Portfelio įvairinimas atliktas teisingai

Yra keletas dalykų, kuriuos investuotojai daro norėdami apsaugoti savo portfelius nuo rizikos. Vienas reikšmingas būdas apsaugoti savo portfelį yra diversifikavimas. Trumpai tariant, tai reiškia, kad investuotojas pasirenka įvairių tipų vertybinius popierius ir investicijas iš skirtingų emitentų ir pramonės šakų. Idėja yra ta pati, kaip ir senas posakis „nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšelį“. Kai investuojate į daugelį sričių, jei viena nepavyks, visa kita užtikrinsite, kad visas portfelis išliktų saugus. Šis papildomas saugumas gali būti matuojamas padidėjusiu pelnu, kurį paprastai gauna diversifikuotas portfelis, palyginti su individualia tokio paties dydžio investicija.

Diversifikacija yra puiki strategija tiems, kurie nori sumažinti savo investicijų riziką ilgainiui. Diversifikavimo procesas apima investavimą į daugiau nei vienos rūšies turtą. Tai reiškia, kad į savo portfelį turite įtraukti obligacijas, akcijas, prekes, REIT, hibridus ir dar daugiau.

• Investavimas į kelis skirtingus kiekvieno turto vertybinius popierius. Diversifikuotas portfelis paskirsto investicijas į skirtingus tos pačios rūšies vertybinius popierius - tai reiškia įvairių emitentų obligacijas, kelių bendrovių iš skirtingų pramonės šakų akcijas ir kt.
• Investavimas į turtą, kuris nėra reikšmingai susijęs vienas su kitu. Idėja yra pasirinkti skirtingas turto klases ir vertybinius popierius su skirtingu gyvenimo laikotarpiu ir ciklais, kad būtų sumažintas neigiamų sąlygų, galinčių turėti neigiamos įtakos jūsų portfeliui, poveikis.

Šis paskutinis punktas yra labai svarbus norint atsiminti sudarant diversifikuotą portfelį. Be jo, kad ir koks įvairus yra jūsų turto tipas, jis gali būti pažeidžiamas tos pačios rizikos, todėl jūsų portfelis sureaguos vieningai. Todėl investuotojams labai svarbu vengti savo portfelių investicijų, kurios yra labai susijusios. Svarbu pastebėti, kad portfelio valdymo praktikoje yra skirtumas tarp naivaus diversifikavimo ir efektyvaus diversifikavimo (dar vadinamo optimaliu diversifikavimu).

Naivus ir optimalus įvairinimas

Priežastis, kad diversifikacija paprastai yra sėkminga strategija, yra ta, kad atskiro turto kainos ne visada kinta kartu. Taigi gana naivus diversifikavimas gali būti naudingas (tačiau, blogiausiu atveju, jis taip pat gali būti neproduktyvus). Naivus diversifikavimas yra tokia diversifikavimo strategijos rūšis, kai investuotojas tiesiog atsitiktinai pasirenka įvairius vertybinius popierius, tikėdamasis, kad tai sumažins portfelio riziką dėl skirtingo pasirinktų vertybinių popierių pobūdžio. Naivus diversifikavimas paprasčiausiai nėra toks sudėtingas kaip diversifikavimo metodai, kuriuose naudojamas statistinis modeliavimas. Tačiau naivus diversifikavimas, kurį lemia patirtis, kruopštus kiekvieno vertybinio popieriaus ištyrimas ir sveikas protas, yra įrodyta, efektyvi strategija portfelio rizikai sumažinti.

Optimalus diversifikavimas (dar žinomas kaip „Markowitz diversifikacija“), atvirkščiai, sukuria diversifikuotą portfelį. Čia pagrindinis dėmesys skiriamas turto, kurio koreliacija tarpusavyje nėra visiškai teigiama, paieškai. Tai padeda sumažinti riziką naudojant mažiau vertybinių popierių, o tai savo ruožtu taip pat gali padėti maksimaliai padidinti grąžą. Taikydami šį metodą, kompiuteriai vykdo sudėtingus modelius ir algoritmus, bandydami rasti idealią koreliaciją tarp turto, kad sumažintumėte riziką ir padidintumėte grąžą.

Kaip minėta aukščiau, abi diversifikavimo formos (naivus ir optimalus diversifikavimas) gali būti veiksmingos vien dėl to, kad diversifikacija atsiranda, kai paskirstote savo investuojamas lėšas į skirtingą turtą.

Naivus diversifikavimas reiškia atsitiktinį skirtingų portfelio aktyvų pasirinkimo procesą, nenaudojant jokio sudėtingo skaičiavimo, kad pasirinktumėte. Nepaisant atsitiktinio pobūdžio, tai vis dar yra veiksminga rizikos mažinimo strategija, pagrįsta daugybės žmonių įstatymais.

Koreliacijos reikšmė

Yra „geresnis“ būdas paįvairinti. Tiksliau, ištyrę turtą, į kurį ketinate investuoti, sužinokite turtą, kuris nėra linkęs judėti aukštyn ar žemyn tarpusavyje. Tai darydami galite efektyviai sumažinti savo portfelio riziką. Tai veikia dėl koreliacijos - svarbi statistikos sąvoka. Koreliacija yra laipsnio ar laipsnio, kuriuo dvi atskiros skaitinės vertės juda kartu, matavimas. Tos vertybės, kurios mus domina, yra turtas. Didžiausias galimas koreliacijos dydis yra 100%, kuris išreiškiamas kaip 1, 0. Kai dviejų išteklių koreliacija yra 1, 0, kai vienas juda, kitas visada juda. Nors šio turto judėjimo dydis gali būti skirtingas, koreliacija 1, 0 rodo, kad jie visada juda ta pačia kryptimi kartu. Ir atvirkščiai, kai du ištekliai juda priešingomis kryptimis, jų koreliacija yra neigiama. Jei jie visada 100% laiko juda priešinga kryptimi, tai laikoma –100% arba –1. Taigi tiriant turto koreliaciją, kuo arčiau -1, 0, tuo didesnis diversifikacijos poveikis.

Esmė

Visiems tai aišku: norėdami apsaugoti nuo rizikos, investuotojai turi diversifikuoti savo portfelius. Nors diversifikuoti ekstremaliomis sąlygomis tampa ne taip efektyvu, tipiškos rinkos sąlygos beveik visada reikš, kad gerai diversifikuotas portfelis gali žymiai sumažinti riziką, su kuria susiduria investuotojai. Todėl labai svarbu stengtis nuolat tobulinti ar optimizuoti savo portfelio diversifikaciją, kad maksimaliai padidintumėte jo siūlomų investicijų apsaugą. Tai reiškia, kad reikia atlikti deramą patikrinimą siekiant nustatyti turtą, kuris nejuda tarpusavyje, o ne paprastam, naiviam diversifikavimui.

Kita vertus, tariama nauda, ​​kurią teikia sudėtingas matematinis įvairinimas, yra gana neaiški. Vidutiniam investuotojui net neaišku, kaip pritaikyti ir valdyti tokius sudėtingus modelius. Aišku, kompiuterizuoti modeliai gali pasirodyti įtikinami ir įspūdingi, tačiau tai nereiškia, kad jie yra tikslesni ar įžvalgesni, nei tiesiog protingi. Galų gale yra svarbiau, ar modelis duoda rezultatų, ar ne, jei jis remiasi labai sudėtingu algoritmu.