Rodyklių pliusai ir minusai

Akcijų indeksų ir juos stebinčių indeksų fondų naudojimas turi privalumų ir trūkumų. Indeksas yra įsivaizduojamas vertybinių popierių portfelis, atspindintis tam tikrą dalį platesnėje rinkoje. Akcijų indeksas gali pateikti statistinį to portfelio akcijų kainų matavimą. Indeksas paprastai sudaromas naudojant pirmaujančių ekonomikos bendrovių ar tam tikro ekonomikos sektoriaus akcijas.

Indeksai pirmą kartą išpopuliarėjo pagal Dow Jones pramonės vidurkį (DJIA), kurį 1896 m. Sukūrė Charlesas Dowas. DJIA buvo antrasis akcijų indeksas, sukurtas po Dow Jones transportavimo vidurkio. DJIA tapo svarbiu didesnės ekonomikos stiprybės stebėjimo įrankiu. Nuo to laiko išpopuliarėjo kiti akcijų indeksai, įskaitant „S&P 500“ ir „NASDAQ Composite“. Taip pat yra daugybė indeksų, stebinčių kitus rinkos sektorius, tokius kaip obligacijos ir biržos prekės.

Daugybė pigių indeksų fondų stebi akcijų indeksus. Kai kurie garsūs investuotojai, tokie kaip Warrenas Buffettas, pasisakė už indekso fondų naudojimą paprastam investuotojui. Tačiau yra reikšmingų negatyvų, susijusių su indekso fondų naudojimu.

Rodyklių pranašumai

Akcijų indeksai yra paprastas būdas sekti bendrą ekonomikos būklę. Pažvelgus į vieną statistinį matavimą, nesunku įvertinti esamą ekonomikos būklę. Be to, istoriniai indekso pokyčių ir kainų duomenys gali suteikti tam tikrų patarimų investuotojams, kaip rinkos anksčiau reagavo į tam tikras situacijas. Tai gali leisti investuotojams priimti geresnius sprendimus.

Indeksų fondų pranašumai

Indeksavimo fondai taip pat turi nemažai privalumų. Pagrindinis pranašumas yra tas, kad jie tik seka akcijų indeksus, todėl jie yra pasyviai valdomi. Šių indeksų fondų mokesčiai yra maži, nes nėra aktyvaus valdymo. Tai gali sutaupyti investuotojams daug pinigų per gyvenimą, nes mažesnė jų investicinė nauda tenka mokesčiams ir išlaidoms padengti.

Akademinės studijos parodė, kad laikui bėgant indekso fondai pralenkia aktyvaus valdymo fondus. Net vadovas, kuris nuosekliai plaka rinką, gali parodyti mažėjančius rezultatus. Taigi daugeliui investuotojų dažnai yra prasminga įtraukti indeksų fondus į savo portfelio dalį.

Rodyklių trūkumai

Akcijų indeksų skaičiavimo klausimai gali sukelti nepatogumų. Pavyzdžiui, DJIA yra kainų svertinis indeksas. Indeksas apskaičiuojamas imant visų 30 indekse esančių akcijų kainų sumą. Tada ši suma dalijama iš daliklio. Daliklis koreguojamas atsižvelgiant į akcijų pasiskirstymą, pasiskirstymą ar kitus rinkos pokyčius.

Atsargos, kurių kainos yra didesnės, turi didesnę įtaką indekso pokyčiams, palyginti su mažesnių kainų atsargomis. Kaip kainų svertinis indeksas neatsižvelgiama į santykinį akcijų pramonės sektoriaus dydį ar jo rinkos kapitalizaciją. Kita DJIA kritika yra ta, kad ji parodo tik ploną „blue-chip“ visatos pjūvį, nes joje yra tik 30 atsargų.

Kita vertus, „S&P 500“ yra rinkos svertinis indeksas. Jis apskaičiuojamas imant visų indekso akcijų pakoreguotą rinkos kapitalizaciją ir padalijant ją iš daliklio. Panašiai kaip ir DJIA, daliklis yra koreguojamas atsižvelgiant į akcijų pasiskirstymą, pasiskirstymą ir kitus rinkos pokyčius. „S&P 500“ trūkumas yra tas, kad indeksas yra pritaikytas didesnės kapitalizacijos įmonėms. „Apple“ ir „ExxonMobil“ akcijų kainos daro daug didesnę įtaką indekso lygiui nei mažesnę viršutinę ribą turinti bendrovė. Indeksas nepakankamai parodo mažesnių kapitalų įmones.

5 priežastys vengti indeksų fondų

Indeksų fondų trūkumai

Taip pat yra trūkumų, susijusių su indekso fondų naudojimu investicijoms. Pagrindinis trūkumas yra nepakankamas indekso fondo lankstumas. Akcijų indeksai 2008 ir 2009 m. Buvo labai nestabilūs. Indeksų fondas tik stebėjo akcijų indeksus žemyn. Tačiau geras aktyvus vadovas galėjo sumažinti neigiamo kintamumo poveikį apdrausdamas portfelį arba pervesdamas pozicijas grynaisiais. Be to, indekso fondai geriausiu atveju gali pateikti tik vidutinius rezultatus. Neįmanoma pralenkti rinkos ir gauti milžiniškos naudos. Indeksų fondų naudojimas yra papildomas mokestis.