Rangovo išankstinė sutartis
Neapibrėžtas išankstinis kontraktas, kuris sukuria realizavimo kainų diapazoną per dvi išvestinių finansinių priemonių rinkos pozicijas. Neapibrėžto laikotarpio išankstinė sutartis sudaroma taip, kad ji užtikrintų apsaugą nuo neigiamų valiutų kursų pokyčių, išlaikydama tam tikrą augimo potencialą iš palankaus valiutų kurso svyravimo.
Paaiškinta diapazono išankstinė sutartis
Išankstiniai diapazono išankstiniai sandoriai dažniausiai naudojami valiutų rinkose, siekiant apsisaugoti nuo valiutų rinkos nepastovumo. Rangovų išankstiniai kontraktai sudaromi taip, kad būtų galima atsiskaityti už lėšas neviršijant kainų. Joms reikalingos dvi išvestinių finansinių priemonių rinkos pozicijos, kurios sukuria diapazoną atsiskaitymams ateityje.
Išankstinėje nuotolio išankstinio pirkimo sutartyje prekybininkas turi užimti ilgąją ir trumpąją pozicijas sudarydamas dvi išvestines sutartis. Dviejų pozicijų išlaidų derinys paprastai yra lygus nuliui. Didelės korporacijos dažnai naudoja išankstinius išankstinius sandorius valdant tarptautinių klientų valiutų riziką.
Tarptautinė valiutų verslo rizika
Paimkite, pavyzdžiui, JAV bendrovę, kuri iš Europos kliento turi 1 mln. EUR eksporto užsakymą. Bendrovei nerimą kelia staigus euro kritimas (kuris prekiauja 1, 30 JAV dolerio) per artimiausius tris mėnesius, kai tikimasi sumokėti. Bendrovė gali naudoti išvestinių finansinių priemonių sutartis, siekdama apsidrausti nuo šios pozicijos, išlaikydama šiek tiek aukščiau.
Bendrovė sudarys standartinį išankstinį kontraktą, kad valdytų Europos kliento atsiskaitymo riziką. Tam gali reikėti nusipirkti ilgą kontraktą su apatine riba ir parduoti trumpą sutartį su aukštesne riba. Tarkime, kad apatinė riba yra 1, 2 EUR, o viršutinė - 1, 3 EUR. Jei pasibaigus galiojimo laikotarpiui, neatidėliotinas valiutos kursas yra 1 EUR = 1, 31 USD, tada sutartis sudaroma pagal neatidėliotiną kursą (nes jis yra 1, 27–1, 33 intervale). Jei pasibaigus kursui valiutos kursas yra už intervalo ribų, sudaromos sutartys. Jei pasibaigus valiutos keitimo kursui yra 1 EUR = 1, 25 USD, įmonei tektų įgyvendinti ilgą sutartį, kad būtų galima įsigyti pagal 1, 27 žemiausią kursą. Ir atvirkščiai, jei pasibaigus valiutos keitimo kursui yra 1 EUR = 1, 36 USD, įmonei reikės pasinaudoti trumpa pasirinkimo galimybe parduoti 1, 33 kursu.
Išankstiniai standartiniai išankstiniai sandoriai yra naudingi, nes norint visiškai sumažinti riziką, reikia dviejų pozicijų. Ilgalaikės sutarties kaina paprastai prilygsta pirkimo-pardavimo sutarčių kainai, todėl intervalo išankstinės sutarties grynosios išlaidos yra lygios nuliui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.