Techninės analizės pradininkai

Nesvarbu, ar laikote save techniniu analitiku, ar ne, yra labai nedaug investavimo būdų, kurie bent jau nesuteikia žvilgsnio į techninę investavimo pusę. Kai kurie investavimo stiliai naudoja ne ką kitą, o techninę analizę, o specialistai dažnai tvirtina, kad nieko nežino apie akcijų pagrindus, nes viskas, ko jiems reikia, yra diagramose. Šis investavimo segmentas neatsirado iš nieko. Šiame straipsnyje apžvelgsime vyrus, pradėjusius techninės analizės srityje. (Taip pat žiūrėkite: Techninė analizė .)

Viskas vyksta iš Dow

Charlesas Dowas užima didžiulę vietą finansų istorijoje. Jis įkūrė „The Wall Street Journal“ - etaloną, pagal kurį vertinami visi finansiniai dokumentai - ir, kas dar svarbiau mūsų tikslui, jis sukūrė „Dow Jones“ pramonės indeksą. Tai darydamas, Dow atvėrė duris techninei analizei. Dow'as užfiksavo savo vidutinių dienos, savaitės ir mėnesio aukščiausias ir žemiausias situacijas, koreliuodamas modelius su ebb ir rinkos srautais. Tada jis visada rašytų straipsnius, nurodydamas, kaip tam tikri modeliai paaiškino ir numatė ankstesnius rinkos įvykius.

Tačiau Dowas negali visiškai ar net didžiąją dalį įskaityti už jo vardą pavadinančią teoriją. Dow teorija būtų veikusi tik kaip užnugario laisvų principų patvirtinimas, jei to nebūtų padaręs Viljamas P. Hamiltonas. (Taip pat žiūrėkite: Finansų milžinai: Charlesas Dowas .)

Pirmasis į vandenį: Williamas P. Hamiltonas

Dow teorija buvo rinkos tendencijų, glaudžiai susijusių su vandenyno metaforomis, rinkinys. Pagrindinė ilgalaikė ketverių ar daugiau metų tendencija buvo rinkos atoslūgis - arba kylančios (bulių), arba krintančios (meškos). Po to sekė trumpesnės bangos, trukusios nuo savaitės iki mėnesio. Ir, pagaliau, buvo purslų ir mažų pylimų, neskaidraus vandens, nereikšmingų kasdienių svyravimų.

Hamiltonas naudojo šias priemones, be keleto taisyklių, tokių kaip geležinkelio vidurkis ir pramonės vidurkis, patvirtinantis vienas kito kryptį, kad bulių ir lokių rinkas būtų galima vadinti pagirtinu tikslumu. Nors 1929 m. Katastrofą jis iškvietė per anksti (1927 m., 1928 m.), Paskutinį apeliaciją jis pateikė 1929 m. Spalio 21 d., Likus trims dienoms iki katastrofos ir likus vos kelioms savaitėms iki mirties, sulaukęs 63 metų.

Praktikas: Robertas Rhea

Robertas Rhea perėmė „Dow Theory“ ir pavertė ją praktiniu ilgo ar trumpo rinkos eigos rodikliu. Jis tiesiogine prasme parašė knygą šia tema: „Dow teorija“ (1932). Rhea sėkmingai panaudojo teoriją, norėdama iškviesti viršūnes ir dugnus, ir sugebėjo pakankamai pasipelnyti iš tų skambučių. Netrukus po Dow teorijos įsisavinimo Rhea nereikėjo prekiauti savo žiniomis. Jam tereikėjo tai užrašyti.

Paskambinę rinkos dugnu 1932 m. Ir aukščiausiu 1937 m., „Rhea“ investicinio laiško „Dow Theory Comments“ abonentų laimėjimai pritraukė dar tūkstančius abonentų. Tačiau, kaip ir Hamiltonas, Rhea, kaip rinkos prognozuotojas, gyveno neilgai - jis mirė 1939 m. (Taip pat žiūrėkite: Dow teorijos vadovėlis. )

Vedlys: Edson Gould

Turbūt tiksliausias ilgiausiai įrašytas prognozuotojas Edsonas Gouldas, būdamas 81 metų, vis dar skambino iki 1983 m. Gouldas taip pat didžiąją dalį savo pinigų uždirbo iš informacinių biuletenių rašymo, o ne investuodamas, 1930 m. Parduodamas prenumeratas už 500 USD. visus svarbiausius bulių ir lokių rinkos taškus, pateikdamas keletą be galo tikslių prognozių, pvz., „Dow“ padidėja 400 taškų per 20 metų bulių rinką, kad „Dow“ 1973 m. pateks į 1040 aukštį ir pan.

