkimo sandorio pelnas kompensuos akcijų nuostolius. Jei atsargos liktų stabilios ir prekiauja nepakitusiomis kainomis - 161, 48 USD labai greitai prieš pasibaigiant platinimo galiojimo laikui, jų vidinė vertė būtų 3, 52 USD (165 USD - 161, 48 USD), tai reiškia, kad, pardavę jas, jie galėtų susigrąžinti apie 3 520 USD sumos, investuotos į aukcioną. . Jei akcijų kaina padidėja virš 165 USD, investuotojas gauna pelną iš savo 1 000 akcijų, tačiau praranda 7 150 USD, sumokėtus už pasirinkimo sandorius

Agresyvus treideris žvalgosi į „Bank of America“ (BAC) perspektyvas. Ji turi 1 000 USD įgyvendinti opcionų prekybos strategiją.

Tikslas : nusipirkite spekuliacinius kvietimus „Bank of America“. Akcijos prekiauja 30, 55 USD.

Rizika / atlygis : Investuotojas neprieštarauja prarasti visas savo 1000 USD investicijas, tačiau nori gauti kuo daugiau galimybių, kad maksimaliai padidintų savo galimą pelną.

Nepastovumas : numanomas OTM skambučių pasirinkimo galimybių nepastovumas (32 USD pradinė kaina) yra 16, 9% vieno mėnesio skambučiams ir 20, 04% keturių mėnesių skambučiams. Rinkos nepastovumas, išmatuotas CBOE nepastovumo indeksu (VIX), yra 13, 08%.

Įvykiai : Nėra, įmonė tiesiog uždirbo, taigi bus keli mėnesiai iki kito pranešimo apie pelną. Šiuo metu Robinui nerūpi uždarbis. Ji, priešingai, tiki, kad per keletą ateinančių mėnesių akcijų rinka kils, ir mano, kad šios akcijos bus ypač geros.

Strategija : nusipirkite OTM skambučius spėlioti apie akcijų kainų padidėjimą.

Parinkties parametrai : Keturių mėnesių 32 USD skambučiai BAC yra galimi 0, 84 USD, o keturių mėnesių 33 USD skambučiai yra siūlomi po 0, 52 USD.

Kadangi investuotojas nori įsigyti kuo daugiau pigių skambučių, ji pasirenka keturių mėnesių 33 USD skambučius. Be komisinių, ji gali nusipirkti 19 sutarčių (19 x 0, 52 x 100 = 988 USD).

Maksimalus pelnas teoriškai yra begalinis. Jei ateis pasaulinis bankų konglomeratas ir pasiūlys per ateinančius porą mėnesių įsigyti „Bank of America“ už 40 USD, 33 USD skambučiai kainuotų mažiausiai po 7 USD, o jų pasirinkimo pozicija būtų verta 13 300 USD. Lūžio taškas prekyboje yra 33 USD + 0, 52 USD arba 33, 52 USD. Jei kaina nebus didesnė nei pasibaigus galiojimo laikui, investuotojas bus praradęs 1 000 USD.

Atminkite, kad 33 USD pradinė kaina yra 8% didesnė nei dabartinė akcijų kaina. Investuotojas turi būti gana įsitikinęs, kad per artimiausius keturis mėnesius kaina gali pakilti mažiausiai 8%.

Esmė

Nors dėl plataus streiko kainų ir galiojimo terminų diapazono nepatyrusiam investuotojui gali būti sudėtinga nuliui pritaikyti konkrečią pasirinkimo galimybę, šeši čia aprašyti veiksmai vyksta logiškai apgalvojant procesą, kuris gali padėti pasirinkti pasirinkimo sandorį. Apibrėžkite savo tikslą, įvertinkite riziką / naudą, įvertinkite nepastovumą, apsvarstykite įvykius, suplanuokite savo strategiją ir apibrėžkite pasirinkimo parametrus.

Atskleidimas: paskelbimo metu autorius neturėjo jokio iš šiame straipsnyje minimų vertybinių popierių.