Pagrindinė norma ir nuolaidų norma: koks skirtumas?

Federalinis rezervų bankas (Fed) nustato ir pagrindinę normą (premiją), ir diskonto normą. Pagrindinė palūkanų norma, kurią skelbia „ Wall Street Journal“, vaidina svarbų vaidmenį nustatant skolinimo normas, kurias už vartojimo paskolų produktus taiko daugelis bankų ir kitų skolintojų. Kaip federalinė palūkanų norma, premija įvairiose valstijose nesiskiria. „Prime“ yra trumpalaikė, bet ne tokia trumpalaikė kaip diskonto norma, kuri paprastai yra vienos nakties paskolos norma.

Fed nustato ir siūlo diskonto normą bankams nariams ir taupymo priemonėms, kurioms reikia skolintis pinigų, kad jų atsargos netaptų žemiau teisėtai reikalaujamo minimumo. Kai bankai JAV bankų sistemoje skolinasi vieni kitiems, jie naudojasi diskonto norma. Diskonto norma paprastai nėra skelbiama bendrame leidinyje; veikiau tai vidinė figūra.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Federalinis rezervų bankas nustato pagrindines ir diskonto normas; ji reguliariai susitinka, kad jas peržiūrėtų ir galėtų pakeisti.
• Bankai vartojimo paskolas, tokias kaip hipotekos ir kreditinės kortelės, grindžia pagrindine palūkanų norma, kuriai paprastai pridedama marža.
• Diskonto norma yra vidinis (neviešas) skaičius, kurį finansinės institucijos naudoja skolindamos viena kitai.

Pirminis įvertinimas

Paprastai pagrindinė palūkanų norma yra skirta kvalifikuotiems bankų klientams - tiems, kurie turi mažiausiai įsipareigojimų neįvykdymo rizikos galimybių. Pagrindinės palūkanų normos gali būti neprieinamos pavieniams skolininkams taip dažnai, kaip didelėms įmonėms. Kadangi geriausi banko klientai turi mažai galimybių nevykdyti įsipareigojimų, bankas gali iš jų nuskaičiuoti mažesnę palūkanų normą nei norma, taikoma klientui, turinčiam didesnę paskolos neįvykdymo tikimybę.

Pagrindinis kaip etalonas

Kaip indeksas prem yra naudojamas kaip etalonas visų rūšių vartojimo paskoloms. Apskaičiuodami vartotojų palūkanų normas, komerciniai bankai prideda maržą prie pagrindinės normos. Tokiems produktams kaip būsto kapitalo kredito linijos (HELOC), hipotekos, studentų paskolos ir asmeninės paskolos yra pritaikytos palūkanų normos, atsižvelgiant į skolininkų kreditingumą. Pavyzdžiui, jei pagrindinė norma yra 2, 75%, o bankas prideda 2, 25% maržą prie HELOC, tai paskolos palūkanų norma yra 5% (2, 75% plius 2, 25%).

„Prime“ poveikis APR

Visų pirma, pagrindinė palūkanų norma turės didelę įtaką vartotojams, kurių hipotekos ar kreditinės kortelės paskoloms yra reguliuojamos palūkanų normos. Pvz., Jei jūsų kredito kortelėje yra kintama metinė procentinė norma (APR), kuri kinta kartu su pagrindine norma, jūsų kursas svyruos kartu su pagrindine norma. Jei pagrindinė palūkanų norma padidės, greičiausiai kinta ir APR.

Priešingai, diskonto norma nėra indeksas, todėl bankai naudoja nustatytą federalinių fondų normą ir neprideda maržos paskoloms, kurias teikia vieni kitiems.

Siekdami nustatyti savo vartotojų palūkanų normas, bankai prie pagrindinės palūkanų normos prideda maržą, kuri ypač paveikia skolininkus, kurių paskolos yra kintamos palūkanos.

Nuolaidos dydis

Atsižvelgiant į kontekstą, diskonto norma gali būti apibrėžta dviem būdais. Pirma, diskonto norma reiškia palūkanų normą, kurią federaliniai rezervai siūlo komerciniams bankams ir kitoms finansinėms institucijoms. Antra, diskonto norma reiškia palūkanų normą, naudojamą atliekant diskontuotų pinigų srautų (DCF) analizę būsimųjų pinigų srautų dabartinei vertei nustatyti.

Fed taiko diskonto normą kitiems bankams ir finansų įstaigoms už jų trumpalaikius veiklos poreikius; jie pasiskolintą kapitalą naudoja bet kokiems trūkumams finansuoti, užkirsti kelią galimoms likvidumo problemoms arba, blogiausiu atveju, išvengti banko žlugimo.

Tokias paskolas aptarnauja 12 regioninių Fed filialų, suteikiančių šią specialią skolinimosi galimybę per labai trumpą 24 valandų ar trumpesnį laikotarpį, žinomą kaip nuolaidų langas. Diskonto norma nėra rinkos norma, o ją administruoja ir nustato Federalinio rezervų banko valdybos ir tvirtina jo valdytojų taryba.

Palūkanų normos ir Fed

Pagrindinė norma ir diskonto norma daro didelę įtaką vartojimo paskolų ir bankų pramonei ir lemia skolinimosi išlaidas. Koreguodamas palūkanų normas, griežtas Federalinių rezervų sistemos pinigų srautas padeda kontroliuoti infliaciją ir išvengti nuosmukių.

Pavyzdžiui, Fed gali nuspręsti imti didesnę diskonto normą, kad atgrasytų bankus skolintis pinigų, o tai efektyviai sumažintų turimą pinigų sumą vartojimo ir verslo paskoloms. Arba Fed gali sumažinti diskonto normas, kad paskatintų bankus siūlyti daugiau paskolų. Apskritai Fed įsikiš norėdamas pakeisti įkainius, kai reikės išsiųsti grynųjų pinigų antplūdžio į ekonomiką arba ištraukti dalį pinigų iš apyvartos. Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) susitinka bent aštuonis kartus per metus, kad peržiūrėtų ir galbūt pakeistų šias normas.

Pagrindinė ir nuolaidų norma: pagrindinių skirtumų santrauka

Nors bazinė palūkanų norma ir diskonto norma turi keletą panašumų, jie taip pat turi keletą pagrindinių skirtumų. Verslui ir vartotojams svarbu suprasti, kaip šios dvi normos galiausiai daro įtaką palūkanoms, kurias jie moka už tarpbankines paskolas, hipotekas ir kreditines korteles.

• „Prime“ yra įvairių kitų paskolų etalonas. Iš esmės skolintojai prideda maržą prie pagrindinės palūkanų normos, kad vartotojams būtų nustatyta palūkanų norma.
• Diskonto norma nėra indeksas, todėl paskoloms, kurias jie teikia vieni kitiems, naudokite federalinių fondų normą, nepridedant maržos.
• Pagrindinė norma yra trumpalaikė; bet ne tokia trumpa kaip diskonto norma, kuri paprastai yra vienos nakties paskolos norma.
• Pagrindinė norma yra federalinė palūkanų norma; ji nesiskiria nuo valstijos ir yra skelbiama „Wall Street Journal“.
• Diskonto norma nėra skelbiama bendrame leidinyje. Tai veikiau yra vidinė figūra, naudojama JAV bankų sistemoje.

Simbiozinis ryšys

Paprastai tariant, pagrindinė norma visada koreguojama atsižvelgiant į tai, kaip Fed keičia diskonto normą. Kai diskonto norma didėja, didėja ir pagrindinė norma. Dėl to padidėja hipotekos palūkanų normos, o tai gali sulėtinti naujų paskolų paklausą ir atvėsinti būsto rinką.

Taip pat yra ir priešingai. Jei Fed sumažins diskonto normą, pagrindinė norma sumažės, o hipotekų palūkanų normos gali nukristi iki palankesnių lygių, o tai galėtų paskatinti nuosmukio būsto rinką. Abi normos laikui bėgant yra susijusios (bet ne taip stipriai kaip su 10 metų obligacijų pajamingumu, nes jos ilgesnės trukmės).