Gould naudojo diagramas, rinkos psichologiją ir rodiklius, įskaitant „Senti-Meter“ - DJIA, padalytą iš bendrovių dividendų vienai akcijai. Gouldas buvo toks geras savo prekyboje, kad ir toliau skambino iš kapų. Gouldas mirė 1987 m., Tačiau 1991 m. Dow'as smogė 3000, kaip jis buvo numatęs. Prognozuodamas 1979 m., „Dow“ dar neturėjo sulaužyti 1 000.

[Šių pradininkų darbas sudarė pagrindą daugybei techninių priemonių, kurias šiandien naudoja prekybininkai, siekdami sukurti pelningas prekybos strategijas. Norėdami sužinoti daugiau, apsilankykite „Investopedia“ akademijos techninės analizės kursuose, į kuriuos įtrauktas interaktyvus turinys ir realaus pasaulio pavyzdžiai, siekiant pagerinti jūsų prekybos įgūdžius.]

Chartistas: Johnas Magee

Johnas Magee'as parašė techninės analizės Bibliją „Techninė akcijų tendencijų analizė“ (1948). „Magee“ vienas pirmųjų prekiavo vien tik akcijų kaina ir jos modeliais istorinėse lentelėse. Magee surašė viską: atskiras akcijas, vidurkius, prekybos apimtis - iš esmės viską, ką buvo galima nubraižyti. Tada jis supylė šias diagramas, kad nustatytų plačius raštus ir specifines formas, pvz., Silpnus trikampius, vėliavas, kūnus, pečius ir pan.

Deja, Magee, anksti, jis geriau prižiūrėjo savo klientus nei savo portfelį, dažnai pardavinėdamas savo portfelyje, remdamasis žarnyno jausmais, nepaisant stiprių jo diagramų sulaikymo signalų. Vis dėlto nuo 40-ies iki mirties, sulaukęs 86-erių, Magee buvo vienas disciplinuotiausių techninių analitikų, atsisakęs net skaityti dabartinį laikraštį, kad tai netrukdytų jo diagramų signalams. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Diagramų modelių analizė .)

Praleidimai

Be abejo, dėl šio sąrašo teks ginčytis. Kur yra liūdnai pagarsėjęs Jesse Livermore'as, prekybininkas, kurio žarnynas ragina erkes, be abejo, pirmieji sėkmingi techniniai sandoriai? O RN Elliott? O kaip WD Gann?

Na, o Livermore'as nedaug ką teoretikavo ir mirė palaužtas. Elliott'as pakoregavo techninę analizę, remdamasis savo paties hipoteze, tačiau jo teorijas sunku išbandyti ir dar sunkiau prekiauti - jose yra mistikos, sudėtos ant skaičių viršaus. Panašiai Gann'o linijos, nors atrodo, kad yra naudingos koncepcijai, yra tokios jautrios klaidoms, kad jų praktiškumas yra abejotinas. Teigiama, kad abu šie vyrai uždirbo likimo valiai remdamiesi savo teorijomis, tačiau tvirtų įrodymų, kad tai yra Livermore, nėra. Be abejo, nė vienas iš kelių milijonų dolerių turto nepaliko.

Esmė

Dowas, Hamiltonas, Rhea, Gouldas ir Magee eina pagrindine techninės analizės trajektorija, kiekviena iš jų šiek tiek toliau tęsia teoriją ir praktiką. Žinoma, yra daug šakojančių šalutinių takų, kurie, nors ir įdomūs apvažiavimai, nepaleido šios pagrindinės jėgos. Kiekvieną kartą, kai investuotojas, esminis ar techninis, kalba apie patekimą į žemą vietą arba pasirinkimo įėjimo ir išėjimo taškus, jie pagerbia šiuos vyrus ir metodus, kuriems jie padėjo pagrindą. (Taip pat žiūrėkite: Prekybos rūšių įvadas: techniniai prekybininkai .)