Nešiojama alfa

Kas yra nešiojamasis alfa?

Nešiojama alfa yra strategija, kurios metu portfelio valdytojai atskiria alfa nuo beta, investuodami į vertybinius popierius, kurie nėra rinkos indekse, iš kurio gaunama jų beta versija. „Alfa“ yra grąža, pasiekta viršijus rinkos grąžą (beta), neprisiimant didesnės rizikos. Kalbant paprasčiau, nešiojama alfa yra strategija, apimanti investavimą į sritis, kurios beveik nesusijusios su rinka.

Paaiškinamas nešiojamas alfa

Portfelio grąža gaunama iš dviejų šaltinių. Pirmasis šaltinis yra sistemingas ir dažnai vadinamas beta. Beta yra tai, kokiu mastu investicinė priemonė juda kartu su rinka, todėl yra ir kintamumo rodiklis. Fondas, kurio beta beta versija 1.0, juda aukštyn ir žemyn kartu su rinkos judėjimu. Fondas, kurio beta beta yra 0, 5, juda aukštyn ir žemyn tik perpus mažiau nei rinka, o vienas, kurio beta beta yra 1, 5, juda aukštyn ir žemyn 1, 5 karto daugiau nei rinka. Galima sakyti, kad beta reiškia pasyvų pelną arba grąžą, atsirandančią dėl visos rinkos judėjimo.

Antrasis šaltinis yra idiosinkratiškas, būdingas atskirų akcijų (ar kitų vertybinių popierių) judėjimui. Tai reiškia alfa, kuri yra grąžos matas, atsirandantis dėl tam tikrų vertybinių popierių pasirinkimo, palyginti su kitais, arba dėl kitų aktyvaus valdymo formų.

Portfelio valdytojas gali pasiekti nešiojamą alfa, investuodamas į vertybinius popierius, kurie nėra koreliuojami su beta. Paprastai nešiojamos alfa tikslas yra pasiekti šią alfa nepaveikiant viso portfelio beta ar nepastovumo.

Nešiojamosios alfa strategijos pavyzdys

Pvz., Nešiojama alfa strategija gali apimti investavimą į didelių kapitalų akcijas, kad būtų galima gauti beta ar rinkos grąžą, ir investavimą į mažos kapitalizacijos akcijas, kad būtų pasiekta alfa. Bet kadangi mažos dangteliai yra labiau nepastovios nei dideli dangteliai, bendras beta kiekis bus didesnis. Norint neutralizuoti šią aukštesnę beta versiją, „mažų kapitalų“ strategija gali būti apdrausta ateities sandoriais pagal mažos kapitalizacijos indeksą ir tokiu būdu grąžinti visos strategijos beta, didelių ir mažų kapitalizacijų pradinį lygį.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Rizikos valdymas finansuose Finansų pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo ar mažinimo procesas, susijęs su investiciniais sprendimais. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. daugiau „Alfa Alfa“ (α), naudojama finansams kaip veiklos rodiklis, yra perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža. daugiau „Zero-Beta“ portfelis Nulinis beta portfelis sudarytas taip, kad nekeltų sisteminės rizikos, arba beta vertės lygus nuliui, o veiklos rezultatai nesusiję su svyravimais platesnėje rinkoje. daugiau Kas yra rizikos priemonės? Rizikos priemonės investuotojams suteikia idėją apie fondo kintamumą, palyginti su jo lyginamuoju indeksu. Sužinokite daugiau apie rizikos priemones čia. daugiau Kaip veikia intelektualusis Beta ETF, naudą ir riziką Išmanusis Beta ETF yra biržoje prekiaujamas fondas, kuris naudoja taisyklėmis pagrįstą sistemą, kad atrenka investicijas, kurios bus įtrauktos į šį fondą. daugiau suprasti beta versiją ir kaip ją apskaičiuoti Beta yra vertybinių popierių ar portfelio kintamumo ar sistemingos rizikos matas, palyginti su visa rinka. Beta naudojama kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM). daugiau partnerių nuorodų