Repo 105 apibrėžta finansuose
„Repo 105“ buvo atpirkimo (atpirkimo) operacijų apskaitos spraga, kuria pasinaudojo dabar pasibaigęs „Lehman Brothers“ bandydamas paslėpti tikras finansinio sverto sumas per savo sunkumų laikotarpius 2007–2008 m. Šioje atpirkimo sutartyje, atnaujintoje siekiant panaikinti spragą, įmonė galėtų klasifikuoti trumpalaikę paskolą kaip pardavimą ir vėliau panaudoti „pardavimo“ pajamas, kad sumažintų savo įsipareigojimus.
„Repo“ 105 nulaužimas
Atpirkimo sandorių rinkoje įmonė gali naudotis perteklinėmis kitų firmų lėšomis trumpam laikotarpiui, paprastai per naktį, mainais į užstatą. Lėšas skolinanti įmonė žada grąžinti trumpalaikę paskolą su nedidelėmis palūkanomis; įkaitas paprastai niekada nekeičia savininko. Būtent tai leidžia įmonėms apskaityti gaunamus grynuosius pinigus kaip pardavimą - laikoma, kad įkaitas buvo „parduotas“ ir vėliau nupirktas atgal.
Po „Lehman Brothers“ žlugimo „Repo 105“ padarė antraštes. Buvo pranešta, kad Lehmanas pasinaudojo šiuo apskaitos manevru ir sumokėjo 50 milijardų dolerių įsipareigojimų, kad sumažintų svertą jų balanse. Remiantis tuometine repo taisykle ir esant įtemptai ir beviltiškai CFO Erin Callan ir jos pavaldinių vaizduotei, jų „Repo 105“ operacijos leido pripažinti pardavimą, o ne skolinimąsi, neleido skolų laikyti balanse ir nereikalavo. skolinių įsipareigojimų atskleidimas. Iš tikrųjų, atsižvelgiant į tuometinę situaciją, jos praktiškai negaliojo. Pagal galiojusią taisyklę atpirkimo sandoriai bus apskaitomi kaip pardavimas ar finansavimas, atsižvelgiant į tai, ar įmonė išlaikė veiksmingą įkeisto turto kontrolę trumpalaikėms paskoloms. Jei įmonė galėtų atpirkti turtą, tai būtų finansavimo operacija; jei to nepadarė, tai bus pardavimas. „Repo 105“ operacijose Lehmanas teigė atsisakęs efektyvios kontrolės, nes už kiekvieną užstatą 105 USD gavo tik 100 USD (taigi „105“). Investicinis bankas teigė, kad tai buvo pardavimo sandoriai, iš kurių gautos pajamos už sverto sumažinimą.
Spragos uždarymas
Sužinojusi vertingą pamoką apie tai, kaip Volstrytas ras būdą, kaip piktnaudžiauti apskaitos taisykle, Finansinių apskaitos standartų valdyba (FASB) išleido ASU Nr. 2011-03 „Pervedimai ir aptarnavimas (860 tema): efektyvios atpirkimo kontrolės peržiūra“. Susitarimai “. Taisyklė buvo patobulinta, FASB sakė pranešime spaudai, „pašalindama perdavimo kriterijų, pagal kuriuos nustatoma veiksminga kontrolė, kriterijus“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.