Pagrindinis pagrindas investuoti į technikos pramonę

Technologijų sektorius yra neišvengiamai didžiulė investavimo galimybė tiek Amerikai, tiek Wall Street. Tai yra didžiausias atskiras rinkos segmentas, užtemiantis visus kitus (įskaitant finansų ir pramonės sektorius). Technologijų kompanijos yra labiau susijusios su naujovėmis ir išradimais. Investuotojai tikisi nemažų išlaidų technologijų kompanijų moksliniams tyrimams ir plėtrai, taip pat ir nuolatinio augimo srauto, kurį skatina naujoviškų naujų produktų, paslaugų ir funkcijų rinkinys.

Kodėl technikos pramonė yra svarbi

Tuomet šie produktai ir paslaugos yra paskleidžiami visoje ekonomikoje. Nėra modernaus ekonomikos sektoriaus, kurio technologijos neliestų ir kurio kokybės, našumo ir (arba) pelningumo gerinimui nebūtų priklausomas nuo technologijų sektoriaus.

„Tech“ taip pat pasižymi pasibaisėtina konkurencija ir greitais pasenimo ciklais. Nors pavyzdžiai buvo naudojami taip dažnai, kad jie tapo kliše, vis dėlto vis dėlto yra faktas, kad kompiuteriai buvo naudojami visuose kambariuose, 16 GB kietojo disko saugykla buvo visiškai pakankama planšetiniam kompiuteriui, o mobilieji telefonai, naudojami apversti ir atidaryti. Nuolat stengdamasi prisitaikyti ir įveikti konkurentus naujais produktais, jokia įmonė negali ilgai ilsėtis technologijų sektoriuje.

Šis greitas pasenimo ciklas reiškia, kad laimėtojai ir pralaimėtojai technologijos nebūtinai ilgai išlaiko šias pozicijas. „Microsoft“ buvo įkurta 1975 m. Ir, dominavusi kompiuterių programinėje įrangoje, turėjo žaisti mobiliojoje erdvėje. Dešimtajame dešimtmetyje „Apple“ taip pat buvo paliktas negyvas, tačiau savo naujoviškų išmaniųjų telefonų gaminių našumas vėl kilo. Be to, šis dinamiškumas ir įspūdingas augimas daro technologijas būtinu sektoriumi beveik kiekvienam akcijų investuotojui.

Didžiuliame ir sunkiame technologijų pasaulyje galima apžvelgti keturis svarbiausius „mega“ sektorius: puslaidininkius, programinę įrangą, tinklus ir aparatinę įrangą. Nors ne kiekviena technologijų įmonė tinka vienam iš šių keturių mega sektorių, dauguma tai daro, ir tai yra naudingas būdas kalbėti apie visą sektorių.

Investicijos į technikos pramonę

Programinė įranga

Be programinės įrangos šiuolaikiniame pasaulyje daug kas neįvyksta. Programinė įranga yra visur ir yra esminiuose komponentuose - nuo širdies stimuliatorių iki automobilių, tačiau nė vienas iš šių prietaisų nieko negali padaryti be programinės įrangos. Taigi nenuostabu, kad programinė įranga taip pat yra didžiulė pramonės šaka, užsakanti šimtus milijardų.

Programinė įranga savaime nėra pastebimai cikliška, išskyrus platesnius ekonominius ciklus, kurie dominuoja versle. Atėjus nuosmukiui, įmonės paprastai sumažina savo informacinių technologijų (IT) biudžetus ir sumažina programinės įrangos pirkimą. Tuo tarpu, kai prasideda sveikimas, yra atvirkščiai.

Programinei įrangai praktiškai nereikia infrastruktūros, ją sunku veiksmingai apsaugoti patentais ar autorių teisėmis. Todėl mažos naujos įmonės su naujoviškais produktais gali pasirodyti beveik per naktį be jokio perspėjimo. Nors programinės įrangos tiekėjo reputacija ir galimybė teikti paramą po pardavimo yra konkurenciniai veiksniai ir galimos kliūtys, vis dėlto tai yra viena derlingiausių kategorijų steigiant naujas kompanijas ir pristatant naujus produktus.

Pvz., Debesis kompiuterija leidžia kelioms įmonėms pasiūlyti programinę įrangą kaip užsakomąją programą (paprastai per internetą ar uždarą tinklą), o ne kodą, faktiškai esantį individualaus kliento serveriuose ir standžiajame diske. Ši „programinė įranga kaip paslauga“ daro didelę įtaką kelių šimtų milijardų dolerių vertės pramonės plėtrai, platinimui ir funkcionalumui tarp programinės įrangos tiekėjų ir galutinio vartotojo.

Tinklas ir internetas

Tinklai, dideli ir maži, yra neabejotinai didžiausia technologijų naujovė nuo mikroschemos. Tinklų sukūrimas ne tik žymiai padidino įmonių efektyvumą, bet pats internetas (vienas milžiniškas tinklas) palengvino didelius prekybos pokyčius ir parėmė visiškai naujus verslo modelius, tokius kaip mobilioji bankininkystė ir programinė įranga kaip paslauga (SaaS). Tinklų kūrimas daugeliu aspektų yra kitų megasektorių subsektorius; tam reikalinga aparatinė įranga (kuriai reikalingi lustai) ir programinė įranga. Beje, jis yra pakankamai didelis ir pakankamai svarbus, kad galėtų atsistoti ant savęs.

Apskritai investuotojai gali padalyti savo dėmesį tarp tų bendrovių, kurios daugiausia dėmesio skiria vartotojui (B2C, verslas vartotojui), ir tų, kurios daugiausia dėmesio skiria „užkulisiui“, verslui, vykstančiam tarp įmonių (B2B, verslas verslui). Tačiau daugeliu atvejų tokios kompanijos kaip „Amazon“, „Facebook“ ir „Google“ sulieja šias eilutes.

Manoma, kad vien tik JAV mažmeninė elektroninė prekyba 2017 m. Turėtų būti verta maždaug 450 milijardų JAV dolerių pajamų per metus. Į tai neįtraukta elektroninio lėšų pervedimo, rinkodaros, duomenų mainų ar internetinio tiekimo tinklo valdymo vertė.

Aparatūra

Aparatūra nesulaukia tokios pat pagarbos, kokia ja mėgavosi ankstesniais dešimtmečiais, tačiau ji vis dar yra pagrindinė technologijų pasaulio dalis. Nors programinė įranga vis dažniau atkartoja daugelio aparatūros elementų funkcijas, vis dar egzistuoja didžiulė įvairių tipų aparatūros rinka, o sektorius nėra toks pasenęs, kaip daugelis mano. Bendrovės tinklai ir pats internetas veikia tik dėl didžiulės įrangos atramos, o programinė įranga vis tiek yra tik instrukcijų rinkinys; turi būti „kažkas“, ką reikia instruktuoti ir vykdyti tas instrukcijas.

Kompiuteriai tapo nuostabiu prietaisų rinkiniu, pradedant nuo savarankiškų automobilių iki mobiliųjų įrenginių, kurie iš esmės gali atkartoti ir pakeisti daugelį asmeninių kompiuterių funkcijų. Nauji jaudinantys produktai, tokie kaip virtualiosios realybės ausinės ir nešiojami daiktai, gali pakeisti revoliuciją vartotojų techninėje įrangoje, o intensyvūs vartotojų reikalavimai informacinėms technologijoms gali paskatinti nuolatines maršrutizatorių, serverių ir duomenų saugojimo įrenginių naujoves.

Kalbant šiek tiek konkrečiau, aparatinę įrangą galima suskaidyti į daugelį subsektorių, įskaitant ryšių įrangą, kompiuterius ir periferinius įrenginius, tinklo įrangą, techninius instrumentus ir plataus vartojimo elektroniką. Deja, investuotojai gali pastebėti, kad kai kurie iš šių segmentų yra savavališki arba neišsamūs; ar pažangios elektroninės gynybos sistemos priklauso tradicinei kosminės erdvės / gynybos kategorijai, ar jos yra techninės įrangos dalys? Todėl investuotojai neturėtų per daug pasikliauti etiketėmis, spręsdami, kas yra ar nelaikoma „aparatine įranga“.

Puslaidininkiai

Puslaidininkiai yra beveik visos technologijos pagrindas. Puslaidininkių pramonė savaime yra didžiulė rinka, tačiau manoma, kad ji suteikia keturis kartus daugiau galimybių fiziniams gaminiams, kurie priklauso nuo tų puslaidininkių. Veiksnys visose kitose produktų ir paslaugų rūšyse, kurios bent jau netiesiogiai priklauso nuo puslaidininkių (ką programinė įranga galėtų padaryti be lustą naudojančio drono ar išmaniojo laikrodžio?), Ir, be abejo, ašis, aplink kurią sukasi technologijos.

Yra daugybė puslaidininkių tipų ir kategorijų. Lustai gali būti suskirstyti į analogines, skaitmenines ir mišraus signalo grandines, tačiau dažniausiai lustai aptariami atsižvelgiant į jų aukščiausią funkciją - kaip galios valdymas, mikroprocesoriai, mikrovaldikliai, jutikliai ir stiprintuvai.

Nors puslaidininkiai yra visur paplitę, pramonė yra labai cikliška ir seka užsakymų užsakymo ir talpos kūrimo pakilimo bumą. Nepaisant šio cikliškumo, puslaidininkių pramonės įmonėms svarbiausia yra galimybė sukonstruoti pranašesnius gaminius (daugiau funkcijų vienam lustui, mažesnis energijos suvartojimas, didesnis patikimumas ir tt) už geriausią kainą.

Ką turėtų žiūrėti investuotojai

Viena iš kitų pagrindinių akcijų tiesų yra ta, kad technikos atsargos dažnai moka didesnes įmokas nei beveik bet kuri kita rinkos kategorija. Teoriškai šis aukštas vertinimo lygis yra aukštesnių nei vidutinių augimo tempų, kuriuos skelbia sėkmingos technologijų įmonės, pripažinimas. Tačiau praktikoje net nesėkmingos įmonės gali atlikti patikimą vertinimą iki to laiko, kai rinka atsisako šių augimo perspektyvų.

Technologiją taip pat turi didesnis nei vidutinis skaičius valstybinių bendrovių, kurios dar negauna pelno ar pinigų srautų. Jei nėra ankstesnių rezultatų, investuotojai verčia labiau spėlioti kurdami diskontuotų pinigų srautų vertinimo modelius.

Investuotojai gali paskatinti, kad moksliniai tyrimai ir kruopštumas atsiperka technologijų sektoriuje. Įmonės produktų (ypač jų pranašumų ir trūkumų) ir konkurentų supratimas gali suteikti naudos. Aišku, tai yra sektorius, kuriame svarbios detalės.

Nuolatinės diskusijos yra susijusios su tuo, ar investuotojai turėtų rūpintis vertinimu technologijų sektoriuje. Be abejo, yra investuotojų, kuriems gerai sekėsi stebėdami augimą ir investuodami į kategorijų lyderius (ar kylančias grėsmes status quo) ir greitai perėję iš vienos įmonės į kitą, neatsižvelgdami į vertinimą. Kita vertus, investuotojai, kurie nėra tokie veržlūs, nes tiki ar neteisingai vertina konkurenciją, laikosi labai brangių akcijų, neturėdami jokios vertės palaikymo.

Esmė

Kai kurie investuotojai ir toliau gerai žino visą technologijų erdvę ir mano, kad ji yra nepraeinama ir neracionali. Tačiau atsižvelgiant į technologijos paplitimą, tai yra visiškai savaime suprantamas požiūris, atveriantis vieną dinamiškiausių ir galingiausių variklių šiuolaikinei ekonomikai. Taigi geresnis kompromisas gali būti tiesiog laiko skyrimas kruopščiam tyrimui ir savišvietai, kad būtų galima investuoti ten, kur vertinimai turi prasmę